Тривога на Уолл-стріт! Досвідчений трейдер попереджає: серйозний економічний "великий крах" наближається

FX168 Finance News (Asia-Pacific): Досвідчений трейдер попередив, що через ослаблення ринкових сигналів може наближатися значний економічний та фондовий спад.

(Знімок екрану: Finbold)

Відомий трейдер Тодд «Bubba» Horwitz під час інтерв'ю з David Lin, опублікованого 4 серпня, заявив, що незважаючи на те, що американський ринок акцій торгується поблизу історичних максимумів, він все ще стурбований довгостроковою перспективою.

Раніше через очікування щодо політики Federal Reserve ринок переживав значну волатильність, після чого індекс Dow Jones Industrial Average, S&P 500 та Nasdaq сильно відскочили вгору.

Horwitz вважає, що незвичайна поведінка індексу волатильності Chicago Board Options Exchange (VIX) є одним з найчіткіших попереджувальних сигналів нині.

Хоча основні американські індекси суттєво зросли, VIX майже не змінився. У нормальних ринкових умовах сильне зростання ринку акцій зазвичай супроводжується спадом прогнозованої волатильності.

Horwitz заявив: «Індекс волатильності має бути набагато нижчим. Це для мене сигнал: ця хвиля купівлі, можливо, вже завершується й, можливо, триватиме лише до завтра. Я не збираюсь прогнозувати точний час, але можу зробити довгостроковий висновок — я й досі дотримуюсь попередньої думки: серйозний масштабний обвал ось-ось настане».

На його думку, розрив між зростанням фондового ринку та поведінкою волатильності свідчить про те, що імпульс купівлі слабшає і великі інституційні інвестори не беруть повної участі у цій хвилі зростання.

Horwitz зазначив, що комерційні трейдери, схоже, очікують можливості для коротких продажів або розпродажу, а не активно слідують ринковому ралі.

Він також підкреслив, що аномально низький обсяг торгів — ще один тривожний сигнал. Останнє зростання на ринку відбувалося при явно нижчих за норму обсягах, що викликає питання стосовно сили та стійкості відскоку.

Попри те, що ринок з низьким обсягом торгів може повільно продовжувати зростати, Horwitz застерігає: такий рух зазвичай не має впевненості та фінансової підтримки, притаманних здоровому бичачому ринку.

Вплив ризиків міжнародних ринків

Окрім американського ринку, Horwitz навів низку змін у міжнародній обстановці, які, на його думку, можуть ще більше підсилити ризик краху на фондовому ринку, зокрема слабкість азіатських ринків, занепокоєння щодо йени, а також постійне втручання урядів у валютні ринки.

Він підкреслив, що повторне втручання у ринок, як правило, лише відкладає виникнення проблем, не вирішуючи основної фінансової диспропорції та може створити ще серйозніші проблеми у майбутньому.

Перспектива процентних ставок — ще один важливий аргумент Horwitz щодо можливого «масштабного обвалу» економіки.

Досвідчений трейдер зазначив, що інфляція вперто залишається на високому рівні й попередив, що у найближчі місяці ставки можуть не знизитися, а навіть зрости.

Відповідно, він очікує подальшого підвищення прибутковості довгострокових американських облігацій, що ще більше тисне на ринок акцій, вартість позик та економічне зростання.

Horwitz також заявив, що якщо Federal Reserve зрештою розпочне значне зниження ставок, це не обов'язково свідчить про покращення економічного середовища, а, ймовірно, означає ще серйозніше ослаблення економіки або новий тиск на банківську систему.

Попри те, що його довгострокова позиція є скоріше песимістичною, Horwitz визнає, що визначити точний час розвороту ринку до зниження як і раніше дуже складно.

Однак він все ж наполягає, що численні попереджувальні сигнали, які нині проявляються, свідчать про те, що загальна економіка та фінансові ринки стикаються з дедалі більшими ризиками.