Доходность японских государственных облигаций превысила 3% под давлением США и ожиданиями повышения ставок.

⑴ Доходность десятилетних государственных облигаций Японии продолжила рост после того, как накануне ночью впервые за 30 лет достигла уровня 3%, объём покупок на снижениях крайне ограничен, настроения на рынке всё ещё формируются ожиданиями ужесточения политики. ⑵ Кривая доходности стала более плоской накануне завтрашнего аукциона тридцатилетних облигаций, облигации средней срочности подверглись активным распродажам, тогда как тридцатилетние получили поддержку со стороны страховых компаний, что свидетельствует о расхождении стратегии распределения средств между разными сроками. ⑶ Министр финансов США Бессент во время встречи с главой Банка Японии на саммите G20 подчеркнула необходимость правильно закреплять инфляционные ожидания при формулировании и коммуникации денежно-кредитной политики и избегать чрезмерной волатильности валютных курсов, а также выразила поддержку мерам по укреплению йены, отметив, что слабый курс йены является одним из факторов роста инфляционного давления в Японии. ⑷ Сегодня представитель Центробанка с жёсткой позицией Такада Соу заявил, что Япония вступила в новую фазу нормализации денежно-кредитной политики и необходимо гибко реагировать на будущие повышения ставки, при этом риски ускорения инфляции сохраняются. Некоторые участники рынка ожидают, что на заседании в этом месяце ставка может быть повышена сразу на 50 базисных пунктов, что провоцирует резкий рост доходности соответствующих сроков. ⑸ Доходность десятилетних облигаций утром ненадолго опустилась ниже 3%, но затем вновь превысила этот уровень; некоторые страховые компании покупали при доходности выше 3%, однако это лишь немного смягчило общий нисходящий тренд. Динамика спроса и предложения накануне завтрашнего аукциона тридцатилетних облигаций продолжит влиять на ценообразование долгосрочного сегмента.