Прибутковість японських державних облігацій перевищила 3% на тлі тиску з боку США та очікувань підвищення ставок

⑴ Доходність десятирічних державних облігацій Японії після того, як у нічний час вперше за 30 років досягла 3%, продовжила зростати; купівля під час падіння була вкрай обмеженою, а ринковий настрій усе ще визначається очікуваннями щодо жорсткої політики. ⑵ Крива до завтрашнього аукціону тридцятирічних облігацій стає більш пласкою: середньострокові терміни зазнали значного розпродажу, тоді як тридцятирічний термін отримав підтримку з боку страхових компаній, що свідчить про диференціацію розміщення коштів за різними термінами. ⑶ Міністр фінансів США Бессент під час зустрічі з керівником Банку Японії на G20 підкреслив необхідність коректної прив'язки формування та комунікації монетарної політики до інфляційних очікувань і уникнення надмірної волатильності валютного курсу, а також висловив підтримку заходів щодо зміцнення ієни, зазначивши, що слабкість ієни є одним із чинників інфляційного тиску в Японії. ⑷ Сьогодні член правління центрального банку з "яструбиного" табору Таката Соу заявив, що Японія увійшла в новий етап нормалізації політики і майбутнє підвищення ставок потребує гнучкого підходу, при цьому існують ризики підвищення інфляції. Деякі трейдери на ринку очікують, що на цьому місячному засіданні ставка може бути підвищена на 50 базисних пунктів, що призводить до значного зростання дохідності за відповідними термінами. ⑸ Дохідність десятирічних облігацій у ранковій торгівлі короткий час опускалася нижче 3%, але в першій половині дня знову подолала цю позначку; деякі страхові компанії купували при падінні понад 3%, але це мало обмежений вплив на пом'якшення загального зниження. Динаміка попиту й пропозиції перед завтрашнім аукціоном тридцятирічних облігацій продовжить впливати на ціноутворення на довгостроковому кінці.