Após engolir a Cursor por US$ 60 bilhões, a SpaceX (SPCX.US) agora mira adquirir a Cognition apoiada por Peter Thiel! Elon Musk almeja um império de IA trilionário

De acordo com informações do app de notícias financeiras Zhihui Finance APP, fontes da mídia citam pessoas a par do assunto relatando que a SpaceX (SPCX.US), gigante americana de tecnologia fundada por Musk e focada em "IA + exploração espacial", recentemente entrou em contato com a Cognition AI Inc., líder em agentes inteligentes de programação de IA apoiada pelo lendário investidor de risco do Vale do Silício, Peter Thiel, para discutir uma possível aquisição. Caso esse negócio seja concretizado, será a segunda grande aquisição da SpaceX nos últimos meses, após a compra da startup de programação em IA Cursor, para fortalecer sua posição na corrida pelas aplicações de inteligência artificial, almejando alcançar receitas trilionárias até 2030 ou mesmo antes, bem como realizar a narrativa grandiosa de que “o negócio de IA vai representar 99% do valor da SpaceX” em menos de cinco anos.

Uma fonte afirmou que a Cognition não respondeu positivamente à proposta de aquisição. Segundo essa pessoa, as partes ainda estão discutindo uma possível colaboração, incluindo eventuais acordos para que a Cognition utilize a infraestrutura de poder computacional de IA da SpaceX. Como as informações ainda não são públicas, os envolvidos pediram anonimato.

Após adquirir a Cursor, a principal motivação da SpaceX ao buscar a Cognition é, sem dúvida, conquistar a principal porta de entrada corporativa na era da IA — o fluxo de trabalho de desenvolvimento de software e seus dados de feedback de alta qualidade. De acordo com o super plano de US$ 28,5 trilhões descrito no prospecto da própria SpaceX, a aquisição da Cursor e da Cognition se destaca estrategicamente. Essa previsão de US$ 28,5 trilhões é comparável ao PIB nominal dos EUA, previsto em cerca de US$ 32 trilhões para o primeiro trimestre de 2026; desse total, o mercado de aplicações empresariais em IA é estimado em US$ 22,7 trilhões, equivalendo a cerca de 70% da produção econômica americana.

Após comprar a Cursor por US$ 60 bilhões, Musk busca outra presa e batalha pelo domínio dos agentes corporativos de IA entra na era das fusões de poder computacional

Segundo reportagem de meios de comunicação, a Cognition foi avaliada em US$ 26 bilhões em uma rodada de investimentos em maio, e já iniciou negociações preliminares para uma nova captação, buscando uma valorização de pelo menos US$ 40 bilhões.

SpaceX e Cognition não responderam aos pedidos de comentários. O CEO da Cognition, Scott Wu, respondeu à reportagem na quarta-feira, horário local, em suas redes sociais, afirmando que a empresa "não está à venda agora, e nunca iniciamos tais negociações".

Essa aproximação para aquisição evidencia a disposição de Musk em investir massivamente na corrida global por poder computacional em IA e pelas aplicações de IA de maior impacto. Recentemente, a SpaceX concluiu a aquisição da Cursor, avaliada em US$ 60 bilhões; a Cursor é uma startup de programação em IA em rápido crescimento, peça central na era da “vibe coding” no setor de tecnologia. A Cognition, por sua vez, também foca em vibe coding para ajudar empresas a automatizar grandes projetos de engenharia com alta eficiência.

As empresas de Musk estão continuamente desenvolvendo ferramentas de aplicação de IA cada vez mais avançadas para simplificar em grande escala tarefas relacionadas a IA, incluindo programação corporativa. Atualmente chamada SpaceXAI, a unidade de IA da empresa está atrás de concorrentes como OpenAI e Anthropic nas vendas corporativas, tendo passado recentemente por cortes e reestruturações.

O crescimento acelerado da divisão de IA é um pilar essencial na estratégia de expansão de Musk para a SpaceX. A empresa já evoluiu para uma gigante de tecnologia multidisciplinar, abrangendo foguetes, comunicação via satélite, aplicações de IA e infraestrutura de poder computacional, e foi impulsionada por um IPO histórico realizado neste verão.

A Cognition, fundada em 2023, tem como produto principal o agente inteligente de IA chamado Devin, que automatiza fluxos de trabalho de programação para engenheiros e já recebeu suporte de capital de risco de peso como General Catalyst e Founders Fund, de Peter Thiel. Algumas fontes comentam que o interesse da SpaceX pela Cognition se deve tanto à sua tecnologia quanto ao progresso dos negócios.

O fluxo de trabalho integralmente delegado a agentes de IA e a automação total de programação se tornaram os setores mais quentes do campo de aplicação de IA. Líderes como Anthropic PBC, OpenAI e SpaceX destinam grande parte de suas operações a produtos de engenharia baseados em projetos dessa natureza.

A própria Cognition AI é um dos alvos mais puros nessa linha de investimento em “Agentic Software” (software orientado a agentes de IA). Seu principal produto, Devin, é um engenheiro de software autônomo baseado em IA, com capacidade de planejar, escrever, testar e entregar código de produção autonomamente em ambientes reais de repositórios e ferramentas de desenvolvimento.

Com a aquisição da Windsurf, a companhia agora oferece uma plataforma completa de engenharia de software de IA: “desenvolvimento colaborativo Windsurf/Devin + execução autônoma assíncrona na nuvem por Devin + Devin for Terminal para tarefas complexas de engenharia”; Devin atua como “engenheiro de IA autônomo na nuvem”, Devin for Terminal como “entrada no terminal local” e Devin Desktop como ambiente desktop/console para gerenciamento humano e colaboração entre múltiplos agentes — todos acessíveis para clientes e equipes de engenharia. Por exemplo, a Mercedes-Benz implementou esses produtos em sua rede global de P&D e TI, e em um projeto-piloto de quatro semanas, Devin analisou mais de 200 mil linhas de código COBOL, reduzindo um trabalho de modernização estimado em oito meses para apenas oito dias.

Segundo o site da Cognition, a empresa fechou parcerias com grandes corporações como Mercedes-Benz Group e GE Aerospace. Tais relacionamentos comerciais podem ajudar a SpaceXAI a atrair novos potenciais clientes.

Vale notar que, publicamente e em contato com investidores, Scott Wu já deixou claro não ter intenção de vender a empresa. Numa entrevista à Bloomberg em maio, ele afirmou que o financiamento de US$ 1 bilhão “nos permite manter a independência e continuar crescendo como empresa independente, o que é muito importante para nós”.

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De fato, a ambição da SpaceX em IA é enorme, mas é importante diferenciar: os US$ 28,5 trilhões divulgados no prospecto representam o mercado total endereçável da companhia (TAM), e não a meta de geração de receitas em IA; o mercado relacionado a software de aplicação em IA soma US$ 26,5 trilhões, incluindo US$ 2,4 trilhões em infraestrutura de poder computacional de IA, US$ 760 bilhões em assinaturas de consumidores, US$ 600 bilhões em publicidade digital, e o mais essencial, US$ 22,7 trilhões em aplicações empresariais.

Ou seja, Musk não se contenta em vender GPU ou operar o Grok, mas busca integrar “GPUs da Nvidia e data centers — modelo base do Grok — fluxo de trabalho de desenvolvedores do Cursor — agentes inteligentes autônomos do tipo Devin — dados em tempo real do X — conexão global do Starlink — computação orbital com Starship”, transformando a SpaceX em uma superplataforma full stack de IA cruzando infraestrutura, modelos e camadas de aplicação.

A principal motivação da SpaceX ao buscar a Cursor e depois a Cognition é, claramente, conquistar a porta de entrada corporativa mais estratégica da era da IA — os fluxos de trabalho para desenvolvedores de software e dados de feedback de alta qualidade. A Cursor oferece canais de distribuição para desenvolvedores profissionais, receitas com contas corporativas e dados de interação com código; a Cognition possui agentes autônomos capazes de executar tarefas complexas e relações corporativas com gigantes como Mercedes-Benz e GE Aerospace. Integrar esses aplicativos ao Colossus e ao Grok pode elevar a utilização dos recursos próprios, reduzir custos com modelos de terceiros e por token, além de ativar um ciclo de feedback de dados (“missão do usuário — execução de código — avaliação do resultado — re-treinamento do modelo”); além disso, potencializa a eficiência de P&D interna nos segmentos de foguetes, satélites, comunicações e engenharia de data center da SpaceX. A Cursor já é subsidiária integral da SpaceX, enquanto as tratativas com a Cognition se limitam a sondagens sem resposta e possível colaboração em poder computacional, não podendo ser vistas como uma transação concretizada.

O carro-chefe da Cognition, Devin, é definido como “engenheiro de software autônomo de IA”: ele pode, após receber objetivos, planejar, escrever, testar e entregar código de produção de forma independente, além de gerenciar migração entre repositórios, troubleshooting, revisão de código e projetos de engenharia de longo prazo. O núcleo da Cursor é um editor nativo de IA embutido no ambiente cotidiano dos desenvolvedores e uma plataforma de workflow multimodelo, com ênfase em colaboração humana interativa, busca e edição de código, debug e programação assistida. Simplificando, a Cursor funciona como um cockpit inteligente usado diariamente pelos engenheiros, enquanto Devin é como um funcionário digital capaz de receber ordens e entregar resultados de forma independente; porém, com a Cursor reforçando agentes inteligentes em nuvem e a Cognition integrando o Windsurf, os limites entre os produtos estão rapidamente convergindo.

Os dados financeiros já mostram que as ambições em IA são mais que discurso na SpaceX: a receita relativa à IA atingiu US$ 2,6 bilhões no segundo trimestre, crescimento anual de 247%, e o EBITDA ajustado foi positivo pela primeira vez, chegando a US$ 1,1 bilhão; dos US$ 18,4 bilhões de capex da companhia no trimestre, cerca de US$ 15,8 bilhões foram destinados à infraestrutura de IA, com a capacidade de computação crescendo de 1 GW no primeiro trimestre para 1,4 GW, almejando mais de 2 GW até o fim de 2026 e perto de 10 GW até 2027.

A administração da SpaceX projeta atingir pelo menos US$ 100 bilhões em receita recorrente anualizada até dezembro de 2026, antecipando a meta de US$ 1 trilhão em receitas anuais para 2030 — mesmo partindo de US$ 100 bilhões, isso implica um CAGR de cerca de 78%, um plano interno extremamente agressivo, longe de ser um guidance financeiro conservador.

Na avaliação da gigante financeira de Wall Street, Morgan Stanley, o mercado concede valor implícito de apenas US$ 12 por ação a toda a divisão de IA da SpaceX, estimando que a receita anualizada da Cursor possa chegar a US$ 33 bilhões até 2030, de modo que estabelece um preço-alvo base de US$ 300 e US$ 600 em cenário otimista; porém, a reação do mercado ao relatório financeiro, frente ao capex elevado e metas de longo prazo, mostra que os investidores não aceitam de bom grado a grande narrativa de Musk de que “em cinco anos a IA valerá 99% da SpaceX”. O que realmente determinará a reavaliação do valor da SpaceX não é o TAM de US$ 28,5 trilhões, mas se a capacidade computacional sustentável será viabilizada, se a integração da Cursor vai beneficiar a margem bruta, se a plataforma Grok AI terá competitividade empresarial, se agentes do estilo Cognition trarão retornos de produtividade auditáveis, e se grandes aquisições e emissões de dívida se converterão em fluxo de caixa livre.