Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыEarnAISquareПодробнее
Инвесторы вкладываются в золотые ETF на фоне конфликта с Ираном, что увеличивает привлекательность этих фондов

Инвесторы вкладываются в золотые ETF на фоне конфликта с Ираном, что увеличивает привлекательность этих фондов

101 finance101 finance2026/03/03 20:06
Показать оригинал
Автор:101 finance

(Kitco News) – Пока продолжается конфликт с Ираном, а мировые фондовые индексы резко снижаются, инвесторы устремляются в золото – и в особенности в биржевые фонды на слитковое золото (ETF).

«Глобальные золотые фонды зафиксировали приток средств на +6,2 миллиарда долларов на прошлой неделе, что стало третьим подряд недельным увеличением», – отметил The Kobeissi Letter в публикации на X в понедельник со ссылкой на данные Bank of America. «С начала года золотые фонды привлекли рекордные +148 миллиардов долларов годовых поступлений».

«Другими словами, при таком темпе инвесторы вложат в золотые фонды больше капитала, чем предыдущий рекорд 2025 года – +101 миллиард долларов», – отметили они. «Это также будет на +200% выше, чем в пандемийном 2020 году. В январе золотые фонды зафиксировали +19 миллиардов долларов притока – это самый сильный месяц в истории. Владельцы активов продолжают накапливать ещё больше активов».

С учётом того, что из-за конфликта поставки миллионов баррелей нефти в сутки с Ближнего Востока оказались под угрозой и нарушены – а большая часть этих потоков направляется в Азию – неудивительно, что крупнейшие мировые рынки золота лидируют по притоку капитала в слитковые ETF. The Times of India отметила во вторник, что инвесторы переориентируются на защитные активы, а ETF на драгоценные металлы занимают верхние позиции в списке приоритетов. 

«Многие трейдеры затрудняются выбрать, инвестировать ли в золотые ETF или в серебряные ETF, либо распределить портфель между обоими», – пишут они. «По мнению участников рынка, текущая обстановка благоприятна для золота, хотя серебро может дополнительно играть роль в портфелях».

Сиддхарт Срривастава, менеджер продукта ETF и фондов в Mirae Asset Investment Managers, рассказал The Times, что в периоды усиления геополитического напряжения золотые ETF обычно выступают основным защитным инструментом, в то время как серебряные ETF также участвуют в движении «без риска», но больше зависят от промышленного спроса. Он отметил, что одновременное владение обоими типами ETF может обеспечить баланс стабильности и тактического роста. Срривастава добавил, что инвесторам, ориентированным на защитные активы, всегда следует держать большую долю портфеля в золотых ETF.

Такого же мнения придерживается Шивам Патхак, CFP и основатель Asset Elixir, который отметил, что в условиях геополитических конфликтов, подобных текущей войне США-Израиля-Ирана, золотые ETF являются более безопасным выбором, так как представляют собой чисто защитный актив и быстро реагируют на неопределённость. 

Оба эксперта сказали The Times, что инвесторы могут рассмотреть возможность выделения 10–15% своего портфеля на ETF драгоценных металлов, при этом основную часть следует сохранять в золоте для большей стабильности. 

Энтони Ди Пицио отметил в The Motley Fool, что золото значительно опережает фондовый рынок в первые два месяца года. Он считает, что условия благоприятствуют дальнейшему росту цен на золото, поскольку этот металл эффективно защищает от инфляции, экономической неопределённости и политической нестабильности, но предостерёг инвесторов от завышенных ожиданий в будущем.

«Цена на золото взлетела на 64% в 2025 году, и уже выросла ещё на 18% в 2026 году», – говорит Ди Пицио. «Индекс S&P 500, напротив, вырос лишь на 1% за этот год. Инвесторы скупают драгоценный металл в качестве защиты от последствий растущих государственных расходов, увеличивающегося государственного долга и нарастающей экономической неопределённости». 

Он отметил, что такой масштаб прибыли является нетипичным, однако условия благоприятны для дальнейшего роста. 

«Покупка физического золота – самый надёжный способ получить прибыль при росте стоимости жёлтого металла, однако приобретение биржевого фонда (ETF), такого как SPDR Gold Shares ETF, может быть гораздо проще для большинства инвесторов», – говорит он. «Данный фонд следует за ценой золота без хлопот, связанных с хранением и страховкой, как при владении физическими слитками».

Ди Пицио отметил, что одной из главных причин, почему инвесторам стоит добавить золото в свой портфель, является резкое увеличение денежного предложения, что должно поддерживать более высокие цены на золото.

«Ценность золота – одна из немногих вещей, по которой, кажется, согласны все: инвесторы, правительства и даже центральные банки неизменно покупают его», – подчеркнул он. «В прошлом году инвесторы приобретали золото агрессивнее, чем обычно, опасаясь, что рост денежной массы неизбежно ускорится на фоне несостоятельной фискальной политики правительства США. В 2025 финансовом году (завершён 30 сентября) правительство допустило дефицит бюджета в 1,8 триллиона долларов, что подняло национальный долг до рекордных 38 триллионов долларов».

Ди Пицио ссылается на совет легенды хедж-фондов Рэя Далио, который рекомендует инвестировать до 15% портфеля в золото для защиты от текущей фискальной ситуации. «Другой миллиардер из индустрии хедж-фондов, Пол Тюдор Джонс, недавно вложился в SPDR Gold ETF, потому что, по его словам, на протяжении всей истории цивилизации пытались «инфлировать долг» за счёт печати большего количества денег», – добавил он. 

Тем не менее, Ди Пицио призвал инвесторов сдерживать свои ожидания на будущее.

«За последние 30 лет золото в среднем приносило сложную годовую доходность около 8%, так что доходы, которые инвесторы получили за последние 12 месяцев, скорее всего, неустойчивы», – пишет он. «Однако, поскольку правительство США готовится к ещё одному триллионному дефициту бюджета в 2026 финансовом году, опасения по поводу растущего денежного предложения, вероятно, никуда не денутся».

Но даже если долги и дефицит продолжат расти неудержимыми темпами, Ди Пицио отмечает, что золото может быть не лучшим активом для владения. «Хотя сейчас оно заметно опережает S&P 500, этот фондовый индекс за последние три десятилетия обеспечивал среднегодовую доходность 10,7%», – подчёркивает он. «В итоге инвесторы, вложившие деньги в S&P 500 вместо золота в прошлом, сегодня были бы в лучшем положении».

Ди Пицио говорит, что расхождение доходности между S&P 500 и ценой золота подчёркивает важность диверсификации превыше всего. «Профессиональные инвесторы, такие как Рэй Далио, вероятно, правы, считая, что разумно держать больше золота в нынешней политической обстановке, но акции всё равно останутся доминирующим классом активов в диверсифицированном портфеле, где желтый металл составляет 15%», – отмечает он, добавляя, что с относительно низкими комиссиями за управление хранение этой доли в ETF «вероятно, дешевле, чем владение физическим золотом» из-за расходов на хранение и меньшей ликвидности последнего. 

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Самое ястребиное выступление в Джексон-Хоуле с 2009 года! Первый выход Уолша повысил доходность двухлетних казначейских облигаций США более чем на 10 базисных пунктов.

Доходность двухлетних казначейских облигаций США за день поднималась более чем на 10 базисных пунктов, достигнув месячного максимума. Если судить по мгновенному росту доходности двухлетних облигаций после выступления, реакция рынка на речь Уолша даже превысила реакцию на выступления Пауэлла в Джексон-Хоул в 2022 и 2023 годах. В настоящее время рынок свопов уже закладывает несколько повышений ставки ФРС до июля следующего года.

华尔街见闻2026/08/28 19:40

Как Уолл-стрит оценивает первое выступление Уоша в Джексон-Холле? Ястребиная «коррекция» по сравнению с июльской риторикой, отсутствие повышения ставки в сентябре может вновь подорвать доверие к ФРС

«Новый информационный канал Федеральной резервной системы США» подытожил, что ФРС, возможно, ещё не завершила борьбу с инфляцией. Ключевое в выступлении Waller — финансовые условия не являются ограничительными, а улучшения по инфляции остаются недостаточными. Он не дал конкретных указаний по политике и не уточнил, поддерживает ли повышение ставки в сентябре. Краткосрочные гособлигации США «прогнозируют повышение ставки», тогда как долгосрочные более спокойны — на Уолл-стрит нет единого мнения о «необходимости повышения ставки в сентябре». По мнению участников рынка, Waller намекнул, что не стоит ожидать скорого снижения ставки и надо быть готовыми к возможному повышению. Но инвесторы хотят получить GPS, а он лишь даёт компас — он сознательно избегает предвосхищающих ориентиров, сказав много, но не дав конкретики.

华尔街见闻2026/08/28 19:38

Жёсткое заявление Уолша развеяло сомнения в решимости ФРС бороться с инфляцией: краткосрочные облигации обвалились, золото в моменте упало более чем на 2%

Волш предупредил, что если базовая инфляция не будет снижаться к целевому уровню 2% достаточно быстро и отчетливо, ФРС "еще предстоит работать". После его заявления доллар укрепился, доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла на 10 базисных пунктов за день, акции зависимых от экономического цикла компаний, малых компаний и транспортных компаний снизились.

华尔街见闻2026/08/28 18:14