Еженедельный обзор TradFi: 27 июля — 31 июля

🚨 «Ястребиная» ФРС бьет тревогу! 3 голоса против и резкий рост доходности создают отличные возможности для лонгов и шортов по CFD

I. Краткий обзор рынка за неделю

На этой неделе внимание мирового макроэкономического рынка было полностью приковано к долгожданному заседанию Федеральной резервной системы (ФРС) по вопросам денежно-кредитной политики. Как и ожидалось, FOMC объявил о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки на уровне 3,5–3,75%. Однако за внешним спокойствием скрывался «ястребиный сигнал тревоги». Внутреннее голосование выявило три голоса против — впервые с 2016 года, — что подчеркивает резкое усиление разногласий среди политиков относительно инфляционных рисков. Председатель ФРС Кевин Уорш не только подтвердил абсолютную приверженность целевому показателю инфляции в 2%, но и объявил об отказе от «прогнозных ориентиров», потребовав от рынка вернуться к подходу, основанному на данных.

Усугубляемые геополитическими конфликтами на Ближнем Востоке, новой волной тарифов и резким ростом спроса, вызванным бумом ИИ, вновь вспыхнули опасения по поводу устойчивой, труднопреодолимой инфляции. После заседания рыночные ожидания «ястребиной» политики ФРС быстро возросли, что привело к скачку доходности казначейских облигаций США и падению американских акций под давлением. В условиях риска потенциального повышения ставки в сентябре кросс-активная волатильность значительно возрастет, что создаст отличные возможности для двунаправленной свинг-торговли для трейдеров CFD.

II. Ключевые темы рынка

1. Впервые с 2016 года! 3 голоса против выявили раскол, вероятность повышения ставки в сентябре резко возросла

Решение о сохранении ставок было принято 9 голосами против 3, при этом Лори Логан, Бет Хэммак и Нил Кашкари выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов (1/4 балла). Этот процесс принятия решений, названный Уоршем «великими семейными дебатами», посылает сильный сигнал о повышении ставки в сентябре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в сентябре взлетела до 72%.

Список для просмотра: 10-летние казначейские облигации США (US10Y), 30-летние казначейские облигации США

2. Отказ от «прогнозных ориентиров», непоколебимая приверженность инфляции в 2%

На пресс-конференции Уорш занял жесткую позицию, заявив, что у ФРС нет «гибкого» целевого показателя инфляции; единственная цель — 2%. Он прямо заявил, что ФРС больше не будет заниматься «прогнозированием будущих путей политики». Участники рынка должны научиться «следить за мячом, а не за судьей» и корректировать ценообразование на основе реальных экономических данных. Это означает, что каждые ближайшие публикации NFP (Non-Farm Payrolls) и ИПЦ будут вызывать еще более сильную турбулентность на рынке.

Список для просмотра: Индекс доллара США (DXY), S&P 500 (US500)

3. Инфляционные риски сохраняются: геополитика переплетается с бумом ИИ

В заявлении по итогам заседания подчеркивалось, что экономика США растет «уверенными темпами». Однако эскалация конфликтов на Ближнем Востоке и враждебные действия Ирана, ведущие к росту цен на нефть, в сочетании с новыми тарифами и скачками спроса, вызванными ИИ, сделали «устойчивую инфляцию» главной головной болью ФРС.

Список для просмотра: Нефть Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

4. Инфляционные риски сохраняются: геополитика переплетается с бумом ИИ

В заявлении по итогам заседания подчеркивалось, что экономика США растет «уверенными темпами». Однако эскалация конфликтов на Ближнем Востоке и враждебные действия Ирана, ведущие к росту цен на нефть, в сочетании с новыми тарифами и скачками спроса, вызванными ИИ, сделали «устойчивую инфляцию» главной головной болью ФРС.

Список для просмотра: Нефть Brent (UKOUSD), Nasdaq 100 (NAS100)

III. Обзор основных активов

CFD на индексы (US500/ NAS100)

Столкнувшись с возрождением «ястребиных» сил в ФРС, американские акции приняли на себя основной удар распродаж, а промышленный индекс Доу-Джонса ненадолго упал более чем на 700 баллов. Если ожидания повышения ставки продолжат расти, технологические акции с высокой оценкой и более широкий рынок столкнутся с серьезным давлением на оценку. Трейдерам следует внимательно следить за ключевыми уровнями поддержки на предмет пробоев и возможностей для шортинга.

Рынок валют (DXY / EURUSD)

Поддерживаемый сильными «ястребиными» сигналами ФРС и растущей доходностью казначейских облигаций, Индекс доллара США готов к мощному импульсу. Преимущество дифференциала доходности доллара США над неамериканскими валютами вновь проявилось, что оказывает огромное краткосрочное давление на обесценивание основных валют, таких как евро и японская иена.

Сырьевой рынок (UKOUSD / XAUUSD)

Сырая нефть сохраняет сильную поддержку из-за устойчивой инфляции и ухудшения геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Тем временем Золото оказалось втянутым в перетягивание каната между «спросом на активы-убежища» и «подавлением высокими процентными ставками». Возникающая в результате повышенная волатильность делает эту среду идеальной для трейдеров CFD для совершения свинг-сделок в ограниченном диапазоне.

IV. В центре внимания на следующей неделе

Проверка данных по инфляции и занятости: Поскольку ФРС отказывается от прогнозных ориентиров, ближайшие данные по базовому индексу расходов на личное потребление (Core PCE) и занятости станут единственным компасом, определяющим, произойдет ли повышение ставки в сентябре. Чувствительность рынка к этим данным достигнет беспрецедентных высот.

Подготовка к августовскому симпозиуму в Джексон-Хоул: Уорш намекнул, что ближайший Глобальный симпозиум центральных банков в Джексон-Хоул станет следующей критической точкой наблюдения. Инвесторам следует активно следить за выступлениями ключевых официальных лиц перед мероприятием, чтобы уловить любые тонкие намеки на изменение политики.

V. Заключение

Рыночную логику этой недели можно резюмировать так: «Ястребиная ФРС рушит надежды на снижение ставок; устойчивая инфляция провоцирует переоценку активов». Поскольку центральный банк полон решимости бороться с инфляцией до победного конца, скачок доходности долгосрочных казначейских облигаций США неизбежно окажет давление на оценку акций, сместив рыночную парадигму с «ралли на фоне снижения ставок» к «защитному сжатию».

Для традиционных спотовых инвесторов откаты в условиях высоких процентных ставок вызывают беспокойство. Но для трейдеров CFD волатильность — это главный катализатор прибыли! Что касается стратегии, мы рекомендуем следовать тренду, выискивая возможности для шортинга, когда индексы достигают сопротивления на локальных максимумах, и использовать перетягивание каната между лонгами и шортами по нефти и золоту для свинг-торговли. Используя гибкость двунаправленной торговли на платформе и устанавливая строгие стоп-лоссы, вы сможете точно фиксировать солидную прибыль на разворотах тренда в шторме, поднятом ФРС!

💡 Хотите заработать на движении рынка, вызванном решением ФРС?

👉 Зарегистрируйтесь на Bitget сегодня и начните свой путь в торговле CFD! На Bitget мы предлагаем богатое разнообразие торговых пар CFD на индексы, сырьевые товары и валюты с низкой задержкой и высокой ликвидностью. Мы даем вам возможность оставаться гибкими на двунаправленном рынке, покорять рыночную волатильность и использовать каждую возможность для получения прибыли!