Bitget UEX Ежедневный отчет | Иран опроверг переговоры, цена на нефть возвращается к 100 долларам; новый регламент Nasdaq 100, Tesla может быть включена в индекс (31 марта 2026 года)

I. Главные новости

Динамика ФРС США

Глава ФРС Пауэлл: на фоне энергетического шока склонен сохранять ставки без изменений Председатель ФРС Пауэлл отметил в понедельник, что на фоне шока на энергетическом рынке, вызванного военными действиями США и Израиля против Ирана, Федеральная резервная система может временно проигнорировать это влияние и предпочитает сохранить текущий уровень процентных ставок. Однако в случае, если рост цен начнет менять долгосрочные инфляционные ожидания общественности, возможно потребуется принятие мер. Президент Нью-Йоркского отделения ФРС Уильямс добавил, что нынешняя монетарная позиция достаточно эффективно балансирует между рисками для занятости и ценовой стабильности; член Совета управляющих Милан заявил, что останется на посту до утверждения нового председателя и поддерживает снижение ставок примерно на 1% в этом году. Речь Пауэлла быстро снизила опасения рынка относительно необходимости ужесточения политики ФРС, выросли ставки на небольшое снижение ставок в этом году среди трейдеров, доходность краткосрочных казначейских облигаций США упала более чем на 10 б.п. В целом данное заявление внесло определенность на рынок и помогло стабилизировать ожидания инвесторов по траектории денежно-кредитной политики.

Международные сырьевые товары

Американская нефть вновь превышает 100 долларов, боевые действия в Иране усиливают глобальные энергетические риски С начала войны США и Израиля против Ирана, фьючерсы на американскую нефть WTI в понедельник выросли более чем на 3% до 105 долларов за баррель — максимум с июля 2022 года, продолжая рост во вторник. Brent также идет в плюс. МВФ предупреждает, что конфликт может привести к «глобальному, но асимметричному» шоку, увеличить цены и замедлить экономический рост, особенно затрагивая страны-импортеры нефти. Всплеск цен напрямую отражает напряженность в Ормузском проливе, а угроза Трампа нанести дополнительные удары по энергетической инфраструктуре усиливает краткосрочные опасения по поводу поставок. Инвесторам стоит следить за продолжительностью конфликта: при достижении соглашения в ближайшее время возможно давление на коррекцию цен.

Макроэкономическая политика

Белый дом: Трамп надеется заключить соглашение с Ираном до 6 апреля, Иран отрицает прямые переговоры Пресс-секретарь Белого дома Левит заявила, что военная операция США против Ирана идет по плану и предположительно продлится 4-6 недель; также она уточнила, что Трамп надеется заключить соглашение до 6 апреля (прежний крайний срок для атаки на энергетические объекты). Иран уже согласился пропустить 20 танкеров через Ормузский пролив, и вскоре добавит еще 20. Представитель МИД Ирана Багаи подчеркнул, что за 31 день с начала войны не велось никаких переговоров с США, поступали лишь предложения через посредников, таких как Пакистан. Парламент Ирана принял закон о взимании платы за проход по Ормузскому проливу и запрете судов США и Израиля. Первый вице-президент предупредил, что если американские войска атакуют остров Харг, «дорожки обратной не будет». Геополитическая неопределенность и связь с ценами на нефть усиливаются, МВФ ожидает, что перебои в цепочках поставок повысят цены на продовольствие и удобрения. В краткосрочной перспективе глобальные инфляционные риски возрастают, а в долгосрочной — зависят от развития конфликта.

II. Обзор рынка

Динамика сырьевых товаров и валют

• Спот золото: незначительный рост на 0,37% до ~4527 долларов за унцию, второй день подряд в боковике, при поддержке спроса на безопасные активы и сдерживании укреплением доллара и ростом цен на нефть.
• Спот серебро: небольшое снижение на 0,05% до ~70 долларов за унцию, повышенная волатильность, смешанное влияние промышленного спроса и защитных свойств актива.
• WTI нефть: рост более 3,4%, закрытие на уровне 106 долларов за баррель, драйвер — опасения по поводу перебоев поставок из-за конфликта с Ираном.
• Brent нефть: одновременное увеличение примерно на 2,37% до 109 долларов за баррель, значительная геополитическая премия.
• Индекс доллара США: рост на 0,02% примерно до 100,51, поддержан защитными покупками и связью с ценами на нефть.

Динамика криптовалют

• BTC: 24H +0,92%, 66,945 долларов, сохраняясь в диапазоне, под влиянием роста цен на нефть и коррекции американских акций.
• ETH: 24H +1,75%, около 2,033 долларов.
• Общая капитализация крипторынка: 24H +0,4% до ~2,38 трлн долларов.
• Ситуация с ликвидациями на рынке: за 24 часа ликвидировано ~216 млн долларов, в том числе длинные позиции — ~111 млн, короткие — ~105 млн.
• Карта ликвидаций Bitget BTC/USDT: текущая цена около 67 166, ярко выраженная область ликвидаций коротких позиций ниже 66 800–67 000, значительный кластер 50x–100x длинных позиций выше 68 000–69 000 — при прорыве возможно массовое закрытие лонгов. Структурно — «выше сильнее сопротивление, ниже прочнее поддержка», в ближайшее время ожидается флет с повторными тестами поддержки 67 000, определяющим станет пробой уровня 68 000 на объеме.

• Чистый приток/отток средств в спотовых ETF: чистый приток в BTC spотовые ETF за вчера ~61,9 млн долларов; в ETH — ~10,6 млн долларов.
• Приток/отток спотового BTC: за вчера поступление ~2,334 млрд долларов, отток — ~2,274 млрд долларов, чистый приток — ~60 млн долларов.

Динамика американских индексов

• Dow Jones: рост на 0,11% до 45,216 пунктов, продолжающийся небольшой отскок.
• S&P 500: снижение на 0,39% до 6,343 пунктов, позитив по энергетическому сектору не компенсировал общую просадку в технологиях.
• Nasdaq: снижение на 0,73% до 20,794 пунктов, лидируют в падении технологические компании, но падение в целом сузилось.

Динамика технологических гигантов

• Apple (AAPL): -0,87% (246,63 доллара), под давлением общего снижения в секторе технологий.
• Microsoft (MSFT): +0,61% (358,96 доллара), поддержку оказывает устойчивость бизнеса в ИИ-сфере.
• Google (GOOGL): -0,31% (273,50 доллара), стабильность поискового и облачного подразделения.
• Amazon (AMZN): +0,81% (200,95 доллара), уверенные показатели по e-commerce и облачным сервисам.
• Nvidia (NVDA): -1,40% (165,17 доллара), опасения по поводу цикличности в сегменте чипов.
• Meta (META): +2,03% (536,38 доллара), лидирует в росте благодаря сильной рекламной выручке.
• Tesla (TSLA): -1,81% (355,28 доллара), давление из-за ожиданий по объему поставок авто. В целом Meta и Amazon растут вопреки рынку благодаря устойчивой прибыли и защитным качествам, остальные гиганты под давлением высоких цен на нефть и георисков.

Секторальные тренды

Энергетический сектор +2,5%

• Ключевые акции: Exxon Mobil (XOM) +3,2%, Chevron (CVX) +2,8%.
• Драйвер: конфликт с Ираном провоцирует рост цен на нефть, опасения перебоев с поставками — сектор становится защитным.

Сектор полупроводников -1,2%

• Ключевые акции: Nvidia (NVDA) -1,4%, AMD -1,8%.
• Драйвер: рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, рынок опасается ужесточения политики ФРС и влияния на стоимость роста компаний.

III. Глубинный анализ акций

1. Tesla (TSLA) — проект сверхфабрики чипов TERAFAB

Описание события: Tesla ускоряет реализацию проекта фабрики чипов TERAFAB, планируя инвестировать 20–25 млрд долларов в создание обширных производственных мощностей по всему миру, а также наладить стратегическое сотрудничество со SpaceX и xAI. Предполагается, что проект обеспечит до 1 ТВт вычислительных мощностей в год для обучения человекоподобных роботов, оптимизации автопилота и построения инфраструктуры ИИ. Это ключевой шаг Tesla в трансформации из классического автопроизводителя в экосистему полного цикла AI. На фоне роста затрат на энергию вследствие геоконфликтов данный проект усилит внутреннюю вычислительную автономию и ответит на долгосрочный мировой спрос на вычисления в AI. Реализация усилит преимущества Tesla в интеграции аппаратных, программных решений и данных, формируя уникальные конкурентные барьеры. Рыночная оценка: большинство аналитиков Уолл-стрит считают, что проект значительно усилит долгосрочные позиции Tesla в AI-железе; например, Goldman Sachs отмечает, что это может поднять оценку компании с автопроизводителя до сектора высокорентабельных AI-сервисов. Но эксперты также советуют следить за темпами капзатрат и устойчивостью цепочек поставок, чтобы избежать кассовых рисков в краткосроке. Инвестиционные выводы: новости о прогрессе проекта способны подтолкнуть котировки акции к кратковременным рывкам вверх, а долгосрочным инвесторам стоит следить за реализацией мощностей, вехами по поставкам человекоподобных роботов и синергией с партнерами для выбора ключевых возможностей сектора AI-железа.

2. Apple (AAPL) — крупное редизайн-событие складного iPhone

Описание события: Следующее поколение складного iPhone Apple готовится к крупнейшей переделке за всю историю модельной линейки: замена традиционной Face ID на боковой Touch ID, комплексная оптимизация по устранению залома экрана, значительное улучшение надежности и ощущений при работе, релиз запланирован на вторую половину 2026 года. Подобный редизайн обусловлен глубоким анализом отзывов пользователей по линейке гибких устройств для минимизации основных болевых точек, вызвать волну обновлений среди владельцев. В условиях замедления темпов роста рынка смартфонов мировой премиальный сегмент получает важный катализатор для возвращения к росту, а Apple закрепляет технологическое лидерство. Рыночная оценка: аналитики считают, что дизайн-революция способна поднять кривую продаж iPhone, Morgan Stanley и другие пересмотрели в сторону повышения прогнозы по выручке и прибыли Apple. Однако краткосрочные расходы на перестройку цепочек снабжения, особенно при высоких ценах на энергоносители и изменчивости стоимости логистики и ресурсов, остаются переменными. Инвестиционные выводы: запуск инновационного цикла укрепит переоценку стоимости Apple. Инвесторам стоит заранее обращать внимание на смежные компании-поставщики и динамику загрузки цепочек, чтобы вовремя воспользоваться эффектом "волны обновлений".

3. Meta (META) — тест расширенной подписки для Instagram

Описание события: Meta Platforms приступила к внутреннему тестированию расширенной подписки в Instagram, предлагающей эксклюзивный контент, гораздо меньше рекламы и индивидуальные AI-инструменты за отдельную плату. Тестирование проходит на ряде ключевых рынков. Это новый шаг Meta к диверсификации доходов вне рекламной выручки, цель — повысить удержание пользователей и ARPU. В эпоху ускоренной интеграции искусственного интеллекта подписочная модель призвана повысить стабильность экосистемы платформы и дать дополнительный импульс долгосрочному росту в социальных сетях и развлечениях, дополнив рекламные и торговые сервисы. Рыночная оценка: институциональные аналитики считают, что данная модель диверсифицирует доходы Meta, снижает зависимость от рекламы, а интеграция ИИ делает траекторию роста прочнее. В то же время, важно следить за коэффициентом конверсии и результативностью ценовой политики, что критично для масштабирования подписок. Инвестиционные выводы: расширение подписочной базы может значительно увеличить устойчивость Meta к стрессам. Инвесторам стоит внимательно отслеживать данные по приросту подписчиков и ARPU как индикаторы эффективности монетизации платформы.

4. SpaceX и другие единороги — влияние новых правил Nasdaq

Описание события: Nasdaq официально объявила о пересмотре правил включения в индекс («ускоренная инклюзия»), вступают в силу с 1 мая 2026 года. Суть: недавно размещенным компаниям нужно всего 7 торговых дней для оценки на включение; если рыночная капитализация достигает порога Nasdaq-100, компания быстро попадает в индекс. Это выгодно SpaceX, OpenAI и другим быстрорастущим единорогам — Nasdaq стремится повысить ликвидность и разнообразить индекс, привлечь инновационные компании и укрепить рынок. На фоне растущих георисков и цен на энергию правила открывают быстрые пути для экзита private equity и переоценки венчурных инвестиций, способствуя капитализации сектора. Рыночная оценка: инвестиционные банки считают, что переделка правил значительно повысит ликвидность и мультипликаторы для технологических компаний, укрепит экосистему финансирования стартапов. Однако рыночная капитализация станет главным фильтром и возрастет интерес к соответствующим отраслям, вместе с этим увеличатся и риски переоценки из-за краткосрочных колебаний индексов. Инвестиционные выводы: цепочки, связанные с потенциальными новичками в Nasdaq-100, получат дополнительные денежные потоки. Инвесторам следует следить за динамикой состава индекса и темпами выхода компаний, чтобы извлечь выгоду из изменений по новым правилам.

IV. Новости криптопроектов

1. По данным аналитика ETF Bloomberg Эрика Бальчунаса, на платформе X стало известно, что LeverageShares подала три заявки на ETF, связанные с волатильностью Bitcoin: Leverage Shares Bitcoin Volatility Daily Long ETF, Leverage Shares 2x Bitcoin Volatility Daily Long ETF и Leverage Shares -1x Bitcoin Volatility Daily Short ETF. Продукты схожи с XIV и TVIX, но базовым активом выступает биткоин.

2. Компания Square Джека Дорси автоматически включила оплату Bitcoin для миллионов американских продавцов: операции в момент чекаута моментально конвертируются в доллары, бизнесу не нужно предпринимать дополнительных действий для приёма BTC и отсутствуют риски волатильности и кастодиального хранения. Возможна практически мгновенная расчетная операция, до 2026 года отсутствуют сборы за обработку транзакций.

3. Согласно последнему отчету для регулятора, Strategy на неделе, закончившейся 29 марта 2026 года, не покупала новые BTC, портфель составил 762 099 монет; оценочно их стоимость — более 51,5 млрд долларов.

Компания Bitmine Immersion Technologies (BMNR) сообщила, что на прошлой неделе приобрела 71 179 ETH, на данный момент держит 4 732 082 ETH, что составляет примерно 3,92% от общего предложения ETH.

4. Сенаторы-республиканцы США Синтия Ламмис и Билл Кэссиди внесли «Американский закон о майнинге», направленный на расширение роли криптомайнинга в экономике страны и закрепляющий распоряжение Трампа о создании стратегических резервов биткоина в законодательстве. Закон предполагает добровольную сертификацию майнинг-пулов и ферм через Министерство торговли и поэтапное выведение оборудования конкурентов из недружественных стран.

V. Календарь рынка на сегодня

Расписание публикаций данных

Анонсы важных событий

• Событие: Переговоры между Ираном и США (косвенные) — Следим, будет ли соглашение достигнуто до 6 апреля, что отразится на ценах на нефть и глобальных рисках.
• Событие: Переходный период по новым правилам Nasdaq-100 — вступает в силу с 1 мая, следим за шансами SpaceX и единорогов попасть в индекс.
  
  
• 1 апреля (среда)

  1. Tesla и другие новые автопроизводители публикуют квартальные результаты по поставкам, Tesla понизила прогноз на 2026 год до 1,689 млн автомобилей;
  2. Член FOMC на 2028 год, глава Федерального резерва Сент-Луиса Мусалем в 21:05 (UTC+8) выступит с речью по экономике и политике США;
  3. Публикация числа занятых по ADP за март в 20:15, динамики розничных продаж за февраль в 20:30, финального значения индекса PMI S&P Global Manufacturing за март в 21:45, индекса ISM Manufacturing PMI за март — в 22:00.

  2 апреля (четверг)

  1. Член FOMC на 2026 год, глава ФРС Далласа Логан выступает в 23:00;
  2. Неделя по 28 марта: первичные заявки на пособие по безработице в США, публикация в 20:30;

  3 апреля (пятница)

  1. Публикация уровня безработицы и числа вновь созданных рабочих мест за март в 20:30, финала индекса PMI S&P Global Services за март в 21:45;
  2. Из-за Страстной пятницы фондовый рынок США не работает.

  *На этой неделе ключевые темы для американского фондового рынка — комментарии представителей ФРС, данные NFP и ADP по занятости, отчеты по поставкам Tesla: сочетание статистики и сигналов политики может усилить волатильность.

   

Мнения аналитиков:

Аналитики Goldman Sachs и JP Morgan сходятся во мнении, что конфликт с Ираном в ближайшее время сохранит цены на нефть в диапазоне 100–110 долларов, а глобальное инфляционное давление может вынудить ФРС придерживаться политики «выше, дольше» до 2026 года. Тем не менее, заявление Пауэлла о «временном игнорировании» шока несколько смягчает ситуацию, поэтому на горизонте — преимущественно флет для американских акций, давление на мультипликаторы технологий при поддержке энергетики. По крипторынку Morgan Stanley отмечает, что устойчивый приток в BTC ETF и волна ликвидаций по плечам создают условия для потенциального отскока — при ослаблении георисков BTC способен вернуться выше 70 тысяч, а в противном случае высокая нефть останется сдерживающим фактором для рискованных активов. В целом, геополитика остаётся ключевым драйвером: инвесторам стоит отслеживать дальнейшие речи представителей ФРС и ситуацию на Ближнем Востоке. Дисклеймер: Данный материал подготовлен с использованием подборок AI и не является инвестиционной рекомендацией.