Еженедельный обзор TradFi с 13 по 17 июля

🚨 Инфляция падает на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке! Ожидания повышения ставки ФРС меняются, а растущая волатильность создает отличные возможности для торговли CFD

Краткий обзор рынка за неделю

На этой неделе глобальный макроэкономический рынок столкнулся с серьезной турбулентностью, вызванной двойным влиянием данных по инфляции и геополитических событий. С одной стороны, июньские индексы потребительских цен (CPI) и цен производителей (PPI) в США продемонстрировали неожиданное охлаждение. Базовый CPI зафиксировал самое большое падение за один месяц с апреля 2020 года, а PPI также резко снизился, что значительно снизило ставки рынка на агрессивное повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в июле. С другой стороны, геополитические риски на Ближнем Востоке стремительно возросли. Срыв соглашения о прекращении огня между США и Ираном, нападения на коммерческие суда в Ормузском проливе и возобновление морской блокады со стороны США привели к тому, что мировые цены на нефть быстро восстановились до четырехнедельного максимума.

Этот сложный сценарий «обнадеживающих данных по инфляции против возобновления рисков энергетической инфляции» дает ФРС краткосрочную передышку, но сохраняет высокую неопределенность в отношении среднесрочной и долгосрочной политики. Оказавшись между ожиданиями снижения ставок и настроениями поиска активов-убежищ, логика ценообразования активов на рынке быстро меняется, создавая отличные возможности для свинговой и диапазонной торговли для трейдеров CFD.

Темы рынка на этой неделе

1. CPI и PPI падают, вероятность повышения ставки ФРС в июле резко снижается

Опубликованные на этой неделе июньские CPI и PPI оказались значительно ниже ожиданий. Базовый CPI существенно охладился, а «супербазовая» инфляция зафиксировала самое большое падение со времен пандемии. PPI также продемонстрировал самое большое снижение за последние годы, вызванное дефляцией товаров. Эти блестящие данные в значительной степени исключили возможность повышения ставки в июле, напрямую подорвав бычий импульс доллара США и обеспечив краткосрочную поддержку оценкам акций. Активы для наблюдения: Индекс доллара США (DXY), доходность 2-летних казначейских облигаций США (US02Y)

2. Конфликт на Ближнем Востоке разгорается с новой силой, отскок цен на нефть создает инфляционные риски

Хотя значительная часть июньского охлаждения инфляции была связана с падением цен на энергоносители, ухудшение ситуации на Ближнем Востоке меняет эту тенденцию. В связи с эскалацией конфликта между США и Ираном и перебоями в судоходстве риски поставок сырой нефти резко возросли, что привело к быстрому восстановлению цен на нефть. Это означает, что будущие показатели CPI, вероятно, столкнутся с возобновившимся повышательным давлением из-за восстановления цен на энергоносители, что грозит в любой момент пробудить инфляционного монстра. Активы для наблюдения: Нефть марки Brent (UKOUSD), нефть марки WTI (USOUSD)

3. Представители ФРС сохраняют осторожность, перспективы политики окутаны неопределенностью

Несмотря на крайне голубиный характер последних данных, представители ФРС, такие как Кристофер Уоллер и Кевин Уорш, подтвердили свою «нулевую терпимость» к высокой инфляции, подчеркнув, что для подтверждения возврата инфляции на уровень 2% необходимо «несколько месяцев подряд» положительных данных. Если цены на нефть продолжат расти, риск повышения ставки в сентябре не будет полностью исключен. Эта политическая неопределенность вызывает всестороннее расширение волатильности кросс-активов. Активы для наблюдения: Индекс S&P 500 (US500), доходность 10-летних казначейских облигаций США (US10Y)

Обзор основных активов

Валютный рынок (DXY / EURUSD / USDJPY)

Под давлением быстро охлаждающихся данных по инфляции доллар США на этой неделе столкнулся с сильным краткосрочным давлением продавцов, что дало возможность для роста неамериканским валютам, таким как евро. Однако, поскольку конфликт на Ближнем Востоке вызывает настроения избегания рисков, привлекательность доллара как актива-убежища продолжает оказывать базовую поддержку. Тем временем японская иена может столкнуться с откатами под влиянием снижения доходности казначейских облигаций США, что приведет к ожесточенному перетягиванию каната между быками и медведями.

Товарный рынок (USOUSD / UKOUSD)

Сырая нефть вновь оказалась в центре внимания. Медвежьи факторы июньского падения цен были полностью учтены; в текущем ценообразовании доминирует геополитика Ближнего Востока и кризис блокады в Ормузском проливе. Цены на нефть быстро вернулись к четырехнедельному максимуму, при этом волатильность значительно расширилась, предлагая широкие возможности для трейдеров, ищущих сетапы в диапазоне и на пробой.

CFD на индексы (US500 / NAS100)

Охлаждение CPI и PPI в сочетании с падением доходности казначейских облигаций придало сильный краткосрочный бычий импульс американским акциям. Однако некоторые технологические сектора (например, программное обеспечение и аксессуары) по-прежнему сталкиваются с давлением затрат, что приводит к расхождению в динамике акций технологических компаний. Индексы колеблются на высоких уровнях, проверяя способность трейдеров работать в ритме «покупай на спаде, быстро фиксируй прибыль».

В центре внимания на следующей неделе

● Данные PCE и устойчивость инфляции: Внимание рынка переключится на предстоящий индекс цен расходов на личное потребление (PCE). Это станет ключевым индикатором для проверки того, существенно ли охлаждается инфляция, и определит следующий шаг ФРС.

● Напряженность на Ближнем Востоке и риски поставок нефти: Внимательно следите за развитием конфликта между США и Ираном и ситуацией в Ормузском проливе. Если цены на энергоносители продолжат расти, это не только вновь разожжет опасения по поводу инфляции, но и может спровоцировать более широкие настроения избегания рисков на рынке, что приведет к новой волне волатильности на рынках акций и форекс.

Заключение

Логику рынка на этой неделе можно резюмировать так: «Благоприятные данные по инфляции ослабляют ожидания повышения ставок, в то время как конфликт на Ближнем Востоке разжигает риски энергетической инфляции». Когда крайне бычьи макроэкономические данные сталкиваются с непредсказуемыми геополитическими «черными лебедями», рынок будет резко колебаться между «эйфорией от ожиданий смягчения» и «страхом возобновления инфляции».

Для традиционных спотовых инвесторов этот непредсказуемый рынок сложен для долгосрочного позиционирования. Но для трейдеров CFD это золотая эра! Что касается стратегии, мы рекомендуем ловить краткосрочный бычий импульс в фондовых индексах с помощью гибких свинговых сделок (своевременно фиксируя прибыль). Для сырой нефти используйте волатильность, вызванную геополитикой, для торговли в диапазоне. Используя гибкость двусторонней торговли на платформе и устанавливая строгие стоп-лоссы, вы сможете точно фиксировать высокую прибыль, генерируемую разворотами рынка и волатильностью в условиях этого экстремального макроэкономического перетягивания каната!

Торгуйте с нами!