Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) supera expectativas do quarto trimestre do ano fiscal de 2025

A empresa de bebidas Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) anunciou

no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, com vendas crescendo 10,5% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 4,50 bilhões. Seu lucro não-GAAP de US$ 0,60 por ação ficou 1,9% acima das estimativas consensuais dos analistas.

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Comentando os resultados da empresa, o CEO Tim Cofer afirmou: "2025 foi mais um ano forte para a KDP. Cumprimos nossas orientações, navegamos com agilidade em um ambiente operacional dinâmico e executamos bem no mercado, com inovações vencedoras e forte ativação comercial de nossas marcas. Em 2026, pretendemos ampliar nosso momento com a aquisição e integração da JDE Peet's e avançar em direção à subsequente separação em duas empresas independentes e vantajosas."

Visão Geral da Empresa

Resultado da fusão em 2018 entre Keurig Green Mountain e Dr Pepper Snapple, a Keurig Dr Pepper (NASDAQ:KDP) é uma potência de bens de consumo, com um portfólio de bebidas que inclui refrigerantes, cafés e sucos.

Crescimento da Receita

O desempenho de longo prazo de uma empresa é um indicador de sua qualidade geral. Qualquer negócio pode ter sucesso no curto prazo, mas as melhores empresas desfrutam de crescimento sustentado por anos.

Com US$ 16,6 bilhões em receita nos últimos 12 meses, a Keurig Dr Pepper é maior do que a maioria das empresas de bens de consumo e se beneficia de economias de escala, permitindo obter mais alavancagem sobre seus custos fixos do que concorrentes menores. Seu tamanho também lhe dá poder de negociação com distribuidores, permitindo que seus produtos cheguem a mais prateleiras. No entanto, sua escala é uma faca de dois gumes, já que há apenas um número finito de grandes parceiros de varejo, o que limita seu potencial de crescimento. Para que a Keurig Dr Pepper aumente suas vendas, provavelmente precisará ajustar seus preços, lançar novas ofertas ou investir em mercados estrangeiros.

Como você pode ver abaixo, a Keurig Dr Pepper aumentou suas vendas a uma taxa média composta de 5,7% ao ano nos últimos três anos, mas, para seu crédito, os consumidores compraram mais de seus produtos.

Neste trimestre, a Keurig Dr Pepper registrou um crescimento de receita de 10,5% em relação ao ano anterior, e seus US$ 4,50 bilhões em receita superaram as estimativas de Wall Street em 3,1%.

Olhando para o futuro, analistas do sell-side esperam que a receita cresça 4,6% nos próximos 12 meses, semelhante à sua taxa de três anos. Essa projeção não nos anima e indica que seus produtos enfrentarão alguns desafios de demanda.

O livro de 1999, Gorilla Game, previu que Microsoft e Apple dominariam a tecnologia antes que isso acontecesse. Sua tese? Identificar os vencedores de plataformas cedo. Hoje, empresas de software corporativo que incorporam IA generativa estão se tornando os novos gorilas.

Crescimento de Volume

O crescimento da receita pode ser dividido em mudanças de preço e volume (número de unidades vendidas). Embora ambos sejam importantes, o volume é a essência de um negócio de bens de consumo bem-sucedido, pois há um limite para o que os consumidores pagarão por produtos do dia a dia; eles sempre podem optar por produtos não-marcados se as versões de marca forem muito caras.

O crescimento médio trimestral de volume da Keurig Dr Pepper foi robusto, de 4,4% nos últimos dois anos. Isso é bom porque um crescimento significativo de volume é difícil de alcançar no estável setor de bens de consumo.

No Q4 de 2025 da Keurig Dr Pepper, os volumes de vendas saltaram 4,8% em relação ao ano anterior. Esse resultado ficou em linha com seus níveis históricos.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Keurig Dr Pepper

Gostamos de ver a Keurig Dr Pepper superar as expectativas de receita e EPS dos analistas neste trimestre. No geral, este relatório trouxe alguns pontos positivos importantes. As ações subiram 2%, para US$ 30,25, imediatamente após os resultados.

A Keurig Dr Pepper apresentou lucros sólidos, mas um único trimestre não é suficiente para tornar a ação uma compra. Vamos ver se este é um bom investimento. O que aconteceu no último trimestre é importante, mas não tanto quanto a qualidade do negócio no longo prazo e a avaliação, ao decidir investir neste papel.