Британские банки "избавляются от рисковых активов" ради наличности: объем высокорискованных розничных кредитов в качестве залога увеличился вдвое за одну неделю.

Согласно данным Golden Ten Data, из документов, поданных Банком Англии, становится известно, что коммерческие банки Великобритании всё чаще используют высокорисковые активы — такие как кредиты, связанные с кредитными картами магазинов с высокими процентными ставками и автолизингом — в качестве залога, предоставляемого Банку Англии. Согласно данным Банка Англии, в еженедельном аукционе шестимесячных средств 18 августа банки заложили залогов самой высокой категории риска на сумму 1,9 миллиарда фунтов стерлингов — это максимальный недельный показатель с марта 2020 года и в два раза выше предыдущей недели.

По подсчётам, общий объём так называемых “C-категории” залогов, хранимых Банком Англии через инструмент “индексированный долгосрочный репо” (ILTR), составляет около 17,8 миллиарда фунтов стерлингов, что намного превышает показатель годичной давности — 8,7 миллиарда фунтов стерлингов, а ещё в середине 2024 года сумма была менее 1 миллиарда фунтов стерлингов.

Такие сделки демонстрируют степень экспозиции Банка Англии к активам с высоким риском и потенциальной недостаточной ликвидностью. Между тем Европейский центральный банк за последние годы ужесточил критерии допустимых залогов, опасаясь, что «одобрение» банком повышает спрос на рисковые ценные бумаги, которые, возможно, будет сложно реализовать во время кризиса.

В сообщении отмечается, что представитель Банка Англии заявил: инструмент ILTR изначально предназначен для того, чтобы учреждения могли использовать широкий спектр активов в качестве залога, при этом сам Банк защищает себя посредством того, что он называет «надёжное управление рисками».

Коммерческие банки Великобритании используют депозиты на счетах в центральном банке для совершения оптовых сделок. Рост использования инструмента ILTR с целью получения этой ликвидности является ожидаемым результатом решения Банка Англии в 2022 году отменить программу количественного смягчения 895 миллиардов фунтов стерлингов, действовавшую с 2009 по 2021 год — тогда эта политика обеспечивала избыток ликвидности в финансовой системе.

Анализ списка залогов C-категории Банка Англии, проведённый иностранными СМИ, показывает, что многие типы активов, допускаемые Банком Англии, запрещены в соответствии с более строгими правилами минимальной квалификации залоговых кредитов Европейского центрального банка, включая различные долговые продукты, представляющие собой продажу будущих платежей по ипотечным кредитам.

К соответствующим акциям британских банков относятся HSBC Holdings (HSBC.US), Barclays Bank (BCS.US), Lloyds Banking Group (LYG.US), NatWest Group (NWG.US) и Standard Chartered (SCBFY.US).