UBS повысил рейтинг до "покупать"! Компания Celestica (CLS.US), производящая оборудование для вычислительных мощностей, получила коллективную поддержку на Wall Street; ожидается, что совокупный рост EPS за следующие два года достигнет 50%.

По данным приложения Jinse Finance, благодаря ускорению глобального строительства инфраструктуры искусственного интеллекта, гигант по производству оборудования для вычислительных мощностей и дата-центров Celestica (CLS.US) вновь привлек внимание крупнейших инвестиционных банков Уолл-стрит. По мере того как крупнейшие клиенты ускоряют обновление своих дата-центров до архитектуры с более высокой пропускной способностью, банки значительно повышают прогноз прибыли этого ключевого «поставщика воды».

Аналитик UBS Дэвид Вогт в последнем опубликованном исследовании сразу повысил рейтинг акций Celestica с «нейтрального» до «покупать», а целевую цену — с 410 до 430 долларов.

UBS отмечает стремительный рост спроса на Ethernet-коммутаторы и вычислительное оборудование для AI/ML. Более того, разработанные Celestica индивидуальные решения уровня стойки мощностью 1,6T для таких лидеров, как OpenAI, станут основным двигателем долгосрочного роста выручки и прибыли компании. UBS осторожно прогнозирует, что благодаря устойчивому объёму заказов среднегодовой темп роста прибыли на акцию (EPS) в период с календарного 2026 по 2028 годы (CY26–CY28) достигнет почти 50%, а EPS вырастет с 10,83 доллара в CY26 до 24,72 доллара в CY28.

За месяц инвестиционные банки неоднократно повышали оценки

Помимо UBS, многие ведущие банки Уолл-стрит недавно также опубликовали исследования, демонстрируя общий настрой «высокий потенциал долгосрочного роста, пристальное внимание к краткосрочным финансовым операциям». Согласно данным PriceTargets, из 23 покрывающих институтов 20 рекомендуют «покупать», 1 — «решительно покупать», 2 — «держать», ни один не советует продавать; средняя целевая цена — 438,86 доллара, максимальный прогноз — 510 долларов, минимальный — 300 долларов, консенсус-рейтинг — «покупать».

JPMorgan и Wolfe Research сохраняют высокие целевые цены (475 и 485 долларов), отмечая, что расходы облачных провайдеров на инфраструктуру сетей 800G и 1,6T превышают ожидания, а Celestica как ключевой производственный партнёр напрямую получает отраслевые преимущества.

Аналитик Barclays Тим Лонг поддерживает рейтинг «повысить долю», но в начале августа немного снизил целевую цену с 430 до 406 долларов. По мнению банка, эта корректировка отражает реалистичную оценку того, как рынок за последний месяц реагировал на ритм цепочки поставок чипов и краткосрочный период переработки расходов отрасли, но не меняет фундаментальную логику.

Ядро консенсуса — реализация заказов на AI-инфраструктуру

Фундаментальная логика единого оптимистичного прогноза Уолл-стрит заключается в следующем: многолетний взрыв капитальных вложений в AI-дата-центры превращается в реальные заказы для CLS и существенный пересмотр прибыли:

Во-первых, рост поставок высокоскоростного сетевого оборудования. Крупнейшие облачные провайдеры, такие как Meta и Amazon, продолжают активно требовать Ethernet-коммутаторы, и CLS как ключевой контрактный производитель оборудования непосредственно выигрывает.

Во-вторых, прорыв в специализированном вычислительном оборудовании для AI. Решение уровня стойки 1.6T, поставляемое компанией для OpenAI, рассматривается как основной драйвер ускорения роста EPS после 2027 года; по прогнозу UBS, к 2029 году совокупный среднегодовой темп роста выручки составит около 39%, и «есть потенциал для дальнейшего повышения».

В-третьих, усиление финансовой гибкости. TD Cowen отмечает, что после недавнего завершения финансирования CLS баланс значительно укрепился, что позволяет максимально подготовиться к сложной среде цепочек поставок в 2027 финансовом году, управленческая команда имеет все возможности для противостояния потенциальным потрясениям и эффективной конкуренции с финансово крепкими азиатскими компаниями ODM.

В начале августа Celestica завершила программу дополнительного выпуска обыкновенных акций на сумму 3 миллиарда долларов для расширения глобальных производственных мощностей. Citi и TD Securities, входящие в команду андеррайтеров, отмечают, что в краткосрочной перспективе дополнительный выпуск обусловил разводнение акционерного капитала и волатильность акций, но комбинация самостоятельного привлечения средств и финансирования через акции позволяет удержать долгосрочные крупные заказы от сверхкрупных клиентов на ближайшие годы и ускоряет пересмотр позиции компании с традиционного контрактного производства (EMS) к высокозащищённому «поставщику решений для AI-сетей и вычислительных мощностей».