Звіт біржі: Ціна Bitcoin наразі визначається спотовим попитом, що створює основу для високої ймовірності ралі з поверненням до середнього значення

BlockBeats News, 10 березня, біржа опублікувала звіт, у якому зазначено: "Незважаючи на геополітичну ескалацію після 'Чорної суботи' в Ірані два тижні тому та розчаровуючі дані про зайнятість у США, де було додано лише 92 000 нових робочих місць, діапазон підтримки Bitcoin $60,000–$64,000 несподівано проявив стійкість. Відтоді міжнародні ціни на нафту різко зросли, що може вплинути на майбутній Індекс споживчих цін (CPI), оскільки енергетика становить близько 9% остаточного розрахунку CPI. Цей інфляційний тиск означає, що всі ризикові активи можуть зіткнутися з опором."

Однак для Bitcoin наразі діють дві сили. Перша сила — це більш часта та швидка волатильність Bitcoin порівняно з іншими ризиковими активами. Оскільки його кореляція з високоризиковими технологічними секторами зростає, а кореляція з захисними активами, такими як золото, зменшується, Bitcoin часто демонструє більш виражені спадні коливання перед іншими ризиковими активами, але також має тенденцію до більш раннього досягнення дна. Враховуючи слабкі результати Bitcoin порівняно з S&P 500 або Nasdaq за останні два квартали, ця динаміка може проявлятися.

Поточний стан ринку можна описати як "хвиля розвантаження кредитного плеча". Настрої роздрібних інвесторів залишаються дуже обережними, а Bitcoin пережив 52% зниження від піку до мінімуму з жовтня 2025 року, майже здуваючи більшість спекулятивної бульбашки на ринку. Це підтверджується Індексом скидання кредитного плеча, який є співвідношенням загального відкритого інтересу (OI) до спотових резервів біржі і наразі впав до багаторічного мінімуму 0.32. Це вказує на те, що поточне формування ціни в основному обумовлене спотовим попитом, а не деривативами з кредитним плечем, закладаючи основу для високої впевненості у тренді повернення до середнього після скорочення макроволатильності.