Золото наближається до верхньої межі діапазону, чекаємо прориву?

Ukrainian News, 31 липня—— Спотове золото в п’ятницю під час азійської сесії перебувало під тиском та знизилося, через те що долар США припинив попереднє падіння та знову зміцнився; водночас на ринку зберігаються очікування, що Федеральний резерв США підвищить ставки цього року. Дані щодо уповільнення економічного зростання США та зниження інфляції тимчасово послабили долар, проте ризики інфляції, викликані коливаннями цін на нафту, обмежують простір для зміни політики. Золото наразі залишається у межах бокового руху, ринок очікує нових сигналів для визначення напрямку.

Спотове золото (XAU/USD) у п’ятницю на азійській сесії продовжило слабкий рух, після пробою рівня у 4100 доларів ціна не змогла закріпитися вище і тепер знову перебуває під тиском на зниження. Падіння ціни золота було зумовлено відновленням долара, індекс долара припинив попереднє падіння до мінімумів, що спостерігалися з 17 червня, і знову отримав підтримку покупців, що створило тиск на золото, номіноване в доларах.

Попередні економічні дані США тимчасово підтримали золото. Дані Бюро економічного аналізу США показали, що річний приріст ВВП у другому кварталі склав 1,5%, що нижче показника попереднього кварталу (2,1%) і нижче очікувань ринку, вказуючи на певне уповільнення економічного зростання. Одночасно інфляція продовжує знижуватися: у червні індекс цін особистого споживання (PCE) знизився на 0,1% місяць до місяця — вперше з квітня 2020 року. У річному вираженні загальна інфляція PCE знизилася з 4,1% до 3,7%, що відповідає очікуванням ринку; зростання базового PCE, на який орієнтується Федеральний резерв, також сповільнилося з 3,4% до 3,3% рік до року, а місячний приріст зменшився з 0,3% у травні до 0,1% у червні.

Ці дані тимчасово знизили ставки на продовження жорсткої політики Федерального резерву та спричинили ослаблення долара протягом ночі, що дало золоту імпульс для відскоку. Однак, побоювання щодо інфляційних ризиків не повністю зникли, особливо враховуючи високу волатильність цін на нафту, яка викликана геополітичними чинниками та може знову підштовхнути витрати на енергію й інфляційний тиск.

Останні події на Близькому Сході залишаються важливим фактором впливу на динаміку золота. США оголосили про завершення нового етапу військової операції проти цілей, пов’язаних з Іраном, тоді як питання безпеки морських перевезень регіону продовжують турбувати ринок. Іран відхилив пропозицію щодо спільного управління Ормузькою протокою, а Саудівська Аравія просуває розробку міжнародного механізму для захисту важливих маршрутів доставки через протоку Баб-ель-Мандеб, Червоне море та Аденську затоку.

Ринок побоюється, що якщо напруженість у регіоні посилиться, це може вплинути на глобальні постачання енергії та підштовхнути ціни на нафту вгору. За таких умов інфляційний тиск може відновитися, і Федеральний резерв може зберігати жорстку політику, що обмежуватиме простір для зростання золота. Зараз інвестори оцінюють ймовірність щонайменше одного підвищення ставки до кінця року понад 85%. Високі очікування щодо підвищення ставки підтримують зростання дохідності американських облігацій та частково призводять до повернення капіталу у доларові активи, створюючи тиск на бездоходне золото.

Однак, для золота зберігається певна підтримка. Через уповільнення економічного зростання в США та тривале зниження інфляції, ринок розділений щодо майбутнього напрямку монетарної політики. Якщо наступні дані залишатимуться слабкими, очікування щодо пом’якшення політики можуть посилитися, що дасть золоту новий імпульс до зростання. На даний момент XAU/USD знаходиться всередині бокового діапазону, що сформувався за останні тижні, ринок очікує нових фундаментальних драйверів. Інвестори зосереджують увагу на даних щодо споживчого оптимізму в США, змін інфляційних очікувань, динаміці дохідності облігацій та розвитку геополітичних ризиків — ці фактори визначатимуть наступний напрямок прориву для золота.

З огляду на денний графік, золото наразі перебуває у фазі слабкої консолідації, після зниження від рівня 4100 доларів ціна знову відкотилася і загалом перебуває у зоні високої консолидації. Технічний тиск після пробиття 200-денної середньої досі не зник повністю, а поточний боковий рух більш схожий на етап корекції після зниження. За технічними показниками, MACD все ще у позитивній зоні, однак імпульс зменшується; RSI знаходиться біля рівня 50, що вказує на баланс між силами покупців і продавців, але імпульс для зростання слабкий. Основний опір розташований біля верхньої межі діапазону 4175 доларів, якщо буде прорив, можливо, ціна протестує рівень 4200 доларів, а далі слідкувати за ще сильнішим тиском біля 200-денної середньої. Підтримка знизу — рівень 4000 доларів та недавні мінімуми біля 3976 доларів, якщо їх буде пробито, це відкриває простір для подальшої корекції.

На 4-годинному таймфреймі короткостроковий рух золота слабшає, після невдалих спроб закріпитися вище 4100 доларів ціна відкотилася вниз, тиск короткострокових середніх зростає. Зараз ринок перебуває у фазі корекції, якщо золото втримає рівень 4000 доларів, короткостроково можливий відскок і тестування діапазону опору 4100–4175 доларів. Якщо буде пробито підтримку 3976 доларів, можлива прискорена корекція до 3900 доларів. Технічні показники свідчать про зростання короткострокового тиску продажів, але явно трендові сигнали падіння ще не з’явилися; подальший напрямок залежить від сили долара та змін очікувань щодо політики Федерального резерву.

Нещодавній рух золота відображає постійні коливання ринку між уповільненням економіки, зниженням інфляції та ризиками жорсткої політики. Слабкі економічні дані США та зниження інфляції підтримують золото, але волатильність цін на енергію й очікування підвищення ставок щодо Федерального резерву обмежують подальший поступ бичачих позицій.

Короткостроково ключові чинники для визначення напрямку золота — курс долара та дохідність державних облігацій США. Якщо ринок і далі знижуватиме очікування підвищення ставок, золото може отримати новий імпульс для зростання; однак якщо геополітичні ризики підштовхнуть ціни на нафту і посилять інфляційні побоювання, а Федеральний резерв продовжить період високих ставок, золото залишиться під тиском.

Загалом золото залишається у ключовому зоні бокового руху, підтримка біля 4000 доларів та опір вище 4175 доларів будуть основними точками короткострокової боротьби між покупцями і продавцями. Інвесторам слід уважно стежити за зміною макроекономічних даних та розвитком глобальних ризикових подій, щоб визначити напрямок наступного тренду.