Japão e Coreia do Sul unem forças para intervir no mercado cambial e sustentar as moedas locais! Ações raras podem ter apoio dos Estados Unidos nos bastidores

Segundo o aplicativo da Zhihui Finance, autoridades do Japão e da Coreia do Sul tomaram medidas para comprar suas próprias moedas nos mercados abertos a fim de sustentar as taxas de câmbio. De acordo com fontes, trata-se de uma ação coordenada, rara e sem precedentes de intervenção no mercado, e pode inclusive ter contado com a participação dos Estados Unidos.

Durante a sessão de negociação em Nova Iorque nesta quinta-feira, o iene subiu acentuadamente 3,3% em relação ao dólar, chegando a 157,98 ienes por 1 dólar, registrando o maior aumento diário desde dezembro de 2023. No entanto, até o momento da publicação, a taxa de câmbio dólar/iene retornou para 1 dólar equivalente a 160,49 ienes.

Segundo fontes citadas pela mídia, o governo japonês e o Banco do Japão realizaram uma intervenção vendendo dólares e comprando ienes, ao mesmo tempo em que as autoridades monetárias dos Estados Unidos também fizeram uma "verificação cambial" como fase preparatória para uma possível intervenção – o que significa que Japão e Estados Unidos agiram juntos para conter a desvalorização do iene.

A participação dos Estados Unidos torna esta intervenção mais impactante e pode também deixar os especuladores vendidos em iene mais cautelosos. O Secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Scott Besant, afirmou em entrevista que acredita que o iene está "seriamente subvalorizado" e que "volatilidade excessiva" não é saudável para o mercado. O principal responsável pelo câmbio no Japão, Jun Mimura, declarou nesta sexta-feira que o apoio dos Estados Unidos ao Japão vai além do âmbito moral. A Ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, disse que não poderia responder se houve ou não intervenção no mercado cambial. Ela reiterou que as autoridades estão sempre preparadas para agir com elevada sensação de urgência.

O fortalecimento do iene ocorreu praticamente ao mesmo tempo em que houve valorização do won. O won subiu 2% na quinta-feira, atingindo o nível mais alto dos últimos 9 meses. Segundo uma fonte, as autoridades de câmbio da Coreia do Sul realizaram uma intervenção rara vendendo dólares.

Segundo Lee Min-hyuk, analista do KB Kookmin Bank da Coreia do Sul: “Os interesses dos países se alinharam. Para a cooperação Japão-Coreia, existe uma forte correlação entre o won e o iene, então uma intervenção conjunta pode gerar um efeito duplo.” Ele acrescentou: “Do ponto de vista dos Estados Unidos, tanto Coreia quanto Japão precisam investir nos EUA. Como as taxas de câmbio estão excepcionalmente elevadas recentemente, é muito provável que também desejem que as taxas caiam.”

Como o Banco do Japão manteve as taxas de juros inalteradas nesta sexta-feira conforme esperado, o foco do mercado voltou-se para as declarações dos dirigentes do banco central e para saber se o Banco do Japão está preparado para seguir elevando o custo dos empréstimos. Masahiko Loo, estrategista sênior de renda fixa da State Street Global Advisors, afirmou: “O principal sinal emitido pela ação de mercado ontem à noite é que o Ministério das Finanças do Japão ainda se preocupa com a excessiva fraqueza do iene.”

De acordo com a análise de Brent Donnelly, estrategista e trader de moedas da Spectra Markets, desde 1985 o Japão já realizou cinco intervenções cambiais coordenadas com os Estados Unidos ou outros parceiros do G7, além de ter atuado sozinho no mercado de câmbio outras oito vezes. Sua análise mostra que a maioria das intervenções conjuntas aconteceu em momentos de mudança de tendência do dólar em relação ao iene.

No caso do won, ele chegou a cair no ano passado ao menor nível em 17 anos — 1.561,50 won por 1 dólar — mas nesta sexta-feira estava cotado a 1.437,62 won por 1 dólar, uma queda de quase 1% no dia. Desde o início do mês, o won já acumula alta de quase 8%, impulsionado principalmente pelo retorno de capital em dólares das empresas para a Coreia do Sul.

Segundo uma fonte familiarizada com o assunto, o gigante sul-coreano de chips de memória SK Hynix converteu parte dos recursos arrecadados na emissão de ADRs (American Depositary Receipts) de 26,5 bilhões de dólares realizada no início deste mês nos Estados Unidos em won.

Lee Min-hyuk destacou: “O mercado vinha questionando se o câmbio do won iria se recuperar depois da emissão dos ADRs da SK Hynix. Com a conclusão da emissão e a intervenção do Japão para sustentar o iene, as autoridades reguladoras da Coreia do Sul podem ter aproveitado a oportunidade para pressionar a queda da taxa de câmbio e romper com a expectativa de que os níveis elevados da taxa vão perdurar.”