IONQ ou QBTS: Qual ação tem vantagem antes dos resultados do quarto trimestre nesta semana?

IonQ IONQ e D-Wave Quantum QBTS devem divulgar os resultados do quarto trimestre de 2025 nesta semana. Após um ano marcado por captações agressivas de capital, fortes reivindicações técnicas e expansão dos pipelines, os investidores agora precisam de confirmação de que o momentum está se traduzindo em progresso financeiro mensurável.

IonQ encerrou o terceiro trimestre com um crescimento de receita anual de 222% e sinalizou um aumento sequencial nas receitas do quarto trimestre. Também fortaleceu seu balanço e atingiu recorde de fidelidade de dois qubits de 99,99% e marcos de expansão. D-Wave Quantum entrou no quarto trimestre com uma escala de receita menor, mas a comercialização de curto prazo foi sólida. As vendas de sistemas (incluindo o upgrade Julich) e um acordo europeu Advantage2 de €10 milhões devem ter fortalecido as reservas do quarto trimestre. Os mais de US$ 800 milhões em caixa aumentam ainda mais sua postura competitiva.

Com a proximidade dos resultados, os investidores devem ponderar o roteiro tecnológico da IonQ em relação à adoção comercial tangível e ao momentum de reservas da D-Wave ao se posicionar para os resultados de 2026.

Comparação das ações IONQ-QBTS durante outubro-dezembro de 2025

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Durante os meses do quarto trimestre (outubro–dezembro de 2025), ambas as ações enfraqueceram em meio à incerteza macroeconômica mais ampla e à liquidação do setor de tecnologia, apesar do sólido momentum do terceiro trimestre. IonQ caiu 28,9% à medida que os investidores se mostraram cautelosos num ambiente de aversão ao risco, especialmente diante das altas expectativas atreladas à previsão de receitas do quarto trimestre acima de US$ 39,9 milhões e receitas anuais de US$ 106–110 milhões. As fortes perspectivas de crescimento foram ofuscadas por perdas contínuas e sensibilidade de avaliação à volatilidade do mercado.

No quarto trimestre, D-Wave Quantum subiu apenas 2%, refletindo resiliência, mas entusiasmo limitado. Embora a reserva de €10 milhões do Advantage2 e a sólida reserva de caixa acima de US$ 800 milhões tenham oferecido estabilidade, a escala menor de receita e perdas contínuas de EBITDA limitaram o potencial de alta durante a queda geral do setor de tecnologia.

IONQ vs. QBTS: O que esperar antes dos resultados do 4º trimestre

Após registrar US$ 39,9 milhões em receitas no terceiro trimestre, um aumento de 222% ano a ano e bem acima da orientação, a administração indicou que as receitas do quarto trimestre superariam os níveis do terceiro trimestre, elevando a orientação anual para US$ 106–110 milhões. Operacionalmente, o quarto trimestre provavelmente se beneficiou da integração da Oxford Ionics, do progresso no sistema Tempo (#AQ 64 entregue antes do prazo), do recorde de fidelidade de 99,99% para portas de dois qubits e do fechamento da aquisição da Vector Atomic. A captação de capital de US$ 2 bilhões em outubro, elevando a liquidez para cerca de US$ 3,5 bilhões, fortalece ainda mais a capacidade de execução. No entanto, os elevados gastos em P&D e a orientação de EBITDA negativo anual entre US$ 206–216 milhões sugerem que a lucratividade ainda está distante.

Para a D-Wave Quantum, espera-se que os resultados do quarto trimestre mostrem um crescimento constante, porém em menor escala. As receitas do terceiro trimestre foram de US$ 3,7 milhões e as reservas melhoraram após o acordo italiano Advantage2 de €10 milhões, que elevou as reservas do quarto trimestre acima de US$ 12 milhões na última atualização. As margens brutas podem continuar fortes, mas maiores despesas operacionais provavelmente manterão o EBITDA negativo elevado.

Como estão as estimativas para IonQ e QBTS?

A Estimativa de Consenso da Zacks para o lucro por ação (EPS) do quarto trimestre da IONQ permaneceu inalterada em uma perda de 48 centavos por ação nos últimos 90 dias. O valor estimado indica uma melhora de 48,4% em relação à perda por ação do ano anterior.

A estimativa de consenso para as receitas do quarto trimestre está fixada em US$ 40,3 milhões, indicando um crescimento anual de 244,2%.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

A Estimativa de Consenso da Zacks para o resultado final do quarto trimestre da QBTS permaneceu inalterada em uma perda de 5 centavos por ação nos últimos 90 dias. O valor estimado indica uma melhora de 86,5% em relação à perda por ação do ano anterior.

A estimativa de consenso para as receitas do quarto trimestre está fixada em US$ 4,14 milhões, indicando um crescimento anual de 79,1%.

Fonte da imagem: Zacks Investment Research

Considerações finais

Entre IonQ e D-Wave Quantum, a IonQ parece estar melhor posicionada para um crescimento mais rápido em 2026 devido à sua base de receitas mais alta, balanço patrimonial mais forte e foco governamental. No entanto, as perdas contínuas podem manter a volatilidade das ações. D-Wave mostra progresso comercial constante, mas a partir de uma base de receita menor. Como ambas as ações possuem classificação Zacks Rank #3 (Manter), os investidores podem preferir aguardar os resultados do quarto trimestre para confirmar a força das receitas e o controle de gastos antes de tomar novas decisões. Você pode ver a lista completa das ações Zacks #1 Rank (Compra Forte) de hoje aqui.