Тижневий огляд TradFi, 6–10 липня

🚨 ФРС у скруті! Конфлікт на Близькому Сході знову загострюється, штовхаючи ціни на нафту вгору, а падіння долара відкриває чудові можливості для торгівлі в діапазоні

1. Тижневий огляд ринку

Цього тижня глобальний макроекономічний ринок зазнав серйозної волатильності через одночасний вплив фундаментальних факторів і геополітики. З одного боку, кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США (NFP) за червень різко впала до 57 000, що набагато нижче очікувань і свідчить про швидке охолодження ринку праці. З іншого боку, дані з інфляції, такі як CPI, PPI та PCE, залишаються стабільно високими через попередні фактори. Цей різкий контраст між «стійкою інфляцією та несподівано слабкою зайнятістю» поставив Федеральну резервну систему (ФРС) у справжню дилему: підвищення ставки загрожує рецесією, а відмова від підвищення — новим спалахом інфляції.

Водночас угода про припинення вогню на Близькому Сході перебуває на межі розпаду. Авіаудари США по Ірану та скасування винятків для експорту іранської нафти призвели до різкого зростання світових цін на нафту. На фоні втрати чітких орієнтирів на майбутнє та посилення геополітичних ризиків індекс долара США (DXY) зафіксував найбільше денне падіння з кінця квітня. Значне розширення волатильності ринку створило чудові можливості для свінг-трейдингу.

2. Основні теми тижня на ринку

Висока інфляція на тлі слабкого NFP: ФРС затиснута в екстремальному протистоянні

Несподівано низький показник NFP за червень на рівні 57 000 та спад у секторах дозвілля й гостинності подали чіткий сигнал про охолодження економіки. Однак стійкість цінових індексів не дозволяє ФРС легко пом'якшити політику. Подальше підвищення ставки може спричинити різке зниження економічних показників; призупинення підвищень може дозволити приспаному монстру інфляції будь-якої миті відродитися. Ця суперечність у логіці політики безпосередньо позбавила долар США імпульсу до зростання.

Активи, на які варто звернути увагу: індекс долара США (DXY), короткострокові казначейські облігації США (US02Y)

Припинення вогню на Близькому Сході на межі розпаду: шок пропозиції штовхає ціни на нафту вгору

Після атак на торгові судна в Ормузькій протоці американські військові завдали удару у відповідь по Ірану. Разом зі скасуванням Міністерством фінансів США винятків для продажу іранської нафти цей подвійний удар (порушення судноплавства + посилення санкцій) створює серйозну загрозу для постачання нафти. У відповідь ціни на WTI та Brent різко зросли, оскільки премія за геополітичний ризик швидко змінила логіку формування цін на енергетичному ринку.

Активи, на які варто звернути увагу: нафта Brent (UKOUSD), нафта WTI (USOUSD)

Побоювання щодо імпортованої інфляції повертаються, підвищуючи волатильність усіх класів активів

Оскільки конфлікт на Близькому Сході спричиняє стрибок цін на нафту, знову з'являються нові побоювання щодо «імпортованої інфляції». Зростання цін на нафту з високою ймовірністю змусить ФРС зайняти більш «жорстку» позицію на фоні тривалого інфляційного тиску. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 4,549% після цих новин, що сигналізує про повномасштабне розширення волатильності на ринках акцій, облігацій та форекс.

Активи, на які варто звернути увагу: індекс S&P 500 (US500), 10-річні казначейські облігації США (US10Y)

3. Огляд основних активів

Ринок форекс (DXY)

Індекс долара США цього тижня зазнав потужного потрясіння, зафіксувавши найбільше денне падіння з кінця квітня. Приголомшливо слабкі дані NFP миттєво охолодили очікування ринку щодо подальшого підвищення ставки ФРС. У поєднанні зі зниженням дохідності короткострокових казначейських облігацій долар втратив основну опору для збереження сили, повністю зламавши свій односторонній тренд.

Товарний ринок (UKOUSD)

Нафта стала абсолютним головним героєм цього тижня на фоні геополітичного конфлікту. Стимульовані подвійним катализатором у вигляді авіаударів США та посилення санкцій, фʼючерси на WTI зросли на 2,87%, тимчасово торгуючись на рівні 72,46$, тоді як Brent піднялась на 2,75% до 76,18$. Бичачий імпульс залишається сильним, що робить нафту ключовим сектором для нинішніх пробійних угод за трендом.

Контракти на різницю цін (CFD) на біржові індекси (US500 / NAS100)

Біржові індекси цього тижня опинилися в центрі жорсткого протистояння між биками та ведмедями. З одного боку, слабкі дані щодо зайнятості дещо послабили короткострокові очікування щодо жорсткішої політики; з іншого боку, побоювання щодо імпортованої інфляції через зростання цін на нафту та стрибок дохідності облігацій створили новий тиск на оцінку акцій. Індекси різко коливалися на фоні туманної макроекономічної картини, перевіряючи навички трейдерів у торгівлі в діапазоні (купівля на низах і продаж на верхах).

4. У фокусі наступного тижня

• Ситуація на Близькому Сході та розвиток енергетичної кризи: Уважно стежте за подальшим розвитком конфлікту між США та Іраном, а також за безпекою судноплавства в Ормузькій протоці. Будь-яке загострення геополітичної напруги може ще більше підняти ціни на нафту, тим самим посилюючи нервозність щодо глобальної інфляції.
• Позиція представників ФРС та стійкість інфляції: Опинившись між уповільненням NFP та зростанням цін на нафту, ринок буде уважно стежити за нещодавніми публічними виступами представників ФРС, шукаючи натяки на те, як вони збираються знайти баланс між «запобіганням рецесії» та «боротьбою з інфляцією».

5. Підсумки

Логіку ринку цього тижня можна підсумувати так: «ФРС потрапляє у пастку дилеми, односторонній тренд долара руйнується, а конфлікт на Близькому Сході запалює бичачий ринок нафти». Коли центральний банк втрачає чіткі орієнтири на майбутнє, ринок буде різко коливатися між «панікою через підвищення ставки, спричинену відновленням інфляції» та «страхом рецесії, спричиненим слабкою зайнятістю».

Для традиційних спотових інвесторів ринок без чіткого напряму — це справжній кошмар, але для трейдерів це золота ера! Щодо торгових стратегій, рекомендуємо скористатися можливостями для довгих пробійних позицій на нафті, спричинених геополітичними ризиками. Водночас для широких коливань індексу долара США та біржових індексів використовуйте гнучкість двосторонньої торгівлі та чудову ліквідність платформи Bitget, щоб точно вловити прибуткові можливості, які приносить розширення волатильності в умовах цього екстремального макроекономічного протистояння!