Мощность вычислений равна золоту! Одна сделка превысила 1.1 billions долларов, доходы облачного бизнеса нового AI-лидера Nebius (NBIS.US) выросли на 500%, акции резко подорожали перед открытием торгов

По данным Jinse Finance, на фоне сильного спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта, выручка облачного бизнеса Nebius (NBIS.US) во втором квартале выросла на 514% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно отчету, выручка от облачных AI-услуг, составляющая основную часть бизнеса компании, в этом квартале достигла 575 миллионов долларов. Общая квартальная выручка превысила 582 миллиона долларов, увеличившись на 454% год к году, что превышает прогноз аналитиков в 557 миллионов долларов; убыток на акцию составил 0,68 доллара, что на 0,18 доллара выше ожиданий.

В предрыночных торгах в среду акции компании выросли примерно на 16%.

Компания также подтвердила свой прогноз на весь 2026 год и отметила, что продолжающийся рост спроса на AI-вычисления способствует заключению контрактов с более крупными и высокоприбыльными клиентами.

В отчёте о финансовых результатах за первый квартал, опубликованном в мае, Nebius повторно подтвердила свои ожидания на 2026 год: годовой прогноз выручки — от 7 до 9 миллиардов долларов, выручка группы — от 3 до 3,4 миллиарда долларов, скорректированная маржа по EBITDA составляет примерно 40%. Рыночный консенсус по выручке составляет 3,38 миллиарда долларов.

Генеральный директор Аркадий Волож заявил: «В этом квартале мы сделали всё, что запланировали», — и добавил: «В большинстве случаев мы сделали даже больше».

В заявлении также отмечается, что стоимость заключённых в этом квартале контрактов в четыре раза превысила показатель прошлого квартала, включая четыре соглашения, каждое из которых имело среднюю стоимость более 1 миллиарда долларов.

Компания отметила, что благодаря спросу на чипы нового поколения для AI и более высоким тарифам на GPU предыдущих поколений, во втором квартале наблюдался рост цен. Примерно 70% контрактов, заключённых в этот период, содержат предоплату со стороны клиентов, которая покрывает 50-60% соответствующих капитальных затрат.

Nebius сообщила, что в течение квартала были закрыты четыре значимых облачных AI-сделки, каждая со средней общей стоимостью более 1 миллиарда долларов; общая стоимость контрактов выросла почти в четыре раза по сравнению с предыдущим кварталом.

Волож отметил, что новые меры по ценообразованию, внедрённые в начале третьего квартала (например, первые аукционы и краткосрочные сделки на вычислительные мощности), демонстрируют хорошие перспективы. Он добавил, что компания видит ценовые возможности в диапазоне от 40 до 50 миллионов долларов за мегаватт и на этой неделе подписала первый такой контракт.

Конкурент CoreWeave Inc. на фоне сохраняющегося бума расходов на AI во вторник прогнозировал, что его выручка за третий квартал превысит ожидания.

Сокращение цикла окупаемости капитальных затрат

Nebius — одна из ряда так называемых «новых облачных» компаний, сдающих в аренду вычислительные мощности в центрах обработки данных и отвечающих на мировой спрос на инфраструктуру для поддержки AI-нагрузок. Компания была выделена из российского интернет-гиганта Yandex в 2024 году и уже заключила соглашения о сотрудничестве с NVIDIA, а также с крупными операторами центров обработки данных, такими как Microsoft и Meta Platforms Inc.

Строительство инфраструктуры для AI-нагрузок — это дорогостоящий бизнес. В заявлении Nebius говорится, что в июле компания привлекла финансирование на сумму 775 миллионов долларов под залог активов, включая GPU. Во втором квартале расходы на приобретение чипов, оборудования и расширение дата-центров составили примерно 5,7 миллиарда долларов.

По словам Воложа, ожидаемый интегрированный срок возврата инвестиций во второй квартал для соответствующих капитальных и операционных затрат составил 1 год и 10 месяцев, что ниже прежней оценки в 2–3 года.

Nebius отметила, что продолжит наращивать капитальные вложения в этом году и планирует использовать диверсифицированные источники финансирования.