Baleia perde US$ 8,2 milhões tentando pressionar o mercado de baixa liquidez de ARC na Lighter

Um grande trader de criptomoedas perdeu aproximadamente US$ 8,2 milhões após uma aposta alavancada no mercado de perpétuos ARC desmoronar na plataforma descentralizada de derivativos Lighter, forçando a exchange a acionar sua liquidez de retaguarda e ativar o auto-desalavancagem para gerenciar o risco.

Em uma série de postagens no X, a plataforma explicou que a baleia construiu uma posição comprada muito grande ao longo de vários dias, elevando o interesse aberto total no mercado ARC (ARC) para cerca de US$ 50 milhões, enquanto aproximadamente 600 traders e formadores de mercado assumiram o lado oposto.

A negociação começou a falhar quando o preço do ARC caiu por volta das 18h (horário do leste dos EUA) na quarta-feira. Cerca de US$ 2 milhões da posição foram liquidados no livro de ordens, e a posição restante foi transferida para o pool de provedores de liquidez da Lighter (LLP), onde foi tratada sob uma categoria de estratégia de alto risco.

A plataforma então ativou o auto-desalavancagem (ADL), o que significa que alguns traders vendidos lucrativos foram parcialmente fechados para que o sistema pudesse desfazer a posição com segurança. Em determinado momento, o LLP absorveu brevemente cerca de 200 milhões de ARC, no valor aproximado de US$ 14,7 milhões, antes que a posição fosse reduzida ainda mais à medida que os preços continuaram caindo.

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Limites de risco restringem perdas dos LPs a US$ 75.000

Mesmo com a grande liquidação, as perdas dos provedores de liquidez foram limitadas. A Lighter afirmou que apenas cerca de US$ 75.000 foram afetados porque o mercado ARC estava isolado em um compartimento de risco separado, em vez de expor todo o pool de liquidez da exchange. Os traders vendidos que mantiveram posições contra a baleia foram lucrativos.

As estratégias LLP limitam a desvalorização mantendo ainda o potencial de valorização. Fonte: Lighter

“No final, o grande trader comprado perdeu cerca de 8,2M USDC (USDC), o LLP perdeu 75k, e os traders vendidos que correram o risco de apostar contra essa posição foram lucrativos”, escreveu a Lighter.

Após o incidente, a Lighter adicionou novas salvaguardas ao mercado. Em uma mensagem pop-up em seu site, a plataforma informou que introduziu um limite de US$ 40 milhões de interesse aberto em ARC e moveu o par para uma estratégia de liquidez limitada com aproximadamente US$ 100.000 USDC em capital alocado. Se essa liquidez for esgotada, o sistema agora faz automaticamente a transição para ADL para encerrar o risco.

A exchange também afirmou que limites semelhantes podem ser aplicados a outros ativos.

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Preocupações com manipulação em plataformas descentralizadas

O incidente ocorre em meio a preocupações sobre manipulação de preços em plataformas de negociação descentralizadas. Em agosto do ano passado, quatro baleias foram acusadas de manipular o preço do token Plasma (XPL) na Hyperliquid após o ativo subir cerca de 200% para acima de US$ 1,80 em poucos minutos.

Em junho, o protocolo DeFi Resupply também sofreu uma violação de segurança em seu mercado wstUSR, resultando em aproximadamente US$ 9,6 milhões em perdas após um invasor manipular preços por meio de sua integração com a stablecoin sintética cvcrvUSD.

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