Сильный спрос на AI способствует росту доходов Ciena (CIEN.US) в третьем квартале! Доходы от оптических сетей выросли на 46% по сравнению с прошлым годом, годовой прогноз был повышен.

По данным Jinse Finance, в четверг до открытия торгов на американском рынке Ciena (CIEN.US), лидирующая компания в сфере оптических сетей, опубликовала результаты и прогнозы, превзошедшие ожидания. Согласно отчету, в третьем квартале 2026 финансового года, завершившемся 1 августа 2026 года, доход компании вырос на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1,671 миллиарда долларов, превысив консенсус-прогноз аналитиков (1,64 миллиарда долларов). Скорректированная прибыль на акцию составила 2,11 доллара, увеличившись на 215% по сравнению с прошлым годом и также превысила прогноз (1,73 доллара).

По направлениям бизнеса, доход от деятельности, тесно связанной с оптическими межцентровыми соединениями для дата-центров, составил 1,191 миллиарда долларов, увеличившись на 46% по сравнению с прошлым годом; доход от маршрутизации и коммутации — 164 миллиона долларов, рост 31%. Остальная часть дохода приходится на различные сервисные услуги за квартал.

Генеральный директор Ciena Gary Smith отметил в пресс-релизе: «Искусственный интеллект (AI) продолжает стимулировать волны инвестиций в сети, создавая сложный эффект компаундирования. Как единственная компания, полностью специализирующаяся на оптических системах и интерконнектах, Ciena обладает непревзойденным совокупным преимуществом: клиентская база, технологические инновации и глубокая экспертиза, что даёт нам мощное конкурентное преимущество.»

Ciena отметила, что две компании-клиенты внесли по крайней мере 10% каждая в доход, а их общий вклад составил 41,7% оборота компании; средний срок оборота дебиторской задолженности (DSO) — 76 дней; коэффициент оборота запасов — 3,5 раза.

Перед публикацией отчёта Уолл-стрит особенно внимательно следила за прогнозами Ciena, чтобы понять, насколько силён спрос со стороны дата-центров. Ciena полностью оправдала ожидания: медианный прогноз компании по годовому доходу за 2026 финансовый год был повышен до 6,42 миллиарда долларов, что превышает предыдущий прогноз (6,3 миллиарда долларов) и консенсус аналитиков (6,34 миллиарда долларов). Компания также заявила, что медианный прогноз дохода на четвёртый финансовый квартал составляет 1,75 миллиарда долларов, что также выше прогноза аналитиков (1,7 миллиарда долларов).

Этот отчёт несомненно демонстрирует поддержку результатов Ciena за счёт спроса со стороны AI и дата-центров. С точки зрения средне- и долгосрочной перспективы, чем активнее расширяются инфраструктуры AI в формате кластеризации, распределённых и межцентровых решений, тем больше оптические межсоединения становятся не просто «циклическим телеком-товаром», а жёстким инфраструктурным узлом для вычислительных возможностей AI.

Стоит отметить, что хотя Ciena, Marvell Technology, Lumentum и Coherent входят в цепочку создания инфраструктуры AI межцентровых/оптических соединений, их позиции в отрасли различны. Marvell Technology фокусируется на базовых полупроводниках — оптических DSP, coherent-lite DSP, PAM4 DSP, чипах коммутации, SerDes, специализированных AI ASIC и платформах «кремниевой фотоники». Lumentum и Coherent специализируются на оптических компонентах/модулях/лазерах/трансиверах и другом аппаратном обеспечении. Ciena же представляет собой платформенную компанию, сосредоточенную на комплексных системах оптической передачи для дата-центров и когерентной связи; её ключевые компетенции — это WaveLogic (когерентный оптический движок), 800G/1.6T когерентная передача, оборудование для оптических сетей, маршрутизация и коммутация, автоматизация сетей и экосистемные решения для операторов/облачных провайдеров, а не продажа отдельных оптических чипов или лазерных компонентов.

Таким образом, Ciena занимает нишу «системного уровня AI межцентровых оптических соединений и DCI». Традиционные сильные стороны компании — высокоскоростные межцентровые DCI, метрополии, магистральные сети операторов и WAN-интерконнекты облачных провайдеров, то есть соединение множества дата-центров, кампусов, региональных облаков и телекоммуникационных сетей через высокоскоростные когерентные оптические системы. Однако Ciena движется от «межцентровых DCI» к «внутренним высокоскоростным оптическим соединениям для AI в дата-центре». Приобретение Nubis направлено на расширение стратегии inside-the-data-center — для работы с задачами AI. Отраслевые тенденции также способствуют сближению оптического сигнального пути всё ближе к стойкам, чипам коммутаторам и даже современным упаковочным системам в дата-центрах.