Технологічний сектор уповільнюється, захисні активи зростають! Під час сезону звітності на американському фондовому ринку відбувається велика міграція капіталу – на які недооцінені компанії сектору споживчих товарів першої необхідності варто звернути увагу?

За даними додатку Zhihui Finance, зі вступом американського фондового ринку у вікно інтенсивної звітності за другий квартал, інвестори в умовах невизначеної економічної ситуації звертають увагу на сектор споживчих товарів першої необхідності, приділяючи особливу увагу стратегіям ціноутворення, попиту споживачів та змінам тенденцій маржі відповідних компаній, щоб обрати якісні інвестиційні об’єкти з достатнім запасом безпеки.

На думку Seekingalpha, багато "блакитних фішок" вважаються захисними інвестиціями, а підприємства з привабливою оцінкою можуть отримати додаткову увагу. Агентство відібрало низку недооцінених лідерів у секторі споживчих товарів першої необхідності, на які слід звернути увагу під час сезону звітності за другий квартал. Такі компанії охоплюють різні сегменти, зокрема паковані продукти харчування, дистрибуцію їжі, роздрібні мережі супермаркетів, тютюнові вироби, напої, товари для дому та особистої гігієни.

Серед них Conagra (CAG.US), Campbell Soup Company (CPB.US), General Mills (GIS.US) та United Natural Foods (UNFI.US) отримали найвищий рейтинг A+ і є прикладами компаній із найпомітнішою знижкою у вартості у секторі.

Далі йдуть якісні компанії з рейтингом A, серед яких Albertsons (ACI.US), Darling Ingredients (DAR.US), Kraft Heinz (KHC.US), Altria (MO.US), Pilgrim's Pride (PPC.US), Molson Coors Beverage Company (TAP.US).

Крім того, Cal-Maine Foods (CALM.US), Clorox (CLX.US), Coty (COTY.US) та інші компанії отримали рейтинг A-, що також свідчить про значний потенціал для відновлення оцінки.

Зміна ринкових настроїв: капітал вже зробив свій вибір

У міру просування сезону звітності ринкова динаміка зазнає суттєвих змін. Високооцінені технологічні сектори, такі як чипи, які раніше зростали завдяки буму штучного інтелекту, продовжують переживати тиск і суттєве коригування цін на акції. Зростають настрої до зниження ризику, великі обсяги капіталу виходять з волатильних секторів зростання і переходять у захисні сектори з високою передбачуваністю результатів і помірною оцінкою.

Останні дані про рухи капіталу у фондах ETF на американському ринку акцій чітко підтверджують ротацію коштів за логікою уникнення ризиків. Станом на тиждень, що завершився 24 липня, з 11 основних секторів індексу S&P 500, сім секторів зафіксували чистий приплив капіталу, причому захисні сектори лідирували за обсягами залучених коштів, тоді як волатильні сектори зростання та фінансовий сектор мали відтік капіталу.

За даними etfdb.com, сукупний чистий приплив в 11 галузевих ETF, що відстежують S&P 500 за минулий тиждень, становив приблизно 349,11 мільйонів доларів. Сектори з захисними властивостями суттєво випереджають за здатністю залучати капітал: медичний сектор ETF (XLV) лідирує з чистим припливом у 360,84 мільйонів доларів, ETF споживчих товарів першої необхідності (XLP) — на другому місці з чистим припливом у 313,64 мільйонів доларів, ETF промислового сектору (XLI) — 310,86 мільйонів доларів чистого притоку.

Для порівняння, ETF фінансового сектору (XLF) за тиждень зафіксував чистий відтік у 403,82 мільйонів доларів, що є найбільшим серед усіх секторів на тижні; ETF циклічних споживчих товарів (XLY) і ETF сектору телекомунікаційних послуг (XLC) мали чистий відтік у 343,6 мільйонів та 295,48 мільйонів доларів відповідно.

Водночас, динаміка цін на дорогоцінні метали розділилася: золотий ETF (GLD) отримав чистий приплив у 1,33 мільярдів доларів за тиждень, і ціна золота зросла на 1,12%; тоді як срібний ETF (SLV) зазнав невеликого відтоку у 30,23 мільйонів доларів.

Криптоактиви стали головною зоною відтоку капіталу цього тижня. Bitcoin ETF (IBIT) зафіксував чистий відтік у 1,29 мільярдів доларів за тиждень, водночас ціна Bitcoin впала на 3,26%, чітко проявилися настрої розпродажу ризикованих активів. ETF зі ставкою на зниження Bitcoin (BITI) зафіксував відтік у 8,96 мільйонів доларів.