Щоденний аналіз золота | падіння нижче 4300 доларів, криза чи можливість?

Згідно з циклічно-орієнтованою моделлю, міжнародна ціна на золото знаходиться нижче позначки 4300 доларів США за унцію, позитивне відхилення вже фактично нівельовано, зараз тестується ключова підтримка в діапазоні 4250–4200 доларів США за унцію.

Стохастичний індикатор (KDJ) опустився до -7.11, увійшовши в зону перепроданості, формується короткострокова технічна потреба у відскоку.

Дохідність 10-річних державних облігацій США досягла 4,8%, що є найвищим показником із 2025 року, індекс долара піднявся до 99,7.

Міжнародна ціна на золото перебуває на нижній межі четвертого місячного рівня, позитивне відхилення вже фактично нівельовано. Маржинальне посилення прибутковості облігацій США до рівня 4,8% є ключовим драйвером поточного зниження, індекс долара на рівні 99,7 чинить додатковий тиск на міжнародну ціну на золото.

Нинішнє зниження більшою мірою є тимчасовим тиском, спричиненим переоцінкою очікувань підвищення ставок, а не масштабним розпродажем через системні ризики.

Загалом, у короткостроковій перспективі міжнародна ціна на золото ще може інерційно знижуватись, але сигнал перепроданості KDJ свідчить про обмеженість потенціалу падіння. Основними середньостроковими драйверами залишаються купівля золота центральними банками та стурбованість щодо кредитоспроможності облігацій США; нинішнє зниження більшою мірою є результатом переоцінки очікувань підвищення ставок.

Ключовим періодом для спостереження стане 4 вересня, коли будуть опубліковані дані з ринку праці США за серпень — якщо дані будуть слабкими, а очікування щодо підвищення ставок знизяться, можливе відновлення до 4400–4450 доларів США за унцію; якщо ж дані перевищать очікування, можливо подальше тестування підтримки в районі 4250–4200 доларів США за унцію.