Лідирують акції закордонних банків, чи Goldman Sachs є справжнім переможцем угоди з Трампом?

Bitget

Новини

moomoo-证劵2026/03/10 04:27

Переглянути оригінал

-:moomoo-证劵

Bitget пропонує комплексні послуги з торгівлі криптовалютами, акціями та золотом. Торгувати

Вітальний пакет у розмірі 6200 USDT для нових користувачів! Зареєструватися

Аналіз показує, що через значний ріст приватного кредитування та альтернативних активів, Goldman Sachs може стати потенційно великим переможцем серед банків. З одного боку, протягом президентства Трампа не буде обмежень на приватне кредитування, що дозволить йому й надалі зростати ще наступні чотири роки; з іншого боку, підвищення дохідності державних облігацій також може сприятливо впливати на приватне кредитування.

Відтоді як Трамп був обраний, ринкові очікування щодо торгової активності, послаблення регуляції й приватного кредитування зросли, позитивні чинники продовжують накопичуватися, що стимулює $Goldman Sachs (GS.US)$ досягнення “сезону врожаю”.

У листопаді Goldman Sachs очолив глобальні банки в індексі S&P 500, піднявшись майже на 15%, що значно перевищує приблизно 9% зростання індексу S&P 500 банків і дорівнює приросту приватного гіганта Apollo цього місяця.

Лідирують акції закордонних банків, чи Goldman Sachs є справжнім переможцем угоди з Трампом? image 0

Лідирують акції закордонних банків, чи Goldman Sachs є справжнім переможцем угоди з Трампом? image 1 Як повідомляє The Wall Street Journal, такий результат Goldman Sachs, ймовірно, не є випадковим. Як і інші банки Уолл-стріт, Goldman Sachs виграє від збільшення M&A та IPO-активності й полегшеної регуляції. До того ж у періоди процвітання на Уолл-стріт Goldman Sachs зазвичай демонструє чудові результати: у 2021 році, під час різкого зростання торгової активності, його річна дохідність на власний капітал сягнула 23%, тоді як загальна дохідність індексу S&P 500 банків становила лише 12%.

Однак через значний ріст приватного кредитування й альтернативних активів, Goldman Sachs може стати потенційно великим переможцем серед цих банків.

Аналітики вважають, що за уряду Трампа нові органи регулювання цінних паперів або органи контролю за системними ризиками, ймовірно, не схильні обмежувати доступність приватних кредитних інвестицій із відносно низькою ліквідністю для повсякденних інвесторів чи вважати їх джерелом фінансових ризиків. Аналітик TD Cowen Washington Research Group Джарет Сайберг зазначає:

“Ми очікуємо, що за президентства Трампа не буде обмежень на приватне кредитування, а тому ми вважаємо, що воно й надалі зростатиме протягом наступних чотирьох років.”

Ще одна причина: підвищення дохідності державних облігацій може бути вигідним для приватного кредитування , особливо у сфері фінансування, забезпеченого активами (ABF) та інших швидко зростаючих сегментах. Старший віце-президент Moody’s Private Credit Марк Уасден зазначає: “Зростання дохідності держоблігацій вплине на ставки за довгостроковими активами (підвищення у відповідь)”.

Хоча й інші великі банки Уолл-стріт ведуть бізнес із приватним кредитуванням, аналітики вважають, що постійна стратегічна трансформація Goldman Sachs може принести їм ще більші переваги.

У своїй недавній стратегії Goldman Sachs перенаправив свій департамент управління активами від ставок на власні кошти компанії до більш значних інвестицій через фонди для клієнтів. Останні мають меншу капіталозатратність і забезпечують стабільний дохід від комісій за управління. На кінець третього кварталу Goldman Sachs управляв близько $140 млрд приватних кредитних активів і активно виходив на швидко зростаючі ринки, такі як цінні папери, забезпечені активами (ABS).

Це також означає, що Goldman Sachs може ще більше розширити прибутки до сплати податків у своєму підрозділі управління активами й багатством, стягуючи більше комісій.

Водночас аналітики застерігають: якщо тарифи Трампа створять тиск на великі транснаціональні компанії, це може розширити кредитні спреди або уповільнити активність клієнтів. Невизначеність політики чи надмірна волатильність ринку, спричинена несподіваними заявами президента, у поєднанні з швидким зростанням ставок, можуть ускладнити фінансування. Крім того, зміни регуляції іноді не відповідають очікуванням.

Редакція/ping

Analysis suggests that due to the significant growth of private crediting and alternative assets, goldman sachs may become a potential big winner among banks. On one hand, there will be no restrictions on private crediting during Trump's presidency, allowing it to continue growing for the next four years; on the other hand, the rise in government bond yields may also benefit private crediting.

Since Trump's election, the market's expectations for trade activities, regulatory relaxation, and private crediting have risen, with bullish factors continuing to accumulate, driving. $Goldman Sachs (GS.US)$ the arrival of the "harvest season."

In November, Goldman Sachs topped the global banks in the S&P 500 index, with a nearly 15% increase, far exceeding the approximately 9% increase in the S&P 500 bank index, and on par with the increase of private equity giant Apollo this month.

Лідирують акції закордонних банків, чи Goldman Sachs є справжнім переможцем угоди з Трампом? image 2

Лідирують акції закордонних банків, чи Goldman Sachs є справжнім переможцем угоди з Трампом? image 3 According to The Wall Street Journal, Goldman Sachs' performance is likely not accidental. Like other Wall Street banks, Goldman Sachs will benefit from increased M&A and IPO activities, as well as relaxed regulations. Moreover, during prosperous times on Wall Street, Goldman Sachs tends to perform exceptionally well: in 2021, during the surge in trading activities, its annual return on equity reached 23%, while the overall return on equity of the S&P 500 bank index was only 12%.

However, due to the significant growth in private crediting and alternative assets, Goldman Sachs may become a potential big winner among these banks.

Analysts believe that under the Trump administration, new securities regulatory agencies or systemic risk regulatory agencies may be less inclined to restrict the availability of private crediting investments with relatively poor liquidity to everyday investors, or see them as a source of financial risk. TD Cowen Washington Research Group analyst Jaret Seiberg said:

"We expect no restrictions on private crediting during the Trump administration, which is why we believe private crediting will continue to grow over the next four years."

Another reason is that the rise in government bond yields may benefit private credit, especially in rapidly growing areas such as Asset Backed Financing (ABF). Moody's Executive Vice President of Private Credit Mark Wasden said, "The increase in government bond yields will impact long-term asset rates (follow the increase)."

Although other major Wall Street banks are also involved in private credit business, analysts believe that Goldman Sachs' ongoing strategic shift may allow it to gain more significant benefits.

In its recent strategy, Goldman Sachs has shifted its asset management department from betting on the company's own funds to investing more through funds for clients. The latter has lower capital intensity and can generate stable management fee income. As of the third quarter, Goldman Sachs manages approximately $140 billion of private credit assets and continues to enter rapidly growing markets such as Asset Backed Securities (ABS).

This also means that Goldman Sachs can further expand the pre-tax profits of its asset and wealth management division by charging higher fees.

However, analysts also warn that if the tariffs implemented by Trump put pressure on large multinational companies, it may widen credit spreads or slow down client activities. Policy uncertainties or excessive market volatility caused by unexpected presidential statements, combined with rapidly rising rates, may make financing more challenging. In addition, regulatory changes sometimes do not necessarily meet people's expectations.

Editor/ping

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг

До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.

Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Ціни на золото зростають, ринки крос-курсів японської єни коливаються, що тягне за собою долар

汇通财经•2026/09/02 23:02

AI-кодер асистент спричинив вибухове зростання! Snowflake (SNOW.US) вразила річним прогнозом, акції після закриття ринку зросли більш ніж на 20%

Хмарна дата-платформа Snowflake значно зросла в торгах після закриття в середу, ціна акцій зростала більш ніж на 20%, оскільки компанія оголосила про підвищення річного прогнозу продажів продуктів, що суттєво перевищило очікування аналітиків Уолл-стріт, а також продемонструвала швидке проникнення свого AI-асистованого інструменту кодування CoCo.

智通财经•2026/09/02 22:51

AI-кодер асистент спричинив вибухове зростання! Snowflake (SNOW.US) вразила річним прогнозом, акції після закриття ринку зросли більш ніж на 20%

Нафта за контрактом США та Венесуели може надійти до резервів США у листопаді, Chevron планує інвестувати $7 млрд у розширення видобутку у Венесуелі, акції досягають рекордного максимуму

Заступниця прес-секретаря Білого дому Анна Келлі заявила, що нафта в межах угоди між США та Венесуелою «може надійти до американських резервів вже у листопаді». У той же день енергетичні гіганти, такі як Chevron і ENI, підписали низку угод про збільшення видобутку у Венесуелі. Chevron планує інвестувати 7 мільярдів доларів, ставлячи за мету подвоїти видобуток нафти у Венесуелі до 600 тисяч барелів на день протягом п’яти років, при цьому компанія зазначає, що загальні витрати на видобуток однієї барелі очікуються меншими за 20 доларів. У середу акції Chevron зросли на 0,35%, перевищивши максимум березня і досягнувши історичного максимуму.

华尔街见闻•2026/09/02 21:21

Триліонне інвестування Південної Кореї в суверенний AI: Nvidia виграє, SK hynix під тиском

Уряд Південної Кореї оголосив у липні цього року про плани інвестувати 919 мільярдів доларів у будівництво дата-центрів. Оскільки в Південній Кореї бракує місцевих постачальників передових AI-акселераторів, ця ініціатива відкриє величезний суверенний AI-ринок для Nvidia. Однак для SK Hynix і Samsung це не лише позитивна новина. За інформацією SemiAnalysis, Nvidia могла вже зафіксувати вигідну ціну на HBM від SK Hynix на 2027 рік.

华尔街见闻•2026/09/02 20:47