Уряд Саоное Таками підтримав підвищення ставки Банком Японії, а 18 вересня може стати найшвидшим вікном для дій

За даними додатку Zhihui Finance APP, інформовані особи повідомили, що уряд під керівництвом прем'єр-міністра Сааміо Такамаса підтримує нещодавнє підвищення ставки Банком Японії, і наступний крок імовірно відбудеться у вересні або жовтні.

Джерела додали, що занепокоєння центрального банку щодо ослаблення єни та підвищення цін співпадає з бажанням уряду підсилити ефект нещодавнього втручання в курс USD/JPY. Обидві сторони погодилися щодо необхідності підвищення ставки найближчим часом.

Хоча Банк Японії має законну незалежність у монетарній політиці, він також має підтримувати тісний зв'язок з урядом щодо економічних цілей. Кабінет Сааміо Такамаса не може змусити центральний банк встановлювати конкретні ставки, але може подавати сигнали, які впливають на його рішення.

У заяві, надісланій електронною поштою від канцелярії прем'єр-міністра, зазначено: «Ми вважаємо, що конкретні заходи монетарної політики, включаючи підвищення ставки, мають визначатися Банком Японії». У заяві також підкреслюється, що центральний банк повинен тісно співпрацювати з урядом для досягнення цілі інфляції на рівні 2% у "стабільний" спосіб. Банк Японії відмовився коментувати.

Після публікації новини курс єни до долара США зріс з приблизно 159.46 до 159.18, а прибутковість десятирічних державних облігацій трохи зросла.

Інвестори залишаються обережними щодо втручання в курс єни

Вперше з 1998 року Японія та США провели спільне втручання у вигляді купівлі єни, але ефект цієї дії поступово зникає. Очікування ринку щодо участі Банку Японії у підтримці єни зростає — Міністр фінансів США Скотт Бессент вже дав зрозуміти, що такий крок є необхідним.

Під час прес-конференції після збереження ставок Банком Японії 31 липня, голова банку Кадзуо Уеда згадав про можливість прискорення підвищення ставки через занепокоєння щодо ризиків зростання цін. Того ж вечора США та Японія провели спільне втручання у валютний ринок для підтримки єни.

За словами одного з інформованих осіб, уряд ще до липневої зустрічі вже повідомив Банку Японії про підтримку виходу Уеди з жорсткою риторикою на прес-конференції.

Джерела додали, що чиновники центробанку все ще бажають оцінити стан економіки та цін перед прийняттям остаточного рішення щодо термінів наступного підвищення ставки, але не виключають можливості дій у вересні. Станом на полудень четверга за токійським часом трейдери оцінюють ймовірність підвищення ставки під час наступної зустрічі Банку Японії 18 вересня у 74%.

Довгий час Сааміо Такамаса вважалась обережною щодо занадто швидкого та значного підвищення ставок — вона побоюється, що це може знизити економічне відновлення, яке захоплює інвесторів з усього світу. Хоча з моменту її приходу у жовтні минулого року центральний банк вже двічі діяв, основна ставка й досі залишається на низькому рівні 1%.

Третє підвищення ставки стане найшвидшим темпом жорсткої політики за 12 місяців з 1989 року (пік бульбашки активів в країні).

Велика різниця ставок між США та Японією є одним з факторів ослаблення єни. Знецінення японської валюти підвищує інфляційний тиск і посилює кризу витрат на життя, яку виборці сподіваються розв’язати Сааміо Такамаса.

Урядові чиновники в останні тижні заявляли, що підтримують незалежність Банку Японії, що може свідчити про відкритість до подальшої жорсткої політики. Нещодавно міністр зі стратегії зростання Minoru Kiuchi у понеділок заявив в інтерв’ю: «Ми поважаємо незалежність центрального банку».

У 2013 році уряд та центральний банк підписали спільну угоду щодо спільної роботи над стимулюванням економічного зростання. В угоді закріплено цільову інфляцію на рівні 2% для Банку Японії.

У резюме думок на липневому засіданні центрального банку один із членів Правління зазначив, що монетарна політика повинна залишатися більш гнучкою.

Один із членів комітету з монетарної політики вказав, що, враховуючи, що базова інфляція CPI вже наблизилась до 2%, "можна вважати, що темпи підвищення ставок будуть швидшими за очікування ринку".