Lion: сохраняет рейтинг Baidu "выше рынка", целевая цена 176 долларов

Согласно данным Golden Ten Data от 11 мая, в отчёте Citi отмечается, что основной доход одной из бирж в первом квартале снизится на 2,5% по сравнению с прошлым годом и составит 24,8 миллиарда юаней, чему способствовало падение доходов от маркетинга более чем на 20%. Однако доходы, связанные с искусственным интеллектом, по прогнозам, вырастут на 39% и достигнут 12,4 миллиарда юаней, что составляет 50% дохода BGB. Среди них облачная инфраструктура для искусственного интеллекта станет новым двигателем роста благодаря резкому увеличению нагрузки на вычисления, доход которой увеличится более чем на 40% в годовом исчислении. Руководство ожидает, что общий доход BGB во втором квартале вырастет на 1,8% по сравнению с прошлым годом, а маржа прибыли будет продолжать улучшаться по сравнению с предыдущим кварталом. План по выделению чипового подразделения Kunlun у биржи продвигается успешно, компания также планирует повысить доходность для акционеров через обратный выкуп акций и дивиденды. Citi прогнозирует, что маркетинговый доход BGB данной биржи в первом квартале этого года снизится на 21% в годовом выражении, что больше, чем снижение на 16% в четвертом квартале 2025 года. Основными причинами выступают поздняя дата празднования Лунного Нового года в этом году, что привело к сезонному снижению активности, а также усиление конкуренции в области AI-рекламы. Тем не менее, показатели AI-native маркетинга впечатляют: ожидается, что выручка увеличится на 65% в годовом выражении и достигнет 2,8 миллиарда юаней, что составляет 22% от общего дохода BGB от маркетинга. Citi сохраняет рейтинг «опережать рынок» для биржи с целевой ценой 176 долларов США.