DigitalOcean (NYSE:DOCN) supera as expectativas de vendas do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, crescimento deve acelerar no próximo ano

A plataforma de computação em nuvem DigitalOcean (NYSE:DOCN) anunciou

no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, com vendas crescendo 18,3% ano a ano, totalizando US$ 242,4 milhões. A previsão de receita para o próximo trimestre também superou as expectativas, chegando a US$ 249,5 milhões no ponto médio, 0,5% acima das estimativas dos analistas. O lucro não-GAAP foi de US$ 0,44 por ação, 15,5% acima do consenso dos analistas.

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Visão Geral da Empresa

Construída para proporcionar simplicidade em um mundo de soluções em nuvem complexas, a DigitalOcean (NYSE:DOCN) oferece uma plataforma de computação em nuvem simplificada que permite que desenvolvedores e pequenas empresas implantem e escalem aplicativos rapidamente.

Crescimento da Receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar sua qualidade geral. Qualquer negócio pode apresentar um ou dois trimestres bons, mas os melhores crescem de forma consistente ao longo do tempo. Nos últimos cinco anos, a DigitalOcean aumentou suas vendas em uma taxa composta anual sólida de 23,1%. Seu crescimento superou a média das empresas de software, mostrando que suas soluções têm boa aceitação junto aos clientes.

Nós, do StockStory, damos maior importância ao crescimento de longo prazo, porém, no setor de software, uma análise histórica de cinco anos pode não captar inovações recentes ou tendências disruptivas do setor. O desempenho recente da DigitalOcean mostra que a demanda desacelerou, já que o crescimento anualizado da receita de 14,1% nos últimos dois anos ficou abaixo da tendência dos cinco anos. Ficamos atentos quando empresas do setor apresentam desaceleração no crescimento da receita, pois isso pode indicar mudanças nas preferências dos consumidores, facilitadas pelos baixos custos de troca.

Neste trimestre, a DigitalOcean reportou crescimento de receita de 18,3% ano a ano, e sua receita de US$ 242,4 milhões superou as estimativas de Wall Street em 2%. A administração da empresa atualmente projeta um aumento de 18,4% na receita no próximo trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior.

Olhando mais adiante, analistas do sell-side esperam que a receita cresça 18,4% nos próximos 12 meses, uma melhora em relação aos últimos dois anos. Essa projeção é admirável e sugere que seus produtos e serviços mais recentes impulsionarão um melhor desempenho da receita.

O livro "Gorilla Game", de 1999, previu que Microsoft e Apple dominariam o setor de tecnologia antes mesmo de isso acontecer. A tese? Identificar cedo os vencedores das plataformas. Hoje, empresas de software corporativo que incorporam IA generativa estão se tornando os novos "gorilas".

Receita Anual Recorrente

Enquanto a receita reportada de uma empresa de software pode incluir itens de baixa margem, como taxas de implementação, a receita anual recorrente (ARR) é a soma dos próximos 12 meses de receita contratada, proveniente exclusivamente de assinaturas de software — ou seja, fluxos de receita previsíveis e de alta margem que tornam os negócios SaaS tão valiosos.

A ARR da DigitalOcean atingiu US$ 970 milhões no Q4, e, nos últimos quatro trimestres, seu crescimento superou levemente o setor, com aumento médio de 15,4% ano a ano. Esse desempenho está alinhado com o crescimento total das vendas e mostra que a empresa está garantindo compromissos de longo prazo. Seu crescimento também contribui positivamente para a previsibilidade da receita da DigitalOcean, uma característica que investidores de longo prazo costumam valorizar.

Retenção de Clientes

Uma das melhores características do modelo de negócios de software como serviço (SaaS) — e um dos motivos pelos quais essas empresas negociam múltiplos de avaliação elevados — é que os clientes normalmente aumentam seus gastos com os produtos e serviços da empresa ao longo do tempo.

A taxa de retenção de receita líquida da DigitalOcean, uma métrica chave que mede quanto os clientes existentes há um ano estão gastando hoje, foi de 99,8% no Q4. Isso significa que a DigitalOcean teria visto sua receita cair 0,2% mesmo que não tivesse conquistado novos clientes nos últimos 12 meses.

A DigitalOcean possui uma taxa de retenção líquida adequada, mostrando que geralmente mantém seus clientes, mas ainda fica atrás das melhores empresas SaaS, que regularmente apresentam taxas de retenção líquida acima de 120%.

Pontos-chave dos resultados do Q4 da DigitalOcean

Ficamos impressionados com o quanto a DigitalOcean superou as expectativas dos analistas para o EBITDA neste trimestre. Também ficamos satisfeitos com a robustez da projeção de receita para o próximo ano. Por outro lado, a projeção de EPS para o ano cheio ficou abaixo das expectativas e a orientação de EPS para o próximo trimestre também ficou aquém das estimativas de Wall Street. De forma geral, consideramos este um trimestre misto. As ações subiram 1,7%, para US$ 60,25, imediatamente após a divulgação dos resultados.

A DigitalOcean é uma oportunidade de investimento atraente ao preço atual? Para tomar essa decisão, é importante considerar sua avaliação, qualidades de negócio e o que aconteceu no último trimestre.