Ação altamente vendida Cipher Digital dispara nesta terça-feira - Veja o motivo

Cipher Digital Inc. (NASDAQ: CIFR) divulgou na terça-feira os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025, além de anunciar uma mudança de marca de Cipher Mining, sinalizando uma guinada estratégica em direção à computação de alto desempenho (HPC) e ao desenvolvimento de data centers de próxima geração.

As ações dispararam mais de 10% após o anúncio, com o elevado interesse em posições vendidas provavelmente ampliando o movimento.

Resultados do Quarto Trimestre e do Ano Fiscal

No quarto trimestre, o lucro ajustado por ação (EPS) foi um prejuízo de 14 centavos, em comparação à estimativa dos analistas de um prejuízo de 10 centavos. A receita foi de US$ 59,711 milhões, abaixo da estimativa de consenso de US$ 86,847 milhões.

“Com base em um transformador 2025, o quarto trimestre refletiu um impulso contínuo à medida que avançamos em nossa evolução para nos tornarmos uma empresa líder no desenvolvimento de data centers HPC,” disse o CEO Tyler Page.

“Durante o trimestre, ampliamos nosso contrato inicial de locação com a Fluidstack e o Google e assinamos nosso primeiro contrato de HPC com a Amazon. Além disso, executamos com sucesso várias ofertas de títulos de alto rendimento para financiar dois de nossos projetos de HPC existentes em Barber Lake e Black Pearl. Em reconhecimento a essa mudança bem-sucedida em nosso modelo de negócios e prioridades estratégicas para o futuro, temos orgulho em operar oficialmente agora como Cipher Digital.”

Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2025, a receita com mineração de bitcoin foi de US$ 223,942 milhões, acima dos US$ 151,270 milhões registrados em 2024. O prejuízo líquido segundo os princípios contábeis GAAP foi de US$ 822,244 milhões, ou US$ 2,15 por ação, em comparação com um prejuízo de US$ 44,635 milhões em 2024.

O lucro ajustado foi de US$ 22,236 milhões, com lucro ajustado por ação diluída de 6 centavos, abaixo dos 33 centavos em 2024. O prejuízo operacional foi de US$ 421,563 milhões.

Principais Contratos de HPC e Marcos de Desenvolvimento

A Cipher garantiu 600 MW de capacidade HPC contratada através de um contrato de locação de 15 anos e 300 MW com a Amazon Web Services (AWS), braço de computação em nuvem da Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), e um contrato de locação de 10 anos e 300 MW com a Fluidstack e o Google, uma subsidiária da Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). Em Barber Lake, aproximadamente 95% dos equipamentos de longa fabricação já foram garantidos, e todos os marcos de projeto foram atingidos.

O projeto Black Pearl está progredindo conforme o cronograma, com as etapas de engenharia, suprimentos e construção em andamento.

Captação de Recursos e Atualização do Balanço Patrimonial

A empresa concluiu três ofertas de títulos de alto rendimento totalizando US$ 3,73 bilhões para financiar Barber Lake e Black Pearl. Isso inclui US$ 1,4 bilhão e US$ 333 milhões em notas seniores garantidas a 7,125% para Barber Lake, e US$ 2,0 bilhões em notas seniores garantidas a 6,125%. Em 31 de dezembro de 2025, os empréstimos de longo prazo somavam US$ 2,711 bilhões, com um passivo de warrants de US$ 525,160 milhões.

A Cipher vendeu sua participação de 49% nos sites de joint venture de 40 MW Alborz, Bear e Chief, juntamente com algumas máquinas de mineração de bitcoin do Black Pearl, para a Canaan Inc. por aproximadamente US$ 40 milhões em uma transação totalmente em ações.

No final do ano, a Cipher reportou ativos totais de US$ 4,292 bilhões, incluindo US$ 628,263 milhões em caixa e equivalentes de caixa, US$ 1,761 bilhão em caixa restrito corrente e US$ 275,076 milhões em caixa restrito não corrente.

As reservas de Bitcoin (CRYPTO: BTC/USD) totalizaram US$ 125,400 milhões, e os mineradores mantidos para venda foram avaliados em US$ 94,879 milhões. O passivo total era de US$ 3,456 bilhões, com um déficit acumulado de US$ 1,004 bilhão.

Prioridades Estratégicas para 2026

“2026 é um ano de execução para a Cipher, à medida que fazemos a transição completa do negócio para uma plataforma líder em infraestrutura. Com as obras em andamento em nossos projetos existentes, um pipeline de desenvolvimento amplo e crescente, e uma demanda elevada tanto de provedores de capital quanto de locatários, estamos firmemente focados em estabelecer a Cipher Digital como a principal desenvolvedora e operadora de data centers que impulsionarão a próxima geração de computação,” disse Page.

Elevado Interesse em Posições Vendidas

A empresa possui 60,863 milhões de ações vendidas a descoberto, representando 20,38% de seu free float negociado publicamente, indicando um nível relativamente alto de interesse em posições vendidas entre investidores apostando contra a ação.

Ação do Preço de CIFR: As ações da Cipher Mining subiam 10,09%, cotadas a US$ 16,75 no momento da publicação na terça-feira, segundo dados do Benzinga Pro.

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