As ações de chips de armazenamento caíram mais de 20% nas últimas semanas; a lógica subjacente está sendo reavaliada.

De acordo com a Golden Ten Data em 11 de julho, especialistas do setor afirmam que, historicamente, toda vez que o setor de chips de memória atinge um ciclo de prosperidade, os fabricantes costumam expandir simultaneamente sua capacidade de produção, levando ao lançamento concentrado de nova capacidade, queda acentuada dos preços e prejuízos para todo o setor. Em seguida, as empresas reduzem coletivamente o investimento de capital e, quando a procura volta a crescer, um novo ciclo de prosperidade se inicia — esse padrão compõe a característica cíclica do setor. Desde o final de junho, as ações de chips de memória do mercado norte-americano atingiram seu pico, e notícias como a venda de poder computacional da Meta levantaram preocupações de excesso de capacidade, resultando numa correção coletiva dessas ações. Dados mostram que, nas últimas semanas, líderes do setor como SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology e Western Digital tiveram quedas superiores a 20% em seus preços de ações. Analistas apontam que a lógica fundamental que sustenta a demanda por chips de memória está passando por uma reavaliação, sendo o principal fator se a diferença tecnológica entre os principais modelos de IA continuará diminuindo. Eles também destacam que a indústria de chips de memória está passando por uma profunda transformação no modelo de negócios: anteriormente, os chips de memória eram tratados como commodities, com preços determinados pelo mercado e contratos geralmente trimestrais ou anuais; agora, empresas de cloud computing e data centers de IA estão firmando cada vez mais contratos diretos e de longo prazo (três a cinco anos) com fabricantes, incluindo faixas de preços, volumes mínimos de compra e garantias financeiras dos clientes, a fim de assegurar o suprimento crítico.