Iniciativas de IA e Rede Ampla de Parceiros: A Adobe Stock Está Preparada para um Retorno?

Estrategia de IA da Adobe e Expansão de Parcerias

A Adobe está fortalecendo sua posição em um mercado desafiador ao ampliar sua rede de parceiros e investir pesadamente em inteligência artificial. Enquanto muitas empresas tradicionais de SaaS estão sendo impactadas pelo avanço da IA, a inovadora linha de produtos impulsionados por IA da Adobe foi projetada para ajudar a empresa a se manter competitiva frente a grandes players como Microsoft e Alphabet. Apesar desses esforços, as ações da Adobe caíram 27,1% até agora neste ano.

O extenso ecossistema de parcerias da empresa inclui líderes do setor como Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Copilot, Google Gemini, HUMAIN e OpenAI. As plataformas Firefly, Express e Creative Cloud da Adobe agora incorporam modelos de IA de parceiros como Google, OpenAI, Black Forest Labs, Luma, Runway, Topaz Labs e Eleven Labs. Recentemente, a Adobe ampliou sua colaboração com a WPP para oferecer soluções integradas e impulsionadas por IA para marcas globais, otimizando o planejamento, criação e implantação de ativos criativos e de mídia em um ritmo acelerado.

Crescimento Impulsionado pela Integração da IA

A perspectiva futura da Adobe é sustentada pela crescente adoção de seus serviços baseados em nuvem, incluindo Acrobat e Express, que agora contam com ferramentas avançadas de IA como Firefly e Acrobat AI Assistant. Essas melhorias estão permitindo que os usuários gerem conteúdo e gerenciem documentos de forma mais eficiente, o que está impulsionando as renovações de assinaturas e incentivando upgrades para planos premium. A empresa também está lançando novos recursos de chat com IA para PDFs, permitindo que os usuários interajam com documentos usando linguagem natural. Ao combinar o Acrobat e o Express, a Adobe está facilitando e acelerando a criação de apresentações e podcasts a partir de documentos usando IA. Essas capacidades estão disponíveis no Acrobat Studio, que reúne ferramentas avançadas de PDF, AI Assistant e PDF Spaces em uma única plataforma voltada para produtividade.

Mais usuários estão recorrendo ao Acrobat AI Assistant para consumir conteúdo de forma mais rápida e usando o Express para criar PDFs mais ricos, apresentações personalizadas e gráficos animados. A demanda por recursos criativos dentro do Acrobat está aumentando, e a Adobe está observando uma forte adoção dos planos premium do Express entre indivíduos, pequenas empresas e grandes corporações. Essa dinâmica deve impulsionar o crescimento da receita no ano fiscal de 2026, com estimativas de consenso projetando vendas de US$ 26,04 bilhões — um aumento de 9,5% em relação ao ano fiscal de 2025.

Cenário Competitivo em IA

Embora a Adobe esteja avançando significativamente em IA, sua presença nesse segmento ainda é bem menor em comparação com Microsoft e Alphabet. A divisão Intelligent Cloud da Microsoft está experimentando um crescimento robusto, impulsionada pelos serviços Azure AI e pelo sucesso do produto Copilot. Ao aproveitar os relacionamentos já existentes com clientes, a Microsoft consegue reduzir custos de aquisição e aumentar a receita por usuário. As obrigações de desempenho remanescentes da empresa totalizam US$ 625 bilhões, e existem 15 milhões de assinaturas pagas do Microsoft 365 Copilot, destacando a forte demanda corporativa por soluções de IA.

A Alphabet também está priorizando a IA em todos os seus produtos, incluindo Search e Google Cloud. Recursos como AI Overviews e AI Mode estão aumentando tanto as buscas gerais quanto comerciais, criando novas oportunidades de monetização. A introdução de inteligência pessoal no AI Mode e no aplicativo Gemini fortalece ainda mais as perspectivas de crescimento da Alphabet.

Desempenho das Ações e Avaliação da Adobe

No último ano, o preço das ações da Adobe caiu 42,5%, significativamente abaixo do setor mais amplo de Computadores e Tecnologia, que apresentou retorno de 25,2%.

Desempenho das Ações da Adobe Fica Atrás do Setor

Fonte: Zacks Investment Research

Atualmente, as ações da Adobe parecem subvalorizadas, recebendo uma Pontuação de Valor B. Ao observar o índice preço/vendas projetado para os próximos 12 meses, a Adobe negocia a 3,94, abaixo da média do setor de 6,38.

Ações da Adobe Oferecem Valor

Fonte: Zacks Investment Research

A estimativa de consenso para o lucro da Adobe no ano fiscal de 2026 é de US$ 23,47 por ação, inalterada no último mês, e representa um aumento projetado de 12,1% em relação ao ano fiscal de 2025.

Preço e Consenso da Adobe Inc.

Atualmente, a Adobe possui um Zacks Rank #3 (Manter).

Destaque para Ação de Semicondutores pela Zacks

Uma empresa menos conhecida no setor de semicondutores está emergindo como peça-chave, oferecendo produtos que gigantes como NVIDIA não oferecem. Posicionada para aproveitar a próxima onda de crescimento do mercado, essa empresa está apenas começando a ganhar atenção.

Com lucros robustos e uma base de clientes em crescimento, ela está bem posicionada para atender à crescente demanda por Inteligência Artificial, Aprendizado de Máquina e Internet das Coisas. Espera-se que a fabricação global de semicondutores salte de US$ 452 bilhões em 2021 para US$ 971 bilhões até 2028.

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