Ціна на золото підтверджує бичачий тренд, але все ще слід остерігатися тиску продажів через короткострокові макроданi.

Джерело статті: Xinhua Finance

Xinhua Finance, Пекін, 13 серпня — Під впливом даних США за липневим CPI, у середу (12 серпня) ціна золота різко зросла і потім відкотилася, з гострою боротьбою між покупцями і продавцями на рівні 4400 доларів за унцію. Однак, у другій половині цього торгового тижня ринок ще очікує на публікацію даних щодо американського PPI, роздрібних продажів тощо. Хоча після прориву позначки 4244 доларів бичачий тренд золота підтвердився, чи зможе логіка “бичачого” ринку замкнутися в повний цикл — ще має бути перевірено даними.

Якщо детальніше, з точки зору фундаментальних даних, оприлюднені 12 числа цифри показують: липневий CPI у США у річному вимірі становив 3,4% (попереднє значення — 3,5%), у місячному — 0,1%, зростання базового CPI у річному вимірі впало до 2,5% (попереднє — 2,6%), загальний та детальний показники відповідають очікуванням, основною причиною зниження стала падіння цін на енергоносії на 1,5% порівняно з попереднім місяцем. Після публікації даних, індекс долара США короткостроково впав до близько 99,6, дохідність дворічних облігацій США знизилася приблизно на 4 базисних пункти до 4,18%, а ймовірність підвищення ставки у вересні на ринку була оперативно переглянута вниз.

Але сьогодні (13 серпня) ринок має пройти подвійну перевірку даних — липневий PPI США і кількість первинних заявок на допомогу з безробіття за минулий тиждень (до 8 серпня). Це також ключова перевірка очікувань щодо підвищення ставки після CPI. Наразі середній прогноз ринку для річного PPI за липень у США — 4,9% (попереднє значення — 5,5%), місячний — 0,2% (попереднє — -0,3%). Якщо PPI продовжить охолодження, у поєднанні з CPI це сформує “м'яку подвійну інфляцію” і ймовірність вересневого підвищення ставки може знизитися ще більше, а ціна на золото отримає поштовх до подальшого зростання; якщо ж PPI несподівано відскочить вверх, розпочнеться нова дискусія щодо “м’якого CPI, але з незниженими корпоративними витратами” і ціни на підвищення ставки знову підуть вверх. Крім того, якщо кількість первинних заявок на допомогу з безробіття за минулий тиждень перевищить 210 тисяч та PPI буде помірним, це може посилити комбінацію “уповільнення економіки + охолодження інфляції” як найбільш сприятливу для золота.

Окрім того, ввечері виступлять чиновники ФРС, і враховуючи, що останні їхні заяви були ястребиними, якщо у їхніх промовах знову прозвучить “ризик інфляції ще потребує підвищення ставки”, частково компенсує позитивні дані; але якщо їхній ястребиний підхід пом'якшиться, це може дати золоту додатковий простір для росту.

Варто відзначити: окрім тесту інфляційними даними, у п'ятницю ринок ще очікує на дані щодо роздрібних продажів за липень і очікувань інфляції від Мічиганського університету за серпень — їхні результати можуть визначити, чи зможе золото закріпитися над позначкою 4400 доларів за унцію.

З технічної точки зору, завдяки позитиву від даних липневого CPI США, ціна золота пробила та впевнено закріпилася над 4244 доларами за унцію — ключовою точкою балансу цього тижня, і бичачий тренд підтверджено. Якщо сьогоднішні дані щодо PPI і заявок на допомогу з безробіття будуть помірними, ціна золота спробує пробити перший рівень опору — 4470 доларів за унцію; після прориву цієї позначки ціль — другий рівень опору, 4597 доларів за унцію. Якщо ж PPI несподівано зросте, заявки на допомогу з безробіття будуть низькими, а ФРС займе ястребину позицію, ціна золота може повернутися до 4244 доларів за унцію чи навіть до першого рівня підтримки — 4116 доларів за унцію.

До того ж, на п’ятигодинному графіку MACD золота вже негативний, RSI становить 68,39 — є очевидні ознаки перегріву цін і ризик хибного прориву; кожен рух вверх може спричинити фіксацію прибутку і тиск продажу. До ефективного прориву сильного рівня опору на 4470 доларів за унцію, варто дотримуватися обережності в ставках на підвищення.

Відповідальний редактор: Чжу Хенань