Держания JPMorgan за второй квартал: увеличение вложений в цепочку AI-оборудования, Micron Technology (MU.US) и AMD (AMD.US) стали крупнейшими объектами покупки

Как сообщает Jinse Finance, согласно данным, опубликованным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), JPMorgan (JPM.US) раскрыла отчет о состоянии портфеля на второй квартал (Q2), завершившийся 30 июня 2026 года (13F).

Общая рыночная стоимость портфеля JPMorgan во втором квартале составила 1,81 трлн долларов, что по сравнению с предыдущим кварталом (1,56 трлн долларов) представляет собой рост на 16%. В портфеле JPMorgan во втором квартале добавлены 832 новых актива, увеличены доли по 3207 активам, снижены по 3012, а по 609 активам позиции полностью закрыты; доля первых десяти крупнейших активов составляет 24,86% общей рыночной стоимости портфеля.

В десятку крупнейших позиций входят: на первом месте NVIDIA (NVDA.US), портфель составляет 450 млн акций, рыночная стоимость около 87,62 млрд долларов, удельный вес в портфеле — 4,85% (в прошлом квартале — 4,75%).

Apple (AAPL.US) находится на втором месте, портфель — 229 млн акций, рыночная стоимость около 64,45 млрд долларов, доля в портфеле — 3,57% (в прошлом квартале — 3,67%).

Microsoft (MSFT.US) занимает третье место, в портфеле — 135 млн акций, рыночная стоимость около 49,82 млрд долларов, доля в портфеле — 2,76% (в прошлом квартале — 2,93%).

Google-C (GOOG.US) занимает четвертое место, в портфеле — 138 млн акций, рыночная стоимость около 48,42 млрд долларов, доля в портфеле — 2,68% (в прошлом квартале — 2,10%).

Amazon (AMZN.US) занимает пятое место, в портфеле — 168 млн акций, рыночная стоимость около 40,34 млрд долларов, доля в портфеле — 2,23% (в прошлом квартале — 2,18%).

На шестом-десятом местах: Broadcom (AVGO.US), S&P 500 ETF (SPY.US), Google-A (GOOGL.US), Micron Technology (MU.US) и Meta Platforms (META.US).

С точки зрения изменения доли в портфеле, пятью крупнейшими покупками стали: Micron Technology (MU.US), AMD (AMD.US), Lam Research (LRCX.US), Google-C (GOOG.US), Google-A (GOOGL.US).

Пятью крупнейшими продажами стали: ExxonMobil (XOM.US), Walmart (WMT.US), пут-опционы на S&P 500 ETF (SPY.US, PUT), Meta Platforms (META.US), Intuit (INTU.US).

Второй квартал отличился следующими изменениями в структуре портфеля JPMorgan:

Укрепление позиций в полупроводниках и цепочке AI-оборудования

Micron Technology стала крупнейшим объектом увеличения позиции: доля в портфеле выросла с 0,33% в прошлом квартале до 1,64% (рост на 1,31 п.п.), сразу вошла в десятку крупнейших позиций (на 9 месте), что отражает высокий оптимизм в отношении восстановления рынка чипов памяти и спроса на AI.

Кроме того, помимо увеличения и без того крупнейшей позиции в NVIDIA до 4,85%, AMD и крупнейший производитель оборудования для полупроводников Lam Research также вошли в тройку лидеров по доле покупок.

Структурные изменения среди технологических гигантов

Доли в Google класса C (GOOG) и класса A (GOOGL) выросли на 0,58% и 0,55% соответственно — суммарно увеличение превысило 1,1%; обе акции вошли в десятку крупнейших позиций (GOOG — 4 место, GOOGL — 8-е). В пятёрке крупнейших сокращенных позиций Meta уменьшилась на 0,30%, что говорит о проведении выраженной ротации между техногигантами в портфеле.

Технологии занимают абсолютное доминирование

В десятке крупнейших позиций, за исключением S&P 500 ETF (SPY), все остальные — представители секторов технологий и коммуникационных услуг. Суммарная доля пяти крупнейших позиций составляет 16,09%, что подчеркивает крайне высокую зависимость от фундаментальных показателей технологических компаний.

Сокращение доли защитных активов и возвращение к риску

Энергетический гигант ExxonMobil и ведущий розничный ритейлер Walmart оказались на первых двух местах среди сокращенных позиций, что отражает фиксацию прибыли или высвобождение позиций по защитным секторам.

Пут-опционы на S&P 500 (SPY PUT) заняли третье место по снижению (доля уменьшилась на 0,34%), что говорит о снижении потребности в хеджировании хвостовых рисков на рынке США, и общем восстановлении склонности к риску среди институциональных инвесторов.