Попередній огляд американських акцій: ф'ючерси на три основні індекси демонструють різноспрямовану динаміку; дебют Волша на Jackson Hole відбудеться сьогодні ввечері; акції Marvell Technology (MRVL.US) суттєво впали після звіту.

Динаміка ринку перед відкриттям

1. 28 серпня (п’ятниця) перед відкриттям торгів американські індекси ф'ючерсів показали різну динаміку. На момент публікації: ф'ючерси на Dow Jones зросли на 0,10%, ф'ючерси на індекс S&P 500 знизилися на 0,03%, ф'ючерси на Nasdaq знизилися на 0,34%.

2. На момент публікації: індекс DAX (Німеччина) зріс на 0,54%, індекс FTSE 100 (Великобританія) зріс на 0,14%, індекс CAC40 (Франція) зріс на 0,96%, індекс Euro Stoxx 50 зріс на 0,68.

3. На момент публікації: WTI нафта знизилася на 0,73%, до 82,92 доларів/баррель. Brent нафта знизилася на 0,59%, до 88,00 доларів/баррель.

Новини ринку

Walsh дебютує на Jackson Hole, ринок зосереджує увагу на сигналах про ставки та інфляцію. Голова Федеральної резервної системи Kevin Walsh виступить на щорічній конференції у Jackson Hole о 22:00 за Києвом, ринок очікує на висловлювання щодо реформ Federal Reserve та напрямку монетарної політики; від моменту призначення Walsh ще не дав чітких короткострокових рекомендацій щодо ставок. Його позиція жорстка – він прагне знизити інфляцію до цільового рівня 2%, але конкретні кроки залишаються незрозумілими; довгострокова вартість позик сягнула майже двадцятирічного максимуму, інвестори чекають сигналів від нинішнього виступу.

Японія витратила майже 100 млрд доларів на інтервенцію на валютному ринку за місяць – рекордний обсяг. Міністерство фінансів Японії повідомило, що протягом чотирьох тижнів до 26 серпня уряд вклав близько 96,4 млрд доларів (приблизно 15,4 трильйони ієн) в інтервенцію на валютному ринку, досягнувши рекордного місячного обсягу, після того як ієна впала до найнижчого рівня за останні сорок років. Ці дії мали чітку підтримку США – обидві країни здійснили скоординовану інтервенцію 31 липня, фінансові міністри Японії та США підтвердили цю акцію та заявили, що у разі потреби готові повторити свою участь; хоча участь США не врахована у японських офіційних даних, її символічне значення значно посилило сигнали стримування.

Goldman Sachs: експорт нафти з Перської затоки відновився до майже двох третин довоєнного рівня. Goldman Sachs заявила, що експорт нафти з Перської затоки відновився до приблизно двох третин довоєнного рівня. Аналітики Goldman Sachs, зокрема Daan Struyven, зазначили, що завдяки збільшенню руху через Ормузьку протоку загальний експорт сирої нафти та нафтопродуктів у регіоні зріс до 15-16 млн барелів на день, що все ще нижче на 7-8 млн барелів порівняно з рівнем до конфлікту, але значно вище за мінімум у березні (5-6 млн барелів). Через Ормузьку протоку експорт може досягати 8-10 млн барелів на день, згідно з оцінками американських чиновників. Goldman Sachs зазначила: "Якщо перебої з поставками триватимуть, можливості для зростання цін на європейський газ і ф'ючерси на нафтопродукти перевищують потенціал зростання цін на сиру нафту."

США мають намір просувати консенсус щодо зростання та тиск на Іран на G20, Besent головуватиме на зустрічі міністрів фінансів. Старший чиновник Міністерства фінансів США повідомив, що адміністрація Trump прагне на зустрічі міністрів фінансів та керівників центральних банків G20 наступного тижня досягти консенсусу щодо сприяння економічному зростанню, зменшення глобальних дисбалансів та подолання викликів суверенного боргу. Також США закликатимуть країни-учасники відрізати економічні канали Ірану, посилюючи економічний тиск на Тегеран. Міністр фінансів США Besent буде головувати на зустрічі G20 у Asheville, Північна Кароліна, у понеділок та вівторок наступного тижня. Раніше США уникали G20 під керівництвом Південної Африки, повернення відзначає нову ініціативу США щодо формування порядку денного цього багатостороннього економічного майданчика.

ЗМІ: США ведуть переговори з Венесуелою про інвестування у нафтові родовища, потенційно на 100 років оренди. За даними інформаторів, США ведуть переговори з Венесуелою про значне інвестування в нафтові родовища країни, один із варіантів – отримання столітньої оренди кількох родовищ. Якщо це відбудеться, адміністрація Trump зміцнить вплив на уряд Венесуели після відставки Maduro, а також на великі енергетичні резерви країни. Білий дім і уряд Венесуели не коментують ситуацію; переговори тривають, умови можуть змінитися, раніше повідомлялося, що США також консультувалися з тимчасовим урядом Венесуели щодо інвестицій у її нафтові ресурси.

SoftBank шукає кредит на 10 млрд доларів для рефінансування інвестицій в OpenAI. За даними інформаторів, SoftBank шукає кредит на 10 млрд доларів для додаткового фінансування та рефінансування боргу, використаного для інвестицій у американський технологічний гігант OpenAI. Спред двохрічної позики буде на близько 275 базисних пунктів вище базової ставки SOFR, повідомляють джерела; частину коштів можливо буде спрямовано на погашення кредиту попереднього мостового фінансування OpenAI на 40 млрд доларів, який було надано SoftBank раніше цього року.

Anthropic, як стало відомо, може опублікувати проспект IPO вже через 10 днів — компанія на фінішній прямій до первинного розміщення. За даними джерел, Anthropic планує опублікувати проспект IPO після Дня праці (7 вересня) і може вийти на біржу у США наприкінці вересня чи на початку жовтня. Компанія дозволить нинішнім акціонерам продавати акції під час IPO, частина з яких може мати обмеження на продаж понад 180 днів, що знизить тиск на розпродаж після розміщення. Поки незрозуміло, скільки нових і скільки старих акцій продаватимуться на IPO. За повідомленням, Anthropic планує залучити щонайменше 130 млрд доларів для розширення обчислювальної потужності, що перевищує показник SpaceX (86 млрд доларів), розміщеної у червні.

Новини щодо окремих компаній

Ходять чутки, що Nvidia (NVDA.US) призупинила частину договорів про розподіл доходів AI-хмари – на суму 36 млрд доларів; речник компанії спростував ці заяви. За словами джерел, Nvidia призупинила кредитну підтримку частини угод про розподіл доходів з AI-хмарними провайдерами, ці угоди було запроваджено лише у липні. Договори передбачали гарантію оренди обчислювальної потужності GPU компанією Nvidia в обмін на 50% додаткового доходу, що охоплює зобов'язання на 36 млрд доларів. Деякі співробітники Nvidia занепокоєні, що таке рішення може викликати антимонопольну перевірку. Однак Nvidia зазначила, що модель усе ще впроваджується.

Як би Zuckerberg не критикував, Meta (META.US) щомісяця платить Anthropic сотні мільйонів доларів. За даними джерел, внутрішній аудит Meta цього року показав, що максимальні витрати на Anthropic можуть досягати 10 млрд доларів на рік. Meta скоротила частину закупівель цього літа, але все одно щомісяця витрачає сотні мільйонів доларів на інструменти Anthropic. Meta та Anthropic відмовились коментувати. Цього місяця Zuckerberg опублікував пост із критикою штабних AI-лабораторій за концентрацію влади під приводом "апокаліптичного" наративу, хоча Anthropic не був прямо згаданий. CEO Anthropic Dario Amodei – один із найактивніших публічних прихильників теорії ризиків ШІ – коментатори впевнені, що пост адресований йому.

Угода століття з цифрових платежів на 53 млрд доларів зірвалася! PayPal (PYPL.US) обвалився перед відкриттям більш ніж на 15%. За даними джерел, консорціум із Advent International та Stripe офіційно відмовився від купівлі PayPal, унаслідок чого акції останнього впали перед відкриттям приблизно на 16%. Раніше консорціум запропонував 60,50 доларів за акцію – загалом близько 53 млрд доларів – але рада директорів PayPal відхилила пропозицію через недостатню оцінку компанії; порівняно з піковою оцінкою PayPal у 2021 році (360 млрд доларів в період онлайн-буму під час пандемії), ця пропозиція була лише малою часткою.

Musk заявив, що виручка SpaceX (SPCX.US) може досягти 3,5 трлн доларів до 2033 року. Користувач платформи X поділився звітом Morgan Stanley, який характеризує SpaceX як "дуже цікаву" компанію та зазначає, що інвестори недооцінюють масштаб розвитку Starship. Звіт прогнозує, що SpaceX зможе проводити 5800 запусків Starship щороку на восьми стартових майданчиках та досягти виручки у 3,5 трлн доларів до 2040 року. CEO Mach 33 Aaron Burnett прокоментував цю публікацію, зазначивши, що розрахунки Morgan Stanley ґрунтуються лише на половині відкритих цілей компанії, а строк досягнення також відстає на десять років від планів компанії. Musk відповів на пост Burnett, заявив: "За моїми оптимістичними оцінками, виручка в 3,5 трлн доларів може бути досягнута близько 2033 року – для довідки."

AI-хмарний дохід IREN (IREN.US) значно зріс, але труднощі трансформації поглибили збитки в Q4. У четвертому кварталі виручка IREN склала 137,2 млн доларів – нижче очікувань; чистий збиток збільшився до 684 млн доларів, що значно перевищило прогноз. Дохід від AI-хмарних послуг зріс до 70,5 млн доларів у кварталі, або майже у 7 разів за рік; проте прибуток від bitcoin-майнінгу знизився, а витрати на персонал і платформу негативно вплинули на EBITDA. CEO зазначив, що до 2026 року потужності майже розпродані, і вже поставлено перший проект рідинного охолодження GPU для Microsoft.

Marvell Technology (MRVL.US) впав перед відкриттям на понад 8% через занепокоєння щодо термінів реалізації AI-замовлень. Marvell Technology у другому кварталі 2026 фінансового року отримала виручку у 2,74 млрд доларів, прибуток на акцію – 94 цента, обидва показники перевищили прогнози; прогноз на Q3 також був вищим за очікування ринку. Незважаючи на співпрацю з Google над AI-чіпами, довгострокова перспектива виручки суттєво не збільшилася – обсяг доходу від Google значно виросте лише у 2029 фінансовому році, що розчарувало ринок; перед відкриттям акції впали більш ніж на 8%.

Autodesk (ADSK.US) перевищила очікування по результатах Q2, але купівля MaintainX негативно вплинула на прогноз прибутку – акції впали. У другому кварталі виручка Autodesk склала 2,05 млрд доларів, прибуток на акцію – 3,30 долара, що перевищило очікування. Будівельний і виробничий бізнес забезпечили зростання виручки на 16%. Прогноз прибутку на Q3 значно нижчий за очікування, а витрати на інтеграцію після купівлі MaintainX за 3,6 млрд доларів знизили маржу – ринок стурбований двома ризиками: тиск традиційного ПО через AI та короткострокові проблеми з прибутковістю; перед відкриттям акції впали більш ніж на 4%.

Workday (WDAY.US): змішані результати Q2, слабкий прогноз по накопиченим підпискам в Q3 ставить під сумнів потенціал відскоку. У другому кварталі виручка Workday становила 2,65 млрд доларів, скоригований прибуток на акцію – 2,75 долара, що перевищило прогноз. Прогноз підписних резервних замовлень на третій квартал складає лише 27,4 млрд доларів – значно нижче очікуваного ринку (28,6 млрд доларів), що викликало занепокоєння. Компанія заявила, що понад 25% нової річної вартості контрактів забезпечено AI, а також анонсувала програму з викупу акцій на 4 млрд доларів і розширення співпраці з AWS та Google Cloud.

Важливі економічні дані та анонси подій

22:00 за Києвом: Остаточний індекс споживчої довіри Мічиганського університету за серпень, первинна оцінка базових змін в некорегованій зайнятості США за 2026 рік, перша промова голови Federal Reserve Walsh на Jackson Hole (виступ може тривати близько години до 23:00).

01:00 наступного дня за Києвом: Загальна кількість бурових у США за тиждень до 28 серпня.