Ellison adiciona 67 milhões de ações da Oracle (ORCL.US) como garantia de empréstimo para apoiar a oferta de aquisição de US$100 bilhões da Paramount Sky (PSKY.US) pela Warner

De acordo com informações do aplicativo financeiro Zhihu Tong Cai APP, baseado em documentos de procuração apresentados na última sexta-feira, Lawrence Ellison, presidente executivo e diretor de tecnologia da Oracle (ORCL.US), um dos principais agentes no processo de aquisição da Warner Bros. Discovery (WBD.US) pela Paramount Skydance (PSKY.US), aumentou em 67 milhões o número de ações da Oracle empenhadas como garantia para empréstimos pessoais em comparação ao ano passado, um aumento de 19%.

Com base no preço de fechamento da Oracle de US$ 137,10 na última sexta-feira, as ações empenhadas por Ellison atualmente valem aproximadamente US$ 9,2 bilhões, representando cerca de 36% de todas as ações da Oracle de sua posse. Normalmente, a Oracle proíbe executivos e diretores de utilizar ações da empresa como garantia para empréstimos pessoais, mas Ellison é a única exceção autorizada.

O aumento das ações colocadas como garantia ocorre enquanto Ellison participa do financiamento da aquisição da Warner Bros. Discovery pela Paramount Skydance. A Paramount Skydance pretende adquirir a Warner Bros. Discovery por US$ 111 bilhões, e a família Ellison comprometeu-se a fornecer US$ 47 bilhões em capital próprio para a transação. Cerca de US$ 24 bilhões desse montante virão de três fundos soberanos do Oriente Médio. Além disso, a Paramount Skydance procura financiamento via dívida.

Vale ressaltar que a Paramount Skydance, liderada por David Ellison, filho de Lawrence Ellison, deu mais um passo em direção à conclusão da aquisição da Warner Bros. Discovery. Na semana passada, a Paramount Skydance chegou a um acordo com procuradores-gerais de 12 estados e com o Sindicato de Roteiristas dos Estados Unidos para encerrar os processos judiciais que buscavam bloquear a transação. Com essas ações resolvidas, a Paramount Skydance se aproxima cada vez mais da finalização da compra da Warner Bros. Discovery.

Um dos pontos centrais do acordo está relacionado ao compromisso prévio da Paramount Skydance sobre o lançamento de filmes nos cinemas. Segundo fontes próximas, os termos exigem que a empresa combinada lance 30 filmes por ano nas salas de cinema. Caso não atinja essa meta, cada filme não lançado poderá acarretar uma multa de US$ 30 milhões. Foram discutidas ainda medidas mais rigorosas: se a Paramount Skydance não atingir o objetivo previamente estabelecido, a empresa pode ser obrigada a vender sua participação no estúdio Miramax.

Além da produção e distribuição de filmes, a independência editorial dos jornais da CBS e CNN também foi destaque nas negociações. De acordo com fontes, o acordo final prevê a criação de comitês editoriais independentes para CBS e CNN. Propostas anteriores também contemplavam supervisão independente sobre o conteúdo da CNN.

A Paramount Skydance é a controladora de ativos midiáticos como CBS e MTV, enquanto a Warner Bros. Discovery detém ativos importantes como CNN, HBO e o estúdio Warner Bros. Uma vez concluída a transação, um grande número de ativos de cinema, TV, streaming e TV a cabo de ambas as empresas será integrado sob um mesmo grupo. Assim, além das questões tradicionais de antitruste, a governança do jornalismo e a independência editorial passam a ser temas centrais da revisão deste processo de fusão.

No entanto, o atraso causado pelas ações judiciais está impondo uma grande pressão financeira à Paramount Skydance. Segundo os termos da transação, se a fusão não for concluída até 30 de setembro de 2026, a Paramount Skydance terá que pagar aos acionistas da Warner Bros. Discovery US$ 7 milhões diários em "taxas de tempo" (ticking fees). A Paramount Skydance solicitou ao tribunal que os 12 estados que moveram ações judiciais forneçam uma caução de US$ 1,88 bilhão para compensar os custos de atraso provocados pelos processos. A empresa destacou que, até o final do julgamento e apresentação dos argumentos finais em março do ano que vem, poderá ter desembolsado US$ 1,3 bilhão em "taxas de tempo" irrecuperáveis aos acionistas da Warner Bros. Discovery.

Além disso, o documento apresentado desta vez pela Oracle também revelou detalhes sobre as recompensas de opções de ações para a diretoria da empresa. Os dois CEOs conjuntos da Oracle receberam juntos US$ 870 milhões em opções de ações. Desses, Clayton Magouyrk recebeu US$ 621,7 milhões e Michael Sicilia US$ 248,7 milhões. Ambos assumiram como CEOs conjuntos no ano passado, substituindo a veterana executiva da Oracle, Safra Catz. Lawrence Ellison não recebeu recompensas em ações nos dois exercícios fiscais anteriores e, desta vez, foi contemplado com opções no valor de US$ 117,8 milhões.