Você deve considerar comprar ações da Carvana após o relatório de resultados?

Carvana: Transformando o Mercado de Carros Usados

Carvana (CVNA) redefiniu o processo de compra de carros usados ao oferecer uma experiência totalmente digital. Os clientes podem explorar uma vasta seleção de veículos minuciosamente inspecionados com imagens interativas em 360 graus, garantir financiamento instantâneo de forma segura e escolher entre entrega em domicílio ou retirada nas exclusivas máquinas de venda automática operadas por moedas da Carvana.

A empresa adquire seu estoque por meio de leilões e trocas de clientes, reforma os veículos em centros especializados e gera receita com vendas de carros, financiamentos e planos de proteção. Ao priorizar conveniência e transparência, a Carvana desafia o modelo tradicional das concessionárias.

Últimas Atualizações do Barchart

Fundada em 2012 e sediada em Phoenix, Arizona, a Carvana tornou-se uma empresa de capital aberto em 2017. O negócio opera em todo os Estados Unidos, atendendo clientes em mais de 47 estados com mais de 30 máquinas de venda automática e instalações de recondicionamento, permitindo a entrega de veículos em todo o país.

Desempenho Recente das Ações da Carvana

O preço das ações da Carvana enfrentou desafios recentemente, caindo 5% na última semana e 30% no último mês. Embora a ação tenha subido 1% nos últimos três meses, ainda permanece 21% abaixo do início do ano. No último ano, as ações subiram 54%, mas ainda estão 32% abaixo de sua máxima histórica de US$ 486,89. Notavelmente, as ações dispararam 381% em dois anos e impressionantes 3.122% em três anos.

Em comparação com o S&P 500 Consumer Discretionary Index, a Carvana apresentou retornos superiores no longo prazo—alta de 54% no último ano versus 40% do índice, e alta de 3.122% em três anos contra 17% do índice. No entanto, o índice caiu 7% no último mês, destacando os riscos cíclicos do setor automotivo.

Últimos Resultados da Carvana e Reação do Mercado

No quarto trimestre de 2025, a Carvana superou as expectativas com receita recorde de US$ 5,60 bilhões—um aumento de 58% ano a ano e bem acima da estimativa de US$ 5,26 bilhões de Wall Street. As vendas de veículos no varejo saltaram 43%, chegando a 163.522 unidades, superando as previsões em 5.000 veículos, enquanto as vendas no atacado dispararam 66%. Esses resultados impulsionaram o lucro bruto total em 38%, para US$ 1,05 bilhão, refletindo a crescente presença da Carvana no mercado de carros usados.

Apesar desses fortes números de vendas, os investidores ficaram preocupados com a lucratividade. O lucro por veículo vendido no varejo caiu US$ 244 (US$ 354 em termos ajustados), e as margens no atacado encolheram 18,2% devido à pressão competitiva. O EBITDA ajustado atingiu US$ 511 milhões, abaixo da estimativa de US$ 539 milhões, com as margens caindo para 9,1%—uma redução de 100 pontos base—devido ao aumento das despesas e investimentos.

Os Investidores Devem Considerar Comprar CVNA Após a Queda?

Os resultados do quarto trimestre da Carvana demonstraram receita robusta e vendas de unidades, destacando a escalabilidade de sua plataforma online de carros usados à medida que o mercado se recupera. Embora preocupações com a queda do lucro por veículo e margens mais estreitas tenham levado a uma queda de mais de 20% no preço das ações, essas questões estão ligadas a investimentos para crescimento, e não a fraquezas fundamentais. O EBITDA ajustado ainda aumentou para US$ 511 milhões, e a empresa reduziu sua dívida para US$ 4,83 bilhões, melhorando sua posição financeira.

A perspectiva dos analistas permanece otimista, com uma classificação de consenso “Compra Forte” e um preço-alvo médio de US$ 447,29—sugerindo um potencial de valorização de 35% em relação aos níveis atuais. Dos 23 analistas, 15 classificam a ação como “Compra Forte”, três como “Compra Moderada” e cinco como “Manter”.

Destaques Financeiros Adicionais e Perspectivas

O lucro ajustado por ação foi de US$ 4,22, superando o consenso de US$ 1,12, embora esse número tenha sido impulsionado por itens não recorrentes que ocultam as tendências subjacentes. Embora a Carvana não tenha fornecido uma orientação formal para as vendas do ano inteiro, a administração reafirmou sua meta de alcançar 3 milhões de vendas anuais de veículos entre 2030 e 2035 e de atingir uma margem EBITDA de 13,5% no exercício de 2026, demonstrando confiança na estratégia de longo prazo da empresa, apesar dos desafios de curto prazo.