BMO faz previsão otimista para Broadcom (AVGO.US) antes dos resultados, destacando chips de IA personalizados e interconexão de rede como diferenciais competitivos

De acordo com o aplicativo da Jinse Finance, a BMO Capital Markets iniciou a cobertura da Broadcom (AVGO.US), atribuindo a classificação "outperform" e uma meta de preço de 455 dólares. O analista da BMO, Harsh Kumar, afirmou que a Broadcom é uma fornecedora líder de ASICs personalizados (XPU) e soluções de rede na área de IA, sendo a segunda maior empresa de chips de IA do mundo, atrás apenas da Nvidia.

Os circuitos integrados específicos para aplicações (ASICs) são chips projetados para tarefas específicas. Empresas como Google, OpenAI e Anthropic utilizam esses chips personalizados para operar seus sistemas de IA, em vez de depender exclusivamente dos processadores genéricos da Nvidia.

Na visão dos analistas, a Broadcom possui duas capacidades essenciais e insubstituíveis no segmento de data centers de IA: primeiro, a empresa projeta chips personalizados para grandes empresas de tecnologia, uma atividade que já dura mais de dez anos; segundo, ela fabrica componentes de rede que permitem a transferência de dados em alta velocidade entre milhares de chips. Caso os dados não possam ser transmitidos rapidamente entre os chips, o valor de clusters de IA de grande escala diminui significativamente, e a Broadcom é o principal fornecedor nesse setor crítico.

Por essas razões, Kumar acredita que a demanda pelos produtos da Broadcom continuará forte nos próximos dois anos. A Broadcom tem parcerias com praticamente todos os principais provedores de serviços em nuvem e laboratórios de IA com desenvolvimento próprio de chips. A administração da Broadcom prevê que, até o ano fiscal de 2027, a receita com chips de IA ultrapassará 10 bilhões de dólares.

Esta classificação surge em meio a um período intenso de notícias para a Broadcom. Segundo relatórios, a empresa está negociando o financiamento de dívidas superiores a 60 bilhões de dólares para oferecer financiamento de chips de IA a clientes como Anthropic. Blackstone e Apollo podem participar, e o valor total do financiamento pode chegar a 100 bilhões de dólares.

O mercado há muito tempo teme que grandes clientes como a Google desenvolvam seus próprios chips e reduzam a dependência da Broadcom. O relatório da BMO rebate essa visão pessimista. Os crescentes gastos e metas de capacidade da Google aumentam, na verdade, a demanda de curto prazo pelo sistema da Broadcom. Entretanto, o risco de concorrência ainda existe. No início do mês, a Marvell Technology (MRVL.US) anunciou a expansão da sua colaboração em chips personalizados com a Google, mostrando que a Broadcom enfrenta uma concorrência real nesse segmento.

Vale destacar que a Broadcom divulgará o relatório financeiro do terceiro trimestre em 2 de setembro. Como uma das principais fornecedoras mundiais de semicondutores, o desempenho da Broadcom na área de chips de IA atrai grande atenção dos investidores. No segundo trimestre fiscal, a receita da empresa superou 22 bilhões de dólares, um crescimento de cerca de 48% em relação ao ano anterior.

No geral, os analistas de Wall Street mantêm uma visão otimista sobre a Broadcom, com consenso de classificação em "compra forte" e preço-alvo médio de 509,96 dólares, um aumento de 43% em relação ao nível atual.