Web3: Cerebras снизилась на 14% после повышения годового прогноза

После публикации второго финансового отчёта с момента выхода на биржу Cerebras повысила годовой прогноз по доходам, однако реакция рынка была прохладной: акции компании упали примерно на 14% в ходе пострыночных торгов. Эта компания, занимающаяся производством AI-чипов, заявила, что спрос предприятий на её чипы для инференса продолжает быстро расти.

В компании сообщили, что во втором квартале основной доход составил 210 миллионов долларов; согласно GAAP, доход составил 180.1 миллиона долларов, при этом различие связано в основном с так называемой “доходностью на доверенное управление и выплаты”. Из-за различий в методологии подсчёта результаты за этот квартал не полностью сопоставимы с прогнозами аналитиков.

Доходы за квартал и прогноз на текущий период

Cerebras прогнозирует, что основной доход в этом квартале составит от 214 до 216 миллионов долларов. Сводный прогноз аналитиков LSEG — 212.6 миллионов долларов, но в публикации отмечается, что рынок не уточнил, относится ли ожидание именно к показателю основного дохода.

Компания также повысила прогноз по основному годовому доходу: с предыдущих 855–865 миллионов долларов до 880–890 миллионов долларов. Это свидетельствует о более оптимистичных ожиданиях руководства относительно исполнения заказов во второй половине года.

• Основной доход за второй квартал: 210 миллионов долларов
• Прогноз основного дохода за третий квартал: 214–216 миллионов долларов
• Годовой прогноз по основному доходу: 880–890 миллионов долларов

Спрос на чипы для инференса остаётся высоким

Генеральный директор Andrew Feldman отметил, что спрос на AI “очень высокий”, и клиенты готовы платить премиальную цену за специализированные чипы компании для задач инференса. В настоящее время Cerebras делает акцент на низкой задержке инференса, особенно в интерактивных AI-задачах, где требуется быстрый отклик.

Компания сообщила, что прогноз по основной валовой марже на этот квартал составляет от 38% до 40%, что призвано ответить на беспокойство инвесторов по поводу прибыльности. Feldman заявил, что продукты для быстрой инференсы обладают премиальным потенциалом, а также повышение производительности системы помогает улучшить показатели маржи.

Конкуренция с Nvidia усиливается

Cerebras бросает вызов Nvidia в отдельных AI-задачах — особенно в области низкой задержки инференса. В мае этого года компания вышла на Nasdaq, цена размещения составила 185 долларов за акцию, а привлечённая сумма — около 6.4 миллиарда долларов. Хотя акции снизились относительно майского пика, на закрытии среды они стоили 262.06 доллара, что примерно на 42% выше цены размещения.

Компания также сообщила, что невыполненные обязательства по поставкам составляют 25.4 миллиарда долларов, считая это признаком устойчивого будущего спроса. Руководство ожидает, что с ростом объёмов поставок будет улучшаться производственная эффективность, снижаются цены на комплектующие и увеличивается производственная мощность, и прогнозирует, что доходы в следующем финансовом году утроятся относительно текущего уровня.

Недавно Cerebras достигла соглашения о сотрудничестве с AMD, соответствующие продукты планируется запустить в производство позже в этом году. Компания также заявила, что OpenAI сможет использовать её чипы для обслуживания новейшей модели GPT 5.6-Sol. Помимо продаж оборудования Cerebras предоставляет доступ к чипам через облачные сервисы: в июньском квартале этот сегмент принёс доход в 126 миллионов долларов.

Дополнительная информация: Это второй финансовый отчёт Cerebras после выхода на биржу в мае. Несмотря на повышение прогнозов, рынок продолжает распродажу акций компании, что свидетельствует о сохраняющейся осторожности инвесторов в отношении оценки, маржинальности и темпов реализации будущих прогнозов.