ProAssurance supera expectativas de lucros no quarto trimestre com redução de custos

ProAssurance Corporation Supera Expectativas de Lucro do Q4 2025

A ProAssurance Corporation (PRA) registrou um lucro operacional ajustado de US$ 0,82 por ação no quarto trimestre de 2025, superando significativamente a Estimativa de Consenso da Zacks de US$ 0,22. Este resultado representa um aumento de 115,8% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

A receita operacional do trimestre atingiu US$ 271,6 milhões, refletindo uma queda de 5,6% ano a ano, mas ainda superando as projeções de consenso em 3,9%.

O forte desempenho trimestral da empresa foi impulsionado por maiores rendimentos de investimentos e redução de despesas. No entanto, esses ganhos foram parcialmente compensados por uma queda nos prêmios, especialmente nas divisões de Specialty Property & Casualty, Workers' Compensation Insurance e Segregated Portfolio Cell Reinsurance.

Destaques Financeiros do Q4 2025

• Os prêmios brutos emitidos caíram 3% ano a ano para US$ 201,5 milhões.
• Os prêmios líquidos ganhos totalizaram US$ 232,1 milhões, uma queda de 3,7% em relação ao ano anterior, mas ligeiramente acima da estimativa de consenso de US$ 231,5 milhões.
• A renda líquida de investimentos subiu 9,1% para US$ 40,2 milhões, superando os US$ 39,3 milhões esperados, graças a rendimentos médios de carteira melhores.
• As despesas totais diminuíram 17,8% para US$ 223 milhões, principalmente devido a menores perdas líquidas e custos de ajustes de perdas.
• O lucro líquido disparou 106,4% para US$ 33,4 milhões, e o índice combinado melhorou para 92,3% em comparação com 109,3% do ano anterior.

Visão Geral do Desempenho dos Segmentos

Specialty Property & Casualty

• A receita do segmento foi de US$ 180,3 milhões, uma queda de 3,8% ano a ano, mas acima da estimativa de consenso de US$ 175,2 milhões.
• Os prêmios líquidos ganhos caíram 2,7% para US$ 180,8 milhões, ainda superando o consenso de US$ 174,2 milhões.
• As despesas totais caíram 23,7% para US$ 147,9 milhões.
• O segmento reportou um lucro de US$ 32,4 milhões, revertendo uma perda de US$ 6,5 milhões do ano anterior.
• O índice combinado melhorou para 79,9% em comparação com 99,9%.

Workers' Compensation Insurance

• A receita do segmento caiu 5,1% para US$ 41,1 milhões, ficando abaixo da estimativa de US$ 41,7 milhões.
• Os prêmios líquidos ganhos foram de US$ 40,3 milhões, queda de 6,1% e abaixo do consenso de US$ 41,3 milhões.
• As despesas totais diminuíram 7,2% para US$ 46,9 milhões.
• O segmento reportou uma perda de US$ 5,7 milhões, uma melhora em relação à perda de US$ 7,2 milhões do ano anterior.
• O índice combinado melhorou 130 pontos-base para 116,3%.

Segregated Portfolio Cell Reinsurance

• Os prêmios brutos emitidos caíram 11,1% para US$ 11,1 milhões.
• Os prêmios líquidos ganhos caíram 11% para US$ 11 milhões, ligeiramente acima do consenso em 0,2%.
• As despesas de subscrição, aquisição de apólices e operacionais totalizaram US$ 3,9 milhões, uma redução de 1,8%.
• O segmento apresentou um lucro de US$ 1,5 milhão, um aumento de 114,8% ano a ano.
• O índice combinado melhorou para 67,4% em comparação com 80,5%.

Segmento Corporativo

• A renda líquida de investimentos aumentou 9% para US$ 39,1 milhões.
• As despesas operacionais subiram 10% para US$ 10,5 milhões.
• O lucro do segmento caiu 75,9% para US$ 7 milhões.
• As despesas com juros diminuíram 2,3% para US$ 5,2 milhões.

Posição Financeira em 31 de dezembro de 2025

• O caixa e equivalentes de caixa totalizaram US$ 36,5 milhões, uma redução de 33,5% em relação ao final de 2024.
• Os investimentos totais atingiram US$ 4,4 bilhões, um aumento de 1,4% ano a ano.
• Os ativos totais foram de US$ 5,4 bilhões, queda de 2,3% em relação ao fim do ano anterior.
• A dívida, líquida dos custos de emissão não amortizados, foi de US$ 420,4 milhões, uma queda de 1%.
• O patrimônio líquido dos acionistas aumentou 12,3% para US$ 1,3 bilhão.
• O caixa líquido utilizado em atividades operacionais foi de US$ 25,6 milhões, comparado com US$ 10,5 milhões usados no ano anterior.
• O valor contábil por ação aumentou 11,7% para US$ 26,24.
• O retorno operacional ajustado sobre o patrimônio melhorou em 630 pontos-base para 12,8%.

Atividade de Recompra de Ações

A ProAssurance não recomprou nenhuma ação ordinária em 2025. No final do ano, US$ 55,9 milhões permaneciam disponíveis para recompras de ações ou quitação de dívidas.

Resultados do Ano Completo de 2025

• O lucro operacional ajustado por ação subiu 65,3% para US$ 1,62.
• A receita total caiu 4,6% para US$ 1,1 bilhão.

Classificação Zacks da PRA

A PRA atualmente possui classificação Zacks #1 (Compra Forte).

Como se Saíram Outras Companhias de Seguros?

• RenaissanceRe Holdings Ltd. (RNR): A receita operacional do quarto trimestre de 2025 foi de US$ 13,34 por ação, superando as estimativas em 26% e subindo 65,5% ano a ano. Os resultados foram impulsionados por maior renda líquida de investimentos e forte subscrição, enquanto prêmios mais baixos em certas linhas limitaram os ganhos.
• MetLife, Inc. (MET): O lucro operacional ajustado por ação atingiu US$ 2,58, superando as estimativas em 9,3% e subindo 24% em relação ao ano anterior. O crescimento foi impulsionado por resultados sólidos na Ásia, Benefícios para Grupos, RIS e EMEA, embora uma cobrança de IVA no México tenha impactado os lucros na América Latina.
• Everest Group, Ltd. (EG): Reportou lucro operacional no Q4 de US$ 13,26 por ação, ligeiramente abaixo das estimativas, mas uma reviravolta significativa em relação à perda de US$ 18,39 um ano atrás. O segmento de Resseguro e os investimentos em renda fixa apresentaram bom desempenho, mas as operações de seguros e custos mais altos compensaram alguns ganhos.

Recursos Adicionais