Lucro do quarto trimestre da Ovintiv supera expectativas, receita anual cai

Ovintiv Inc. Divulga Resultados do 4º Trimestre de 2025

Ovintiv Inc. (OVV) registrou um lucro ajustado de US$ 1,39 por ação no quarto trimestre de 2025, superando a Estimativa de Consenso da Zacks de US$ 0,98. Esse resultado também reflete um aumento em relação aos US$ 1,35 reportados no ano anterior. O forte desempenho da empresa foi impulsionado pelo maior volume de condensado de planta, líquidos de gás natural e gás natural, além de preços realizados melhores para o gás natural.

O produtor de energia sediado em Denver gerou uma receita total de US$ 2,1 bilhões, uma queda de 1,9% em comparação ao mesmo período do ano passado, principalmente devido à redução na produção de petróleo e aos preços realizados mais baixos para petróleo e condensado. Apesar disso, a receita superou a Estimativa de Consenso da Zacks em 10,2%.

Preço, Consenso e Surpresa em EPS

Retornos aos Acionistas e Movimentos Estratégicos

Em 23 de fevereiro de 2026, o conselho da Ovintiv aprovou um dividendo trimestral de US$ 0,30 por ação, pagável em 31 de março aos acionistas registrados em 13 de março.

Ao longo de 2025, a Ovintiv devolveu aproximadamente US$ 612 milhões aos acionistas, incluindo US$ 304 milhões em recompra de ações (7,8 milhões de ações) e US$ 308 milhões em dividendos.

A empresa finalizou sua aquisição de US$ 2,7 bilhões da NuVista Energy Ltd. em 3 de fevereiro de 2026, adicionando cerca de 100 MBOE/d de produção, 930 localizações líquidas de poços e quase 140.000 acres líquidos. Simultaneamente, a Ovintiv anunciou a venda de seus ativos em Anadarko por US$ 3 bilhões em dinheiro.

Destaques de Produção e Preços do 4º Trimestre

• A produção total atingiu 623.400 BOE/d, acima dos 579.900 BOE/d do ano anterior, superando as expectativas de 620.000 BOE/d.
• A produção de gás natural subiu para 1.905 MMcf/d em relação a 1.680 MMcf/d, ficando apenas abaixo da estimativa de 1.906 MMcf/d.
• A produção de líquidos aumentou para 305,9 Mbbls/d em relação a 299,8 Mbbls/d, superando a previsão de 304 Mbbls/d.
• O gás natural representou 50,9% e os líquidos 49,1% da produção total.
• O preço realizado do gás natural foi de US$ 2,65 por Mcf, acima dos US$ 2,42, enquanto o petróleo ficou em US$ 61,89 por barril, abaixo dos US$ 67,93 do ano passado.

Despesas, Investimentos de Capital e Posição Financeira

• As despesas totais foram de US$ 1,7 bilhão, uma redução de 21,7% em relação aos US$ 2,2 bilhões do ano anterior, embora acima dos US$ 1,6 bilhão projetados.
• O fluxo de caixa operacional do trimestre foi de US$ 954 milhões, comparado a US$ 1 bilhão no ano anterior.
• Os investimentos de capital totalizaram US$ 465 milhões, abaixo dos US$ 552 milhões, e o fluxo de caixa livre não-GAAP foi de US$ 508 milhões.
• Em 31 de dezembro, a Ovintiv possuía US$ 35 milhões em caixa e equivalentes de caixa, com dívida de longo prazo de US$ 4,4 bilhões e uma razão dívida/capitalização de 28,2%.

Visão Geral do Desempenho dos Ativos

Na Bacia Permiana, a produção média do quarto trimestre foi de cerca de 219 MBOE/d, com líquidos representando 79%. Trinta poços líquidos foram ativados. Para 2026, o investimento de capital na Permiana deve variar entre US$ 1,325 bilhão e US$ 1,375 bilhão, sustentando cinco sondas e 125-135 poços líquidos.

No campo Montney, a produção média foi de 305 MBOE/d, com líquidos contribuindo com 25%. Vinte poços líquidos foram concluídos no trimestre. O orçamento de capital para Montney em 2026 está entre US$ 875 milhões e US$ 925 milhões, visando seis sondas e 130-140 poços líquidos.

Orientação para o 1º Trimestre e Ano Completo de 2026

• A produção do primeiro trimestre de 2026 está projetada entre 660 MBOE/d e 680 MBOE/d, incluindo:
  • Petróleo e condensado: 220-225 Mbbls/d
  • NGLs: 96-100 Mbbls/d
  • Gás natural: 2.075-2.125 MMcf/d
• O investimento de capital do 1º trimestre deve ficar entre US$ 600 milhões e US$ 650 milhões.
• Para 2026, o investimento de capital é estimado em US$ 2,2 a US$ 2,3 bilhões.
• A produção anual média é esperada entre 620-645 MBOE/d, com petróleo e condensado entre 205-212 Mbbls/d, NGLs entre 80-85 Mbbls/d e gás natural entre 2.000-2.100 MMcf/d.

A Ovintiv pretende retornar pelo menos 75% de seu fluxo de caixa livre não-GAAP de 2026 aos acionistas. A política de retorno de capital de longo prazo da empresa visa distribuir de 50% a 100% do fluxo de caixa livre não-GAAP anual por meio de dividendos e recompra de ações. O conselho autorizou um programa de recompra de ações de US$ 3 bilhões para apoiar essa estratégia.

Outros Relatórios de Lucros Relevantes

TechnipFMC plc (FTI)

A TechnipFMC reportou lucro ajustado de US$ 0,70 por ação no 4º trimestre de 2025, superando a estimativa de consenso de US$ 0,51 e acima dos US$ 0,54 do ano anterior. Os fortes resultados foram impulsionados pelo desempenho robusto das divisões Subsea e Surface Technologies. A receita foi de US$ 2,5 bilhões, levemente abaixo das estimativas, mas superior aos US$ 2,4 bilhões do ano passado. Em 31 de dezembro de 2025, a empresa tinha US$ 1 bilhão em caixa e US$ 395,7 milhões em dívida de longo prazo, com uma razão dívida/capitalização de 10,5%.

ProPetro Holding Corp. (PUMP)

A ProPetro registrou lucro ajustado de US$ 0,01 por ação no 4º trimestre de 2025, superando as expectativas de prejuízo de US$ 0,13 e melhorando em relação ao prejuízo de US$ 0,01 do ano anterior. A melhora foi sustentada por uma redução de 16,3% nos custos e despesas. A receita chegou a US$ 290 milhões, superando a estimativa de consenso de US$ 280 milhões, com os segmentos de Wireline e Fraturamento Hidráulico acima das expectativas. No entanto, a receita total caiu 9,6% ano a ano devido à menor receita de serviços em determinados segmentos. A empresa encerrou o ano com US$ 91,3 milhões em caixa e US$ 45 milhões em empréstimos sob sua linha de crédito.

Targa Resources Corp. (TRGP)

A Targa Resources apresentou lucro ajustado de US$ 2,51 por ação no 4º trimestre de 2025, acima da estimativa de consenso de US$ 2,39 e dos US$ 1,44 do ano anterior. A melhora foi impulsionada por maiores margens nos segmentos de Coleta e Processamento, e Logística e Transporte, além de menores custos de produtos. A receita trimestral foi de US$ 4 bilhões, abaixo dos US$ 4,4 bilhões do ano passado e da estimativa de US$ 5,2 bilhões, refletindo vendas de commodities mais fracas. No final do ano, a Targa tinha US$ 166,1 milhões em caixa e US$ 16,7 bilhões em dívida de longo prazo, com uma razão dívida/capitalização de cerca de 83,9%.

Destaque de Ação de Semicondutores pela Zacks

Uma empresa de semicondutores menos conhecida está posicionada para um crescimento significativo, oferecendo produtos não produzidos por gigantes do setor como a NVIDIA. Com lucros fortes e uma base de clientes em expansão, a empresa deve se beneficiar da crescente demanda por IA, aprendizado de máquina e IoT. Espera-se que o mercado global de semicondutores cresça de US$ 452 bilhões em 2021 para US$ 971 bilhões até 2028.