Мільярдне питання Білла Екмана: чи зможе Robinhood реально андеррайтити SpaceX краще, ніж хедж-фонди найвищого рівня?
Robinhood Markets Inc. (NASDAQ:HOOD) кидає виклик традиційним гравцям венчурного капіталу з новим закритим фондом на $1 мільярд, створеним для того, щоб дати звичайним інвесторам можливість інвестувати у приватних «фронтирних» гігантів, таких як SpaceX та Stripe.
Мільярдний тест
Під час нещодавньої зустрічі з мільярдером-інвестором Bill Ackman, CEO Robinhood Vlad Tenev та Shivani Siroya, керівниця напрямку венчурних інвестицій Robinhood, докладно розповіли про свій план зруйнувати «найбільшу багаторічну нерівність сучасних ринків капіталу».
Фонд, відомий як Robinhood Ventures Fund I (RVI), з’являється в той час, коли компанії залишаються приватними довше, досягаючи трильйонних оцінок ще до того, як роздрібні інвестори отримують до них доступ.
Ackman, який нещодавно сам подолав складнощі з запуском закритого фонду, розпитував команду про технічні аспекти їхньої стратегії, поставивши мільярдне питання: чи зможе платформа, орієнтована на роздрібних інвесторів, ефективно управляти та андеррайтити ризиковані приватні активи?
Суть мільярдного питання Ackman полягала у тому, чи зможе команда Robinhood краще, ніж інституційні гіганти, орієнтуватися у складнощах фінансування на пізніх стадіях зростання.
Портфель «фронтирних» гігантів
Фонд стартує з «насіннєвого» портфеля активів на $350 мільйонів, які вже були придбані за собівартістю. До складу портфеля входять такі важковаговики, як лідер у сфері AI DataBricks, фінтех-платформа Ramp та Boom Aerospace.
Tenev підкреслив, що привабливість для засновників — це не лише гроші, а й «ореол бренду» підтримки роздрібних інвесторів. «Те, що ви пропонуєте засновнику, — це... портал до роздрібного інвестора», — зазначив Ackman під час розмови, підкреслюючи зміну балансу сил.
Tenev погодився, зазначивши, що засновники все частіше шукають «постійний капітал», який не стикається з такими ж «зовнішніми тисками» на продаж, як традиційні венчурні фонди.
Переосмислення шляху до IPO
На відміну від типовий венчурних фондів, які розподіляють акції або продають їх одразу після IPO, RVI пропонує гнучкість. Команда може залишатися довгостроковими власниками на публічних ринках, якщо інвестиційна ідея залишається актуальною.
«Ми хочемо зробити IPO знову великим», — заявив Tenev, стверджуючи, що фонд є містком для компаній, які уникали публічних ринків через регуляторні «обов’язки» та проблеми з брендингом.
Забезпечуючи базу стабільних роздрібних акціонерів, Robinhood прагне довести, що може андеррайтити майбутнє технологій так само добре, а можливо і більш стійко, ніж будь-який хедж-фонд найвищого рівня.
Фото надане: Sergei Elagin на Shutterstock.com
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Єдиноріг Bamboo Insurance(BMB.US), керуючий підприємством з житлового страхування (MGU), планує IPO із залученням до 100 мільйонів доларів США, покладаючись на "AI-андеррайтинг" для заповнення прогалини на ринку страхування від кліматичних ризиків
MGU компанія страхування житла Bamboo Insurance Services подала заявку на IPO на 100 мільйонів доларів.
Триліонний пік обчислювальної потужності піднімає бичачий ринок напівпровідників! Вісімсот мільярдів доларів — це "американська ілюзія". Глобальні капітальні витрати на AI входять в епоху трильйонів доларів.
Останні розрахункові дані Goldman Sachs також показують, що накопичені глобальні інвестиції в сферу AI з 2022 року, ймовірно, досягнуть рекордних 1,8 трильйона доларів до кінця 2026 року, а всі ключові індикатори все ще знаходяться на високому рівні з 2022 року, що свідчить про те, що переломний момент у капітальних витратах найближчим часом ще не настав.
Дохідність французьких десятирічних державних облігацій перевищила 4,1% і встановила максимум з 2008 року: чи насувається "боргова криза Єврозони 2.0"?
У міру того, як ще одна складна бюджетна суперечка наближається, погіршення стану державних фінансів Франції та політичний глухий кут викликають все більше занепокоєння у інвесторів у облігац ії.
Ціни на криптовалюти
Більше
