Prévia do mercado americano | Futuros dos três principais índices apresentam desempenhos mistos; NVIDIA (NVDA.US) dispara após divulgação de resultados; governo Trump planeja novas tarifas para semicondutores

Tendências do mercado antes da abertura

1. Na pré-abertura do mercado dos EUA em 27 de agosto (quinta-feira), os futuros dos três principais índices de ações apresentam variações distintas. Até o momento desta publicação, os futuros do Dow Jones caem 0,03%, os futuros do S&P 500 sobem 0,42% e os futuros da Nasdaq sobem 0,94%.

2. Até o momento desta publicação, o índice DAX da Alemanha sobe 0,26%, o índice FTSE 100 do Reino Unido cai 0,34%, o índice CAC40 da França cai 0,91%, e o índice Euro Stoxx 50 cai 0,10%.

3. Até o momento desta publicação, o petróleo WTI sobe 0,26%, cotado a 82,44 dólares por barril. O Brent sobe 0,47%, cotado a 87,35 dólares por barril.

Notícias do mercado

Dispostos a perder a corrida da IA? Governo Trump planeja novas tarifas para semicondutores. Segundo fontes, mesmo com alertas de empresas de tecnologia de que a medida pode comprometer o domínio dos EUA em inteligência artificial, o governo Trump ainda considera impor uma nova rodada de tarifas abrangentes sobre semicondutores. Uma proposta em análise amplia fortemente o escopo de produtos tecnológicos taxados, não apenas chips, mas também vários produtos fabricados com chips. O secretário de Comércio dos EUA, Ludnick, defende atrelar isenção de tarifas para empresas estrangeiras a investimentos na indústria de produção doméstica de chips, estimulando assim a fabricação nacional. O governo também considera implementar as novas tarifas em fases e destaca que o plano pode passar por grandes revisões nas próximas semanas ou meses.

Trump assina ordem executiva para proibir parte de equipamentos de energia estrangeiros de integrar a rede elétrica dos EUA. O presidente Trump assinou uma ordem executiva de urgência alegando segurança nacional, proibindo transformadores e outros equipamentos críticos de energia fabricados no exterior de serem integrados à rede elétrica dos EUA. A ordem proíbe a compra ou instalação de certos equipamentos estrangeiros considerados riscos de cibersegurança ou de operação. O Departamento de Energia dos EUA deve, em até 120 dias, estabelecer normas regulatórias correspondentes, e autoriza o secretário de Energia a impor restrições a equipamentos já em operação, buscando mitigar riscos de segurança associados.

Kuwait e Catar aderem ao “transporte shuttle”, fluxo de petróleo no Estreito de Ormuz retorna a cerca de três quartos do nível pré-guerra. Kuwait e Catar, produtores da região do Golfo Pérsico, estão aumentando suas exportações de petróleo pelo Estreito de Ormuz, atingindo juntas cerca de 70% dos 2 milhões de barris/dia exportados antes da guerra contra o Irã. Traders indicam que atualmente entre 7 a 8 milhões de barris/dia são embarcados via Estreito de Ormuz, acima dos cerca de 4 milhões registrados em meados de julho, o que representa aproximadamente três quartos do volume pré-guerra. Dados da Vortexa de segunda-feira mostram até perto de 10 milhões diários.

Samsung Electro-Mechanics lidera alta de preços de MLCC; produtos de consumo sobem 25%-30%, produtos de alta gama sobem 10%-20%. De acordo com a última pesquisa da TrendForce, a coreana Samsung Electro-Mechanics aumentou o preço do MLCC para clientes OEM e ODM para o quarto trimestre de 2026. O aumento específico: nos produtos de consumo X5R, a alta média será de 25% a 30%, para desincentivar pedidos e liberar capacidade para linhas de produtos de ponta; para produtos avançados X6S usados em servidores de IA, o ajuste fica entre 10% e 20%, mediante negociação. As gigantes japonesas Murata, Taiyo Yuden e Kyocera adotam postura de espera, sem aumentar seus preços; a possível adesão delas à alta será chave para saber se a tendência continuará.

Boom nos semicondutores amplifica riscos inflacionários; Banco Central da Coreia eleva juros pela segunda vez seguida. O Banco Central da Coreia aumentou a taxa básica de juros pela segunda vez consecutiva para enfrentar o risco de inflação decorrente do crescimento econômico acima do esperado, impulsionado pelo boom sem precedentes na indústria de semicondutores. Nesta quinta-feira, em uma votação de 6 a 1, aumentou a taxa de recompra de sete dias em 25 pontos-base, para 3%; apenas um membro do conselho votou por manter a taxa. Em pesquisa com 22 economistas, 14 previam aumento de 25 pontos-base, e 8, manutenção da taxa. O BC coreano já havia elevado os juros em julho, o primeiro aumento desde janeiro de 2023.

Vice-presidente do Banco Central do Japão: concorda com Ueda sobre acelerar aumentos de juros, se necessário. Ryuzo Himino, vice-presidente do Banco Central do Japão, disse que não comentaria sobre expectativas de mercado para os aumentos de juros da instituição. O BC do Japão avaliará a probabilidade de seu cenário de referência se concretizar e os riscos relacionados, incluindo a situação no Oriente Médio, demanda de IA e efeitos cambiais, para decidir sobre ritmo e timing de ajustes. Himino acredita que, com as políticas apropriadas, é possível manter a inflação próxima de 2%. Ele também concorda com o presidente Ueda sobre acelerar o ritmo dos aumentos, se necessário. Segundo Himino, nenhum banco central busca surpreender ou chocar os mercados ao ajustar o grau de afrouxamento monetário. Dados econômicos fracos são motivo de preocupação, mas podem derivar de fatores técnicos, não alterando as perspectivas da economia.

Na véspera do IPO, Anthropic investe US$ 45 bilhões para garantir poder computacional da Nscale. Segundo informações, a Anthropic pagará US$ 45 bilhões (aprox. 302,5 bilhões de yuans) nos próximos seis anos à britânica Nscale, especializada em infraestrutura de IA, para alugar capacidade em seu data center de West Virginia, EUA. A empresa garantiu cerca de 460 MW em capacidade de energia e fará massivo uso dos mais recentes chips Vera Rubin da Nvidia (NVDA.US).

Notícias sobre ações

Nvidia supera expectativas com receita recorde e vê próxima temporada ultrapassar US$ 100 bi; guidance de 70% para próximo ano fiscal acima do esperado. No segundo trimestre fiscal, a receita da Nvidia cresceu ao ritmo anual mais elevado em dois anos, com receitas de data centers subindo 117% e margem bruta estável em 75%. Houve lucro líquido não recorrente de US$ 7,8 bilhões. No guidance para o terceiro trimestre, a receita espera alta anual de quase 90% (excluídos dados centers na China), abaixo da projeção mais otimista dos analistas; margem bruta projetada de 74%, levemente abaixo do esperado. A Nvidia afirma que a linha Rubin está acelerando a plena produção, com Jensen Huang dizendo que “poder computacional agora se traduz em receita”. Após divulgação do balanço, as ações chegaram a cair, mas, com a promessa da Amazon (AMZN.US) de maior adoção dos produtos Nvidia e guidance para o novo ano fiscal de +70% em receitas, os papéis subiram mais de 6% na pré-abertura.

Kioxia e SanDisk (SNDK.US) aumentam investimento em produção de NAND no Japão: plano de seis anos investe 5 trilhões de ienes para cobrir gargalo em IA. A fabricante japonesa Kioxia Holdings e a parceira SanDisk planejam investir mais de 5 trilhões de ienes (cerca de US$ 31,4 bilhões) para elevar a produção e aliviar a escassez de componentes-chave de armazenamento em datacenters de IA. O CEO Hiroo Ota afirmou que só a nova fábrica em Kitakami receberá 1,8 trilhão de ienes. Essa planta produzirá a nova geração de chips flash 3D de alta densidade, otimizados para cargas massivas de trabalho de IA.

Amazon vai comprar 2 milhões de chips Nvidia para expansão de data center. Até 2027/2028, a Amazon planeja instalar aproximadamente 2 milhões de chips Nvidia de alto desempenho, projetados para treinar e rodar modelos de IA. Em março deste ano, informou que começaria a instalar 1 milhão desses chips em data centers AWS. O novo negócio envolve as GPUs Blackwell Ultra, Rubin e Rubin Ultra da Nvidia, cada qual com preço de dezenas de milhares de dólares (com desconto para grandes clientes).

Nvidia negocia aquisição do Hugging Face por mais de US$ 13 bilhões, segundo fontes. A Nvidia está, supostamente, negociando a compra do Hugging Face, plataforma referência em modelos open source de IA, com avalição de mais de US$ 13 bilhões. Fontes afirmam que as negociações são sérias e ocorrem há semanas. A Microsoft (MSFT.US) também teria cogitado adquirir a Hugging Face, mas as conversas não avançaram. No final de 2023, a Hugging Face recusou oferta de US$ 500 milhões da Nvidia, que avaliaria a empresa em US$ 7 bilhões.

União Europeia para a Meta (META.US): acordo nos EUA é só o começo, exigências europeias vão além. Porta-voz da Comissão Europeia comentou o acordo de US$ 18 bilhões firmado pela Meta nos EUA, informando que está em contato com a empresa e que as próximas ações dependem da própria Meta. É esperado que a companhia ofereça soluções compatíveis com padrões europeus para controle de tempo de tela e recursos parentais—mudanças aceitas nos EUA podem não atender às exigências regulatórias da UE, que foca em estrutura de compliance e direitos do usuário, com escrutínio potencialmente maior que nos EUA.

E-commerce americano Coupang (CPNG.US) gera novo atrito EUA-Coreia; senador americano pede tarifas contra a Coreia. O senador republicano Bernie Moreno, de Ohio, pediu que a representante de comércio dos EUA, Katherine Tai, avalie impor tarifas à Coreia do Sul devido ao tratamento dado a empresas estrangeiras como a Coupang. Em carta de quinta-feira, Moreno afirmou que Seul pratica “hostilidade aberta a companhias estrangeiras”, citando exigências regulatórias excessivas, multas elevadas, processos criminais a executivos e fiscalização tendenciosa. Ele pediu que Tai considere uma investigação sob a Seção 301 da Lei de Comércio de 1974. A Coreia nega qualquer discriminação da Coupang em relação a empresas locais.

CrowdStrike (CRWD.US) e Okta (OKTA.US) surpreendem nos resultados; segurança de IA vira “nova máquina de dinheiro”. Em 26 de agosto, CrowdStrike e Okta superaram estimativas após o fechamento do mercado. CrowdStrike teve alta de 26% na receita, ARR recorde, negócios de IA cresceram quase três vezes comparado ao trimestre anterior, evento classificado como “momento Mythos” pela companhia, que destaca ambiente de ameaças de IA elevando a demanda por segurança de ponta. Okta subiu 11% na receita, RPO de US$ 4,86 bi e ampliou guidance, prevendo receita anual de US$ 3,216-3,226 bi.

Salesforce (CRM.US) supera guidance no 2T; CEO rechaça “fim da era SaaS”. No segundo trimestre, a Salesforce registrou receita de US$ 11,3 bi e lucro ajustado por ação de US$ 5,90, ambos acima do esperado. A empresa elevou previsão anual e anunciou a meta de receita anualizada de US$ 1,5 bi para o Agentforce, além da ampliação da parceria com a Anthropic. O CEO refutou o “fim do SaaS”, dizendo que a IA está impulsionando o crescimento do valor da plataforma.

Dúvidas sobre guidance e demanda por PCs e impressoras derrubam HP (HPQ.US): desempenho no 3T excede expectativas, mas ações caem forte no pós-mercado. A HP registrou receita de US$ 15,7 bilhões e lucro ajustado por ação de US$ 0,83, acima das projeções, mas, após o balanço, as ações caíram mais de 9%. O mercado teme que o guidance de lucro para o trimestre seguinte fale sobre “qualidade”, sendo, sem considerar recebimento de tarifas, inferior ao consenso. As vendas de PCs caíram 16%, a demanda por impressoras segue fraca e o repasse de preços preocupa quanto à sustentabilidade do lucro.

Onda de IA aumenta demanda por design de chips! Synopsys (SNPS.US) supera previsões e eleva guidance anual. A gigante de design de chip EDA Synopsys teve receita 42% maior no 3º tri, totalizando US$ 2,48 bi (acima da média de US$ 2,44 bi estimados por analistas); lucro líquido ajustado de US$ 750 milhões (+37% em relação ao ano anterior); lucro ajustado por ação de US$ 3,91 (acima dos US$ 3,67 esperados).

Demanda por computadores e celulares impulsiona resultados; Best Buy (BBY.US) eleva previsão anual. No segundo trimestre, Best Buy superou as expectativas e revisou guidance para cima. As vendas no período chegaram a US$ 9,8 bi, com lojas comparáveis crescendo 4,1%—melhor resultado desde 2022. A empresa cita computadores, celulares e TVs como principais motores, e diz que vendas de novas categorias, como óculos de IA, dobraram. CEO Corie Barry afirmou que a maioria das categorias apresentou crescimento. Para o ano, projeta expansão de vendas entre 1,9% e 3% (anteriormente, caía até 1%).

Bilibili (BILI.US) lucra 55% a mais no 2T; publicidade lidera crescimento, margem bruta melhora por 16 trimestres seguidos. Bilibili reportou receita de 7,94 bilhões de yuans (+8% a/a) e lucro líquido de 339 milhões (+55%). Receita publicitária saltou 28%, para 3,13 bi, principal motor; receita com games caiu 14% por alta base. Margem bruta melhorou pelo 16º trimestre consecutivo, para 37,2%, e o lucro operacional aumentou 48%. Usuários diários ativos chegaram a 116,5 milhões, com tempo médio de uso diário de 113 minutos.

Principais dados e eventos econômicos

20:30 (hora de Pequim): pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA até 22 de agosto; leitura inicial do estoque por atacado dos EUA em julho.

Quinta-feira (hora de Pequim): Simpósio anual de bancos centrais de Jackson Hole, de 27 a 29 de agosto.

Prévia de resultados

Sexta-feira de manhã: Marvell (MRVL.US), Autodesk (ADSK.US), Workday (WDAY.US), IREN (IREN.US), FinVolution Group (FINV.US)

Antes da abertura de sexta-feira: MINISO (MNSO.US), Jiayin Group (JFIN.US)