Прогноз по цене золота: сможет ли скрытый накопительный спрос спровоцировать прорыв цен?

Huitong Network, 4 августа—— Несмотря на значительное снижение цены золота от годового максимума и общий нисходящий тренд, множество рыночных индикаторов и технических сигналов одновременно демонстрируют позитивные признаки, постепенно формируя картину скрытого аккумулирования на низких уровнях, что закладывает основу для дальнейшего прорыва цены золота. В настоящее время цена золота уверенно держится выше отметки 4000, а данные по фьючерсным позициям, активность на рынке опционов и динамика цен указывают на то, что быки, возможно, скрытно аккумулируют позиции.

С момента достижения исторического максимума в январе цена золота суммарно снизилась почти на 30%, однако быки всё время защищают поддержку вблизи 4000. Несмотря на сохраняющийся нисходящий тренд, ситуация с фьючерсными позициями улучшилась, настроения на опционном рынке стали более позитивными, а динамика цен подаёт положительные сигналы — это говорит о том, что на рынке, возможно, реализуется скрытая стратегия аккумулирования, и у цены золота есть потенциал для восходящего прорыва.

После нового исторического максимума в январе этого года цена золота в долларах снизилась почти на треть. Медвежий тренд по-прежнему устойчив, однако с конца июня быки проявляют сильную защиту на уровне 4000. Это ставит вопрос: медведи временно отступили и ждут классического пробоя вниз после консолидации, либо рынок готовится к бычьему, восходящему прорыву? В данной статье автор склоняется ко второму варианту.


Недельный график золота показывает, что в последние недели цена сохранялась в диапазоне боковой консолидации, но уже появились тонкие сигналы скрытого аккумулирования со стороны быков. Индикатор risk reversal стабильно растёт, что означает повышенный спрос на опционы call по сравнению с опционами put. Другими словами, несмотря на то, что цена золота долго не снижается, спрос на защитные опционы put уменьшается.

Кроме того, с конца апреля чистые длинные позиции в золоте среди управляющих активами в целом увеличиваются. Хотя на прошлой неделе этот показатель немного снизился, а крупные спекулянты уменьшили свои длинные позиции за последние три недели, в общем, настроения фьючерсных трейдеров стали более оптимистичными по сравнению с двумя месяцами ранее.




(Дневной график спотового золота Источник: Easy Huitong)

На дневном графике видно, что цена золота совершила сильный гэп наверх от отметки 4000 после закрытия в среду. До этого момента попытки пробить вниз уровень 4000 несколько раз не приносили результата, что свидетельствует о том, что золото на данном ценовом цикле скрыто аккумулируется вблизи минимальных значений.

На графиках с часовым таймфреймом цена золота сейчас немного скорректировалась — это характерно для коррекционного движения — и формирует двойное основание над поддержкой гэпа. Сейчас цена пытается пробиться выше месячного центрального уровня pivot, целевой уровень быков — 4200. Если в ближайшие недели доллар ослабнет вместе с иеной, золото сможет прорваться через первую месячную зону сопротивления R1 и дополнительно протестировать 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю EMA в районе 4300.