"Dinheiro inteligente" aposta na China: protótipos de "grandes vendidos" do terceiro trimestre aumentam posições em ações chinesas como Alibaba e JD.com, e a estrela emergente dos fundos Keystone monta posições em três grandes ETFs chineses

Relatórios de posição divulgados recentemente mostram que, no terceiro trimestre deste ano, o "dinheiro inteligente" estrangeiro apostando em ações chinesas parece ter se tornado uma tendência, incluindo o gestor Michael Burry, que ficou famoso pelo short durante a crise do subprime dos EUA em 2008 e pelo filme "A Grande Aposta".

No dia 14 de novembro, quinta-feira, no horário do leste dos EUA, o fundo hedge de Michael Burry, Scion Asset Management LLC, divulgou seu relatório 13F de posições. Os documentos mostram que o fundo continuou aumentando suas posições no terceiro trimestre em $Alibaba (BABA.US)$ e $Baidu (BIDU.US)$ . Além disso, depois de grande redução anterior, $JD.com (JD.US)$ também teve aumento de posição, porém, ao mesmo tempo, foram alocadas opções de venda correspondentes, de maneira cautelosa para proteger os riscos relacionados.

Segundo o arquivo público 13F entregue pela Scion à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC):

• No terceiro trimestre, a Scion aumentou sua posição em ADRs da Alibaba nos EUA em 45 mil ações, totalizando quase 200 mil ações, enquanto mantinha opções de venda correspondentes para 168,9 mil ADRs, com valor nominal das opções equivalente a 84% da participação na Alibaba;

• No trimestre, a posição em JD.com dobrou, aumentando os ADRs de JD.com em 250 mil ações para 500 mil ações, mantendo ao mesmo tempo opções de venda correspondentes para 500 mil ADRs;

• No trimestre, aumentou a posição na Baidu em 50 mil ações para 125 mil ações, mantendo também opções de venda correspondentes para 83,3 mil ADRs.

Dados públicos mostram que, até o final de setembro, as participações da Scion nessas três ações chinesas estavam avaliadas em 54 milhões de dólares, representando cerca de 65% do total das ações do fundo, em comparação com cerca de 46% no final de junho. Ou seja, a participação aumentou 41% em três meses.

Embora não esteja claro quando a Scion, liderada por Burry, adquiriu essas ações chinesas, conforme reportado anteriormente pela Notícias de Wall Street, com base na tendência das ações em outubro, "o grande apostador contra" saiu lucrando.

Desde que a reunião do Politburo Central no final de setembro soltou um forte sinal de apoio fiscal e monetário, o índice CSI 300 subiu 32% em duas semanas, enquanto o Nasdaq Golden Dragon Index, que rastreia ações chinesas listadas nos EUA, subiu cerca de 37%. No entanto, as ações chinesas recuaram desde então, com os preços das ações de Alibaba, JD.com e Baidu caindo mais de 20% desde os picos do início de outubro, retornando aos níveis do final de setembro, principalmente com a ampliação das quedas após novembro.

O documento 13F divulgado também nesta quinta-feira mostra que, no terceiro trimestre, a Keystone Investors Pte, com sede em Singapura, aumentou significativamente seu interesse em ações chinesas listadas nos EUA e ETFs.

No terceiro trimestre, as novas posições da Keystone incluíram três grandes ETFs de ações chinesas, entre eles, $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ com 1.570 cotas, $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ com 6.090 cotas e $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ com 225 mil cotas.

Ao mesmo tempo, a Keystone também abriu posição comprada no terceiro trimestre em $Alibaba (BABA.US)$ , $Li Auto (LI.US)$ , $H World Group (HTHT.US)$ , $Yum China (YUMC.US)$ ; aumentou a participação em $PDD Holdings (PDD.US)$ , $Trip.com (TCOM.US)$ e $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ ; vendeu todas as ações de $TAL Education (TAL.US)$ e reduziu a posição em $New Oriental (EDU.US)$ .

Nesta quarta-feira, o economista-chefe da China do Nomura, Lu Ting, elevou sua previsão para o PIB do quarto trimestre da China e para o crescimento do PIB anual em sua análise mais recente. Anteriormente, UBS e JPMorgan já haviam aumentado suas expectativas para o crescimento da economia chinesa este ano. Mark Haefele, estrategista-chefe da Pictet Asset Management, elevou o rating das ações chinesas de "neutro" para "acima da média", citando perspectivas econômicas fortes.

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