По мере роста принятия Bitcoin все больше компаний ищут дополнительные способы привлечения средств для приобретения ведущего цифрового актива. Большинство из них обращаются к программам Private Investment in Public Equity (PIPE); однако такие шаги негативно сказываются на их акциях.
Согласно отчету аналитической платформы CryptoQuant, акции большинства компаний, хранящих Bitcoin и привлекавших капитал через программы PIPE, значительно упали. Более того, некоторые из них сталкиваются с риском дальнейшего снижения.
BTC-компании обращаются к частному привлечению средств
В рамках предложений PIPE публичные компании продают вновь выпущенные акции группе институциональных или аккредитованных инвесторов. Эти программы отделены от их публичных размещений. Они характеризуются такими особенностями, как более быстрое финансирование для компании и акции по цене ниже рыночной для инвесторов. Инвесторы PIPE также имеют возможность продать свои акции после подачи заявки на перепродажу.
Компании часто предлагают PIPE, чтобы быстро привлечь капитал для покупки BTC в условиях бычьего рынка. В отличие от публичных размещений и традиционных методов финансирования, PIPE являются гибкими и обычно сигнализируют инвесторам о стратегических намерениях.
«Несколько компаний, хранящих Bitcoin, решили финансировать свои покупки Bitcoin с помощью PIPE. Такие компании часто нуждаются в крупных суммах капитала в короткие сроки, чтобы опередить ожидаемый рост BTC, объявить о крупных покупках BTC для изменения восприятия своих акций или начать стратегию управления резервами, а также для дальнейшего увеличения своих общих запасов Bitcoin», — отмечает CryptoQuant.
Хотя PIPE — один из немногих жизнеспособных вариантов для компаний, хранящих Bitcoin, такие программы могут негативно сказаться на стоимости их акций. Обычно такие предложения увеличивают количество акций в обращении, что приводит к размыванию доли существующих акционеров. В подобных ситуациях давление на продажу со стороны инвесторов PIPE создает избыток предложения, что тянет цену акций вниз.
Акции PIPE падают на 97%
Цены акций большинства компаний, хранящих Bitcoin и привлекавших капитал через PIPE, снизились до уровней размещения PIPE. Падение составляет от 42% до 97%. Акции, которые все еще торгуются выше цен предложения PIPE, сталкиваются с риском снижения до 50%.
Такие компании, как Kindly MD (NAKA), наблюдали падение своих акций на 97% после привлечения средств через PIPE. NAKA упала более чем на 50% за один день после открытия торговли акциями PIPE. Другие, такие как Empery Digital (EMPD) и Sequans Communications (SQNS), уже торгуются ниже цены размещения PIPE.
Кроме того, такие компании, как Strive (ASST) и Cantor Equity Partners (CEP), сталкиваются с риском снижения, несмотря на то, что их акции торгуются выше цен PIPE. Они могут упасть еще как минимум на 50%, прежде чем достигнут уровня размещения PIPE.
CryptoQuant отмечает, что только устойчивый рост BTC сможет предотвратить продолжение этой тенденции.
