Perspectiva do Setor da Zacks destaca ServisFirst Bancshares, WSFS Financial e Heritage Financial

Para Divulgação Imediata

Chicago, IL – 25 de fevereiro de 2026 – Hoje, a Zacks Equity Research discute ServisFirst Bancshares Inc. SFBS, WSFS Financial Corp. WSFS e Heritage Financial Corp., Inc. HFWA.

Setor: Poupança & Empréstimos

O setor de Poupança e Empréstimos da Zacks está se beneficiando da queda das taxas de juros e do afrouxamento dos padrões de concessão de crédito. Com taxas relativamente mais baixas, os custos de captação estão gradualmente se estabilizando, impulsionando a receita líquida de juros (NII) e a margem líquida de juros (NIM).

A digitalização das operações também apoiará os participantes do setor. Apesar de vários indicadores de qualidade de crédito terem ultrapassado os níveis pré-pandêmicos, as taxas mais baixas provavelmente ajudarão a capacidade de pagamento. Portanto, participantes do setor como ServisFirst Bancshares Inc., WSFS Financial Corp. e Heritage Financial Corp., Inc. merecem atenção.

Descrição do Setor

O setor de Poupança e Empréstimos da Zacks é composto por bancos especializados dos EUA, geralmente de propriedade local, focados no financiamento de hipotecas residenciais. As empresas do setor oferecem hipotecas residenciais, hipotecas comerciais e industriais, empréstimos com garantia de imóvel, empréstimos para veículos e outros empréstimos comerciais.

As instituições financiam hipotecas com poupanças seguradas pela Federal Deposit Insurance Corporation ("FDIC"). Elas oferecem taxas de juros elevadas sobre as poupanças para atrair depósitos, aumentando sua capacidade de conceder empréstimos para hipotecas. Embora as empresas atuem de maneira semelhante aos bancos comerciais ao oferecer diversos serviços bancários, como contas correntes e de poupança, eram anteriormente legalmente obrigadas a investir pelo menos 65% de seus ativos em hipotecas. A partir de 1º de julho de 2019, uma decisão eliminou essa restrição para instituições seguradas pela FDIC.

3 Tendências do Setor de Poupança & Empréstimos para Observar

Taxas de Juros Mais Baixas para Impulsionar a Demanda por Empréstimos: O Federal Reserve cortou as taxas de juros em 175 pontos-base desde 2024 e sinalizou outra redução ainda este ano. Taxas mais baixas devem impulsionar a demanda por empréstimos, melhorando a NII e as margens para as empresas do setor de poupança e empréstimos, à medida que os custos de captação se estabilizam. As taxas de hipoteca caíram para o menor nível desde setembro de 2022, estimulando um forte crescimento nas atividades de compra e refinanciamento e apoiando uma demanda mais ampla por empréstimos.

Aceleração Digital: Os participantes do setor de poupança e empréstimos estão acelerando a transformação digital para superar limitações de tecnologia legada, altos custos operacionais e uma base de clientes cada vez mais desigual. Embora essas atualizações tecnológicas elevem as despesas no curto prazo, espera-se que melhorem significativamente a eficiência operacional no longo prazo.

Qualidade dos Ativos: A queda nas taxas de juros ajudará os tomadores a manterem-se em dia com os pagamentos de empréstimos e juros. Os provedores do setor, que constroem grandes reservas para se proteger contra inadimplências inesperadas, agora têm menos probabilidade de reservar grandes quantias para possíveis empréstimos inadimplentes. No entanto, ainda é esperado um pequeno aumento nos empréstimos inadimplentes, o que continuará impactando a qualidade dos ativos do setor.

Ranking do Setor Zacks Indica Perspectivas Sólidas

O setor de Poupança e Empréstimos da Zacks é um grupo de 16 ações dentro do setor financeiro mais amplo da Zacks. Atualmente, o setor carrega um Zacks Industry Rank #29, colocando-o entre os 12% melhores de mais de 243 setores da Zacks. O Zacks Industry Rank do grupo, que é a média do Zacks Rank de todas as ações do grupo, indica desempenho acima da média no curto prazo. Nossa pesquisa mostra que os 50% melhores setores classificados pela Zacks superam os 50% inferiores por uma razão superior a 2 para 1.

O posicionamento do setor entre os 50% melhores é resultado da perspectiva positiva de lucros das empresas componentes. Observando as revisões das estimativas de lucros agregadas, parece que os analistas estão gradualmente ganhando confiança no potencial de crescimento do grupo. A estimativa de lucro para o setor no ano atual subiu 10% no último ano. Antes de apresentar algumas ações nas quais você possa querer investir, vamos analisar o desempenho recente no mercado de ações e o panorama de avaliação do setor.

Setor Tem Performance Inferior ao Setor Financeiro & S&P 500

O setor de Poupança e Empréstimos da Zacks teve desempenho amplamente inferior ao setor financeiro da Zacks e ao composto S&P 500 no último ano. As ações do setor tiveram ganho coletivo de 9,9%, enquanto o índice S&P 500 subiu 18,8%. No mesmo período, o setor financeiro valorizou 13,7%.

Avaliação Atual do Setor

Uma boa forma de entender a avaliação relativa do setor é analisando o índice preço sobre valor contábil tangível (P/VT), comumente usado para avaliar empresas financeiras devido às grandes variações em seus lucros de um trimestre para o outro.

O setor atualmente tem um P/VT dos últimos 12 meses de 2,32X, acima do nível mediano de 2,14X dos últimos cinco anos. O setor está sendo negociado com desconto em relação ao mercado geral, já que o P/VT de 12 meses do S&P 500 composto está em 11,74X.

Como as ações financeiras normalmente apresentam baixo índice P/VT, para muitos investidores pode não fazer sentido comparar ações de poupança e empréstimos com o S&P 500. Comparar o índice P/VT do grupo com o de seu setor mais amplo garante que o grupo esteja sendo negociado com desconto razoável. O setor financeiro da Zacks atualmente possui P/VT de 12 meses de 6,12X, bem acima do índice do setor de Poupança e Empréstimos da Zacks.

3 Ações do Setor de Poupança & Empréstimos para Investir: SFBS, WSFS & HFWA

ServisFirst Bancshares: SFBS oferece uma variedade de serviços financeiros empresariais e pessoais no Alabama, Flórida, Geórgia, Carolina do Norte e do Sul, Tennessee e Virgínia. Em 31 de dezembro de 2025, a empresa possuía US$ 17,7 bilhões em ativos totais e US$ 13,7 bilhões em empréstimos. Um saldo sólido de empréstimos, o aumento da participação de mercado e taxas mais baixas apoiarão os resultados financeiros da ServisFirst Bancshares. A administração acredita que o foco na expansão da NIM, controle disciplinado de despesas e crescimento da franquia posicionam a ServisFirst Bancshares para apresentar um desempenho financeiro sólido em 2026.

A estimativa de consenso da Zacks para os lucros de 2026 é de US$ 6,40, indicando um aumento anual de 21,9%. A ServisFirst Bancshares possui um valor de mercado de US$ 4,74 bilhões. As estimativas de receita para 2026 são de US$ 686,2 milhões, refletindo um crescimento anual de 20,2%. A SFBS atualmente ostenta um Zacks Rank de 1 (Compra Forte). Você pode ver a lista completa das ações com classificação #1 da Zacks de hoje aqui.

WSFS Financial: Trata-se de uma empresa de serviços financeiros multibilionária com US$ 21,3 bilhões em ativos no balanço e US$ 94,5 bilhões em ativos sob gestão e administração em 31 de dezembro de 2025. A WSFS está gerenciando uma trajetória estável e sustentável de crescimento dos empréstimos, apoiada pela força dos depósitos e por uma carteira de empréstimos diversificada. Para 2026, a empresa espera crescimento de empréstimos e depósitos na faixa de dígito médio. A NIM deve ficar em 3,80% por meio de reprecificação estratégica e gestão dos custos de captação. Além disso, a empresa espera baixas líquidas de 0,35 - 0,45% da média dos empréstimos.

A estimativa de consenso da Zacks para o lucro do ano corrente é de US$ 5,73, indicando um aumento anual de 9,9%. A receita para 2026 deve ser de US$ 1,10 bilhão, sugerindo uma alta de 3,3%. Seu valor de mercado é de US$ 3,70 bilhões. A WSFS Financial atualmente possui um Zacks Rank de 1.

Heritage Financial: A empresa está sediada em Olympia, WA, e possui uma rede de 50 agências bancárias em Washington, Oregon e Idaho. A HFWA melhorou seu retorno sobre ativos médios e expandiu sua NIM, refletindo operações bancárias centrais mais fortes e melhor gestão do balanço.

O crescimento dos depósitos e a queda no custo dos depósitos remunerados levaram a um NII mais alto, fortalecendo a lucratividade geral. A empresa continua reposicionando estrategicamente seu balanço para melhorar a lucratividade futura. A administração está otimista de que a combinação de seu balanço robusto e a gestão prudente de riscos proporcionará retornos sustentáveis de longo prazo para os acionistas.

A aquisição da Olympic Bancorp, Inc. pela Heritage Financial (concluída em fevereiro de 2026) expandirá sua presença de mercado, a base de clientes e o potencial de ganhos de longo prazo. No geral, o aumento dos lucros da empresa, a eficiência operacional e os esforços de expansão estratégica indicam um momento positivo e valor aprimorado para os acionistas.

A estimativa de consenso da Zacks para os lucros de 2026 é de US$ 2,53, indicando um aumento anual de 12,9%. As estimativas de receita para 2026 são de US$ 346,7 milhões, sugerindo um salto anual de 40,8%. A HFWA possui um valor de mercado de US$ 959,9 milhões. Atualmente, a empresa possui um Zacks Rank de 2 (Compra).

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