Аналітик: Індекс вказує на стадію «капітуляції» ринку, все ще існує ризик подальшого зниження

BlockBeats News, 2 лютого, аналітик Axel Adler Jr. заявив, що "Bitcoin Futures Funding Rate Index" поєднує динаміку цін із потоками фінансування деривативів (обсяг купівлі + зміна відкритого інтересу).

Починаючи з минулої п’ятниці, індекс ставки фінансування різко впав приблизно з 50 до критичних 7,1%, що знаходиться на нижній межі шкали індексу і також є екстремальним значенням за останній місяць. Безперервний виражений тренд ціни з 28 січня підтверджує поточний ведмежий ринок. Ключовий момент полягає в тому, що з 30 січня індекс опустився нижче порогу 45%, що, за визначенням моделі, означає вхід у зону ведмежого ринку.

Історично значення 7,1% зазвичай відповідає зоні капітуляції ринку. Для переходу до іншого стану індекс повинен відновитися вище 45%, а ціна має стабілізуватися. До цього будь-яке відновлення технічно залишається корекцією у структурі ведмежого ринку.

Інший індекс, "Bitcoin Localized Squeeze Index", інтегрує волатильність, ставки фінансування та рівні кредитного плеча, формуючи комплексний індикатор тиску. 31 січня (п’ятниця) ввечері, коли ціна впала нижче $78,000 під час розпродажу, індекс короткочасно підскочив до піку 92,5. Протягом вихідних індекс залишався у стані "tail risk" – це означає, що всі клапани тиску (низхідний тренд + зростання волатильності + упереджені потоки фінансування) були активовані одночасно. Поточне значення 73 все ще знаходиться у "високому" діапазоні.

Історично, коли індекс перевищує 90, це часто збігається з локальним ціновим дном. Якщо під час нового раунду тиску LSI знову прорве позначку 80, це сигналізуватиме про продовження стрімкого падіння.

Ці два індикатори разом створюють таку картину: індекс ставки фінансування знаходиться на екстремально низькому рівні, тоді як індекс локалізованого стискання – на піку. Це саме та характеристика ринкової "капітуляції" – коли тиск досягає межі, ринок починає поглинати шоки ліквідності.