TCI Fund Кріса Хона зберігає основні позиції в Big Tech, водночас збільшуючи частки в Moody's і S&P у четвертому кварталі
Останній звіт 13F за четвертий квартал 2025 року від TCI Fund Management показує, що лондонський хедж-фонд управляє вузько сфокусованим портфелем з дев’яти акцій США на суму $53,6 мільярда, в якому домінують GE Aerospace, Visa Inc., Microsoft Corp. і зростаюча ставка на компанії з кредитних рейтингів.
Сконцентрований портфель на $53,6 мільярда
Флагманський фонд Крістофера Хона залишається одним із найсконцентрованіших у світі хедж-фондів, причому п’ять найбільших позицій складають понад чотири п’ятих розкритих акцій США.
GE Aerospace, Visa та Microsoft й надалі становлять основу портфелю, що відображає давню прихильність Хона до домінуючих, генераторів готівки.
"Ми підтримуємо кілька світових компаній і дозволяємо складному відсотку працювати" — так часто описував свою філософію Хон, і ця позиція відображена в останньому звіті.
Стабільність великих технологій, зростання експозиції до рейтингів
Основні технологічні позиції TCI в Microsoft та Alphabet Inc. залишилися практично незмінними у звітному кварталі, незважаючи на коливання цін до кінця року.
Натомість Хон додатково інвестував у Moody's Corp. та S&P Global Inc., дещо збільшивши обсяг обох позицій, подвоюючи ставку на їхній олігополістичний контроль над глобальними кредитними рейтингами та фінансовими даними.
Цей крок ще більше зміщує портфель у бік фінансових компаній з платною моделлю та низьким рівнем активів разом із гігантом платіжних систем Visa.
Залізниці й промисловість забезпечують баланс
Окрім технологій і фінансів, TCI продовжує утримувати значні частки в Canadian Pacific Kansas City Ltd., Canadian National Railway Co. (TSE: CN) та іспанській інфраструктурній групі Ferrovial SE (BME: FER), забезпечуючи портфелю довгострокову експозицію до залізничних перевезень у Північній Америці та транспортних активів у Європі.
Ці позиції створюють противагу основі, орієнтованій на програмне забезпечення та дані, водночас зберігаючи характерну для фонду зосередженість на грошових потоках, схожих на інфраструктурні.
Дев’ять акцій США у портфелі TCI, IV квартал 2025
| Компанія | Вартість ($000) | % портфеля | Кількість акцій |
| GE Aerospace | 14,634,638 | 27% | 47,510,431 |
| Visa Inc | 9,723,165 | 18% | 27,724,233 |
| Microsoft Corp | 8,116,088 | 15% | 16,781,953 |
| Moody's Corp | 6,798,636 | 13% | 13,308,479 |
| S&P Global Inc | 6,161,498 | 12% | 11,790,310 |
| Canadian Pacific Kansas City | 3,508,630 | 6.50% | 47,654,423 |
| Alphabet Inc | 2,383,881 | 4.40% | 7,596,819 |
| Ferrovial SE | 1,348,162 | 2.50% | 20,740,214 |
| Canadian National Railway Co. | 974,114 | 1.80% | 9,849,934 |
Зображення через Shutterstock
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Ескалація словесної війни між США та Канадою: Трамп погрожує перейменувати озеро Онтаріо на «Озеро Америка»
Причиною перейменування, яку запропонував Трамп на соціальних мережах, є те, що Сполучені Штати, ймовірно, "більше не будуть вести стільки біз несу з Онтаріо". У цей понеділок Трамп пригрозив, що з наступного року він удвічі підвищить мита на канадські автомобілі та автозапчастини, що безпосередньо вплине на Онтаріо. Ця провінція є основним осередком виробничої та автомобільної промисловості Канади й має дуже тісні транскордонні ланцюги поставок із США.
Nvidia спрямовує увагу на початковий рівень фізичного AI: Jetson Orin Nano 2 вдвічі збільшує продуктивність інференсу та знижує енергоспоживання на 40%
При збереженні однакових компактних розмірів, продуктивність інференсу нового покоління початкової робототехнічної обчислювальної платформи Jetson Orin Nano 2 у 2 рази вища, ніж у попереднього покоління Jetson Orin Nano Super; у режимі енергоспоживання 15 Вт досягається така сама продуктивні сть, як у попередньої версії, але із на 40% меншим енергоспоживанням. За словами Nvidia, вже понад 3 мільйони розробників здійснюють розробку на основі їхнього стеку робототехніки. Модуль Jetson Orin Nano 2 та набір для розробників очікуються у продажу в першій половині наступного року.
Прорив у судноплавстві Ормузької протоки! Іран та Оман планують створити тимчасальний безпечний коридор, ціни на нафту під час торгів впали більш ніж на 4%
Іран та Оман обговорюють поетапну схему, основним змістом якої є створення тимчасового спільного судноплавного коридору та впровадження спільного розмінування. Сторони також планують створити механізми для обміну інформацією, управління рухом, а також відповідних навігаційних і безпекових послуг. Піс ля появи цієї інформації світові ціни на нафту продовжили зниження та досягли внутрішньоденного мінімуму за останній тиждень.
Ціни на криптовалю ти
Більше
