O mercado de swaps se estabiliza e a curva de rendimento dos títulos públicos se achata

⑴ O spread de swap estabilizou após a compressão de segunda-feira, com a oferta adicional de US$ 30,85 bilhões em títulos de grau de investimento já absorvida pelo mercado. O estreitamento dos spreads também desencadeou o fechamento de operações de spread de curto prazo, levando a um leve alargamento dos spreads para vencimentos de 3 anos ou mais. As taxas do mercado monetário subiram, os futuros de SOFR caíram, enquanto os futuros dos índices de ações dos EUA encontraram algum suporte após o forte declínio de segunda-feira. ⑵ Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram e a curva de rendimentos ficou mais plana. Os preços subiram de forma constante desde a abertura em Tóquio, acompanhando os títulos japoneses, já que o Ministério das Finanças do Japão está considerando estender o prazo de emissão dos títulos de médio prazo de 5-11 anos para 5-15,5 anos, o que achatou a curva dos títulos japoneses. A demanda por títulos do Tesouro dos EUA aumentou durante o pregão europeu, impulsionada pela queda dos rendimentos dos títulos da zona do euro, mas o movimento de alta estagnou durante o cruzamento dos pregões de Londres e Nova York. ⑶ O mercado está atento ao leilão de US$ 69 bilhões em títulos do Tesouro de dois anos que ocorrerá mais tarde hoje, bem como ao fornecimento total de US$ 183 bilhões em títulos do Tesouro com cupom no final do mês. As bolsas europeias apresentaram desempenho misto, os futuros dos índices de ações dos EUA se estabilizaram, as tarifas de Trump continuam trazendo incertezas para importadores e investidores, o impacto da inteligência artificial segue afetando o sentimento do mercado, e o foco se volta para o relatório financeiro da Nvidia. ⑷ No mercado de câmbio, o dólar se fortaleceu devido ao adiamento pelo Parlamento Europeu da votação sobre o acordo comercial UE-EUA e à retirada de pessoal do Departamento de Estado dos EUA de Beirute, aumentando as preocupações com a situação no Irã. O iene enfraqueceu devido à postura cautelosa de Sanae Takaichi em relação ao aumento das taxas de juros, impulsionando ainda mais o dólar. Os preços do petróleo caíram, mas permanecem próximos das máximas de sete meses, enquanto o preço do ouro caiu devido ao fortalecimento do dólar, levando à realização de lucros.