Agências revelam mudança no cenário de fornecimento de petróleo: bloqueio dos EUA reduz exportações marítimas de petróleo do Irã a "zero", exportações da Rússia aumentam 6% em relação ao mês anterior

O bloqueio dos Estados Unidos contra o Irã está cortando diretamente suas exportações marítimas de petróleo bruto. Dados da agência de inteligência energética Vortexa mostram que as exportações marítimas de petróleo iraniano caíram para zero desde a segunda semana de setembro e ainda não se recuperaram até 5 de outubro; ao mesmo tempo, as exportações russas de petróleo aumentaram contra a tendência, crescendo 6% em relação ao mês anterior, para 3,79 milhões de barris por dia em setembro. A divergência nas tendências de exportação entre Irã e Rússia está remodelando o padrão de fornecimento de petróleo sob sanções.

Dados da Vortexa mostram que, no início de setembro, a média móvel de 14 dias das exportações marítimas de petróleo iraniano ainda era de 230 mil barris por dia, caindo rapidamente para zero em seguida. Claire Jungman, chefe de risco e inteligência marítima da agência, afirmou que o bloqueio dos EUA evitou fisicamente que o petróleo iraniano deixasse o Golfo Pérsico, conseguindo um efeito que anos de sanções não tinham alcançado.

Enquanto isso, as exportações de petróleo da Rússia continuaram crescendo. Segundo a Vortexa, excluindo o petróleo do Consórcio de Oleodutos do Cáspio (CPC) e do KEBCO, as exportações russas de petróleo em setembro aumentaram 6% em relação ao mês anterior, chegando a 3,79 milhões de barris por dia. A combinação da queda nas exportações iranianas e do aumento das exportações russas destaca como os conflitos no Oriente Médio e o bloqueio norte-americano estão mudando juntos as rotas do comércio internacional de petróleo bruto.

Exportações marítimas do Irã zeram, enquanto 43 milhões de barris ficam presos a oeste do Estreito

De acordo com dados da Vortexa, o volume total de petróleo iraniano retido em petroleiros no mar caiu para cerca de 83 milhões de barris, dos quais cerca de 43 milhões de barris estão presos a oeste do Estreito de Ormuz, impactados pelo bloqueio dos Estados Unidos e tendo dificuldades para serem exportados.

O bloqueio das rotas de exportação não afeta apenas o petróleo bruto iraniano. A Vortexa aponta que as exportações de gás liquefeito de petróleo do Irã caíram 48% em setembro em relação ao mês anterior, atingindo o nível mais baixo ao menos desde janeiro de 2023. Isso indica que o impacto do bloqueio se estende do petróleo bruto para outros produtos energéticos.

No entanto, zerar o fluxo de exportações não significa que os estoques de petróleo iraniano desapareceram. Ainda permanecem dezenas de milhões de toneladas de petróleo nesses petroleiros, o que significa que parte do fornecimento ainda não entrou no mercado internacional — mas se poderá ser reembaracado e por quais canais poderá ser vendido depende ainda da duração do bloqueio e das condições de segurança na navegação regional.

Exportações russas crescem no mês, pressão da demanda chinesa por petróleo iraniano diminui

Enquanto as exportações iranianas enfrentam obstáculos, o petróleo russo está preenchendo parte da lacuna de fornecimento. Segundo Jungman, da Vortexa, os compradores chineses já não têm tanta urgência pelo petróleo iraniano, pois as exportações russas estão suprindo parte dessa demanda.

Os dados da Vortexa mostram que, em setembro, as exportações combinadas de petróleo bruto de Irã, Rússia e Venezuela totalizaram 4,73 milhões de barris por dia, abaixo dos 6,39 milhões de barris diários do mesmo período do ano passado. Com a forte queda nas exportações iranianas, a participação do petróleo russo nas chamadas “exportações de alto risco”, de acordo com a agência, subiu para 80%.

Esses dados também mostram que o aumento das exportações russas não significa que o volume total de petróleo exportado pelos três países retornou aos níveis anteriores. Pelo contrário, o total combinado ainda está significativamente abaixo do mesmo período do ano passado, com a estrutura de exportação se inclinando ainda mais para a Rússia.

Vale ressaltar que a métrica dos 3,79 milhões de barris diários citada pela Vortexa exclui o petróleo do CPC e KEBCO, não sendo adequada para comparação direta com outros dados de exportação de petróleo russo que usam critérios diferentes.

Outros países do Golfo retomam exportações, oferta melhora mas ainda enfrenta riscos marítimos

Com as exportações iranianas chegando a zero, outros países produtores de petróleo da região do Golfo estão recuperando seus níveis de exportação. Dados da Vortexa mostram que, excluindo o Irã, o fluxo de petróleo bruto no Golfo em setembro já voltou a mais de 81% do nível anterior à guerra, impulsionado principalmente pela recuperação das exportações da Arábia Saudita.

No entanto, o aumento no volume exportado não significa que os riscos de fornecimento de energia foram eliminados. O Estreito de Ormuz continua sob a sombra de conflitos regionais, e a passagem de petroleiros, custos de seguro e arranjos de transporte ainda podem afetar a entrega efetiva. Mesmo que parte dos países produtores tenham retomado as exportações, ainda resta ao mercado internacional de energia a incerteza sobre se o petróleo chegará de forma segura e estável aos compradores.

De modo geral, o bloqueio dos EUA resultou numa interrupção efetiva das exportações iranianas de petróleo, enquanto a Rússia ganhou espaço com a mudança na estrutura de exportação; ao mesmo tempo, a retomada das exportações por outros países do Golfo oferece algum alívio para a oferta global. Daqui para frente, o mercado seguirá atento à sustentabilidade do bloqueio dos EUA, à possibilidade de reentrada do petróleo retido do Irã no mercado, e à questão de se o aumento nas exportações russas será suficiente para compensar as perdas do fornecimento iraniano.