Sinais de desaceleração na situação no Oriente Médio!
O Irã não aguenta mais?
O que aconteceu hoje? Por que o mercado de ações dos EUA mudou completamente de um dia para o outro? Hoje não vamos falar de notícias, mas pegar a resposta do nosso analista Steven na seção de perguntas e respostas do Meitou Pro para compartilhar com todos vocês.
Primeiro, o que aconteceu?
Steven acredita que, nas últimas 24 horas, vimos várias informações importantes, talvez tenhamos passado pelo pior momento.
Primeiro: Powell deixou claro ontem em seu discurso em Harvard que será moderado, e que a questão da guerra não mudará as decisões de política monetária. Considerando que Powell deixará o cargo de presidente em maio, as políticas não devem sofrer grandes ajustes em breve. Isso praticamente reduziu o risco de aumento de juros, que o mercado vinha temendo.
Segundo: Ontem circularam notícias de que Trump fez uma nova concessão, considerando se retirar unilateralmente da guerra, independentemente de o estreito permanecer fechado no futuro.
Terceiro: No pregão de hoje, o Irã revelou informações de desaceleração. Segundo a agência oficial de notícias iraniana e a semi-oficial Mehr, o Presidente do Irã, Pezehkiyan, afirmou em uma ligação com o presidente do Conselho da União Europeia que a atual situação no Golfo Pérsico e no Estreito de Hormuz é resultado das ações hostis e agressivas dos EUA e Israel, e que a solução para restaurar a normalidade é parar de atacar o Irã. Pezehkiyan reiterou que o Irã tem vontade necessária para acabar com essa guerra, mas que antes espera cumprir certas exigências como garantia básica para evitar futuras agressões.
Além disso, segundo a CNBC, o ministro das Relações Exteriores do Irã também disse que o Irã não está negociando com os EUA, apenas trocando mensagens (Exchange of message)
Como Meitou vê todas essas informações?
Primeiramente, não somos especialistas em questões militares, não podemos prever como a guerra vai evoluir.
Mas, pelo que vemos até agora, a incerteza não está aumentando, e sim há sinais de desaceleração na linguagem de ambas as partes.
Para o mercado, desde que a incerteza da guerra não aumente e a ameaça de inflação não seja repetidamente enfatizada pelo Federal Reserve, o mercado vai começar a olhar além desses problemas e pensar em um futuro mais longo.
Ou seja, os problemas podem continuar, a guerra pode não parar, as negociações ainda vão ter tensão, mas o mercado não ficará preso a essas questões. Ainda haverá volatilidade, ainda haverá tensão, mas o mercado vai se ajustar lentamente.
A situação atual é um pouco parecida com a de meados e fim de março de 2020, durante a pandemia.
Naquela época, o impacto da pandemia na economia ainda não era claro, muitos setores estavam pessimistas quanto ao futuro, o sentimento negativo dominava o mercado. Se você olhasse apenas as manchetes, pareceria que o mundo estava à beira do fim e você certamente pensaria em vender tudo. No entanto, deixando de lado os dados econômicos, olhando apenas para a incerteza, em meados e fim de março de 2020, essa incerteza já era máxima. Depois, a economia ainda sofreu, mas o mercado olhou para frente, confirmando naquele momento o fundo e depois, aos poucos, voltou a subir.
Naturalmente, Steven não está dizendo que hoje é o fundo do mercado e que todos devem comprar imediatamente. Porque não podemos prever o sentimento do mercado ou as oscilações de um ou dois dias. A incerteza ainda está alta, ou seja, a volatilidade continua grande. Mas, segundo sua experiência, a incerteza do mercado não está aumentando, agora, pelo menos, podemos começar a nos afastar um pouco do pessimismo.
Então, como se posicionar daqui pra frente?
Steven dá uma referência para todos. Ele retirou uma parte da forte proteção que tinha, cerca de 20%, ou seja, mantém 80% da proteção. Se depois houver mais sinais valiosos, vai ajustar ainda mais a proporção de proteção.
Mas ele também menciona que, se você não se sente seguro, não precisa aumentar posições ou retirar proteções agora, pode esperar uma ou duas semanas e decidir quando a situação estiver mais clara. Afinal, neste momento, controlar o risco é mais importante do que buscar ganhos. Não tenha medo de não ganhar dinheiro, porque a história do mercado americano prova que, se você controla bem o risco, permanecendo no jogo, ganhar dinheiro não é tão difícil.
Por fim, Steven diz: Se há 30% de chance do mercado cair ainda mais, por que seria?
Primeiro, Trump ainda está lançando fumaça, talvez para enviar tropas terrestres e confirmar a destruição das instalações nucleares. Hoje há notícias de que porta-aviões está a caminho, e deve chegar ao Golfo Pérsico em cerca de um mês. Considerando o histórico de Trump, essa possibilidade não pode ser descartada.
Segundo, para obter vantagem nas negociações, ambas as partes podem aumentar as fichas na negociação a curto prazo, provocando uma escalada da guerra. Consideramos que essa possibilidade existe.
Terceiro, Pezehkiyan pode representar Khamenei Júnior e a Guarda Revolucionária? Ou representa a maioria deles? Ainda não sabemos. Se suas declarações, como no início da guerra, não conseguirem controlar as ações da Guarda Revolucionária, o sinal positivo de hoje perde força.
Essas razões explicam porque ele retirou apenas parte da proteção. Porque, se retirar toda a proteção e algo importante acontecer depois, pode haver perdas irreversíveis. Portanto, mesmo que mude de opinião, a estratégia será ajustada gradualmente.
Pronto, essa resposta Pro fica por aqui. Tanto Jason, Steven quanto toda a equipe Meitou, desde o início da guerra, sempre alertamos sobre os riscos mais do que discutimos oportunidades de compra. No primeiro dia da guerra, avisamos para não confiar na sorte. Realmente achamos que os riscos da guerra devem ser levados a sério, e o mercado no último mês parece ter confirmado nossas preocupações. Porém, com o que aconteceu hoje, nosso time também está mudando de perspectiva, e estamos ajustando aos poucos o pessimismo anterior. É por isso que compartilhei essa resposta Pro como a primeira notícia de hoje.
Discussões como essa ainda são frequentes no nosso Meitou Pro. Se depois de ouvir essa resposta Pro você achar útil para seus investimentos, vale a pena conferir também. Jason hoje não vai fazer propaganda extra.
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