MSX щоденний огляд американських акцій: фінансовий звіт Marvell Technology за FY2027 Q2 – частка дата-центрів зросла до 79%, прогноз на наступний квартал на 4% вищий за очікування

MSX Спостереження за американськими акціями: фінансовий звіт Marvell Technology за FY2027 Q2 — частка дата-центру зросла до 79%, прогноз на наступний квартал перевищує очікування на 4%

【MSX Research Institute·US Stock RWA Daily Watch】 — фірмовий щоденник від провідної платформи для торгівлі RWA MSX Maxton. Ми використовуємо потужні макро-дослідницькі можливості, щоб допомогти вам відстежувати ключові тенденції у глобальних традиційних американських акціях, зміни ліквідності та токенізованому ринку RWA, що дають змогу заздалегідь розміщувати капітал у якісні активи.

Сьогоднішнє спостереження

Дохід Marvell за цей квартал і скоригований прибуток на акцію перевершили очікування, бізнес дата-центрів є основним драйвером: річне зростання доходів становить 46%, а частка в загальному доході зросла до 79%. Прогноз компанії щодо доходу і прибутку на наступний квартал також перевищує очікування ринку: середній прогноз доходу на 4% вищий за консенсус, видимість попиту, пов’язаного з AI, продовжує зростати.

Цифри за хвилину

• Дохід — 2.739 млрд доларів США, +37% рік до року, +13% квартал до кварталу, новий історичний максимум, вище консенсусу ринку — 2.712 млрд доларів США

• Скоригований прибуток на акцію — 0.94 долара США, консенсус — 0.93 долара США; GAAP розбавлений прибуток на акцію за той же період — лише 0.33 долара США

• Non-GAAP валова маржа — 58.9%, GAAP валова маржа — 53.1%, різниця полягає переважно у витратах на акціонерне стимулювання і амортизацію, пов'язану з поглинанням

• Дохід від дата-центру — 2.171 млрд доларів США, +46% рік до року, +18% квартал до кварталу, займає 79% загального доходу, минулого кварталу було 76%

• Дохід від телекомунікацій та інших напрямків — 568 млн доларів США, +10% рік до року, –3% квартал до кварталу; два сегменти разом — 2.739 млрд доларів США, що відповідає загальному доходу

• Середній прогноз доходу за FY2027 Q3 — 3.15 млрд доларів США, вище консенсусу — 3.03 млрд доларів США; при розрахунку за середнім прогнозом квартальне зростання становить ще 15%

• Прогноз скоригованого прибутку на акцію за Q3 — 1.10 долара США, вище консенсусу — 1.08 долара США; прогноз Non-GAAP валової маржі за Q3 — 57.5%–58.5%, середній показник — 58.0%

• Прогноз Non-GAAP операційних витрат за Q3 — близько 655 млн доларів США, розбавлена середньозважена кількість акцій — близько 921 млн

MSX View

Дохід від дата-центру зріс на 46% рік до року та на 18% квартал до кварталу, підштовхнувши частку з 76% до 79%, у той час як телекомунікації та інші напрями знизилися на 3% квартал до кварталу — тенденції двох напрямків повністю розділилися: Marvell перетворюється з збалансованої компанії з виробництва телекомунікаційних чипів на бізнес, що фокусується на інтерконекті дата-центрів для AI. Справжню впевненість ринку надає прогноз наступного кварталу: середній прогноз доходу — 3.15 млрд доларів США, що приблизно на 4% перевищує консенсус, при цьому квартальне зростання за середнім прогнозом збільшується з 13% до 15% — це означає, що видимість замовлень продовжує зростати. Слід звернути увагу на валову маржу: середній прогноз за Q3 — 58.0%, нижче цьогорічної 58.9%; незважаючи на прискорення доходу, валова маржа трохи знижується, що зазвичай вказує на зростання частки кастомних ASIC у продуктовому портфелі. Це добре для доходу, а якість прибутку на акцію — питання, яке потребує постійного моніторингу.

Про MSX Maxton

MSX — це провідна платформа для торгівлі RWA, яка зосереджена на забезпеченні безпечного, ефективного та прозорого доступу до глобальних фінансових ринків. Як одна із найперших ланцюгових платформ для торгівлі американськими акціями, MSX завжди на передовій, з безперервними інноваціями, що змінюють ринок.

Платформа глибоко інтегрує технологію блокчейну з нормативними рамками, і пропонує близько 400 токенізованих акцій та Pre-IPO активів для спотової та деривативної торгівлі, ідеально поєднуючи традиційні фінансові й цифрові активи.

Виходячи з основної місії “зробити якісні активи доступними для вільної торгівлі”, MSX вже побудувала багатофункціональну систему цифрових фінансових послуг, яка включає спотову та безстрокову торгівлю американськими акціями, торгівлю токенами, Pre-IPO та Maxton Research Institute, і націлена надати глобальним інвесторам цілодобовий, високопродуктивний доступ до якісних активів.

Додатки у глобальних App Store / Google Play вже доступні.