IBKR скасував обмеження на денні торги американськими акціями: що це означає для вас?

Раніше, для американських брокерських рахунків з маржею менше25 000доларів, найбільш дратівливе правило було наступне:5торгових днів поспіль, внутрішньоденні торгівлі не повинні перевищувати3рази. Якщо перевищено, рахунок визначається якPattern Day Trader (PDT), і якщо баланс менше25 000доларів, торгівля неможлива.

Зараз набувають чинності нові правилаFINRA, іIBKRдеякі рахунки вже мігрували зPattern Day Trader (PDT) до нових Intraday Margin Standards (стандарти внутрішньоденної маржі).

Найбільша зміна дуже проста:

Тепер не рахують кількість ваших торгових операцій за день, а оцінюють рівень маржинального ризику протягом торгової сесії.

Тобто, навіть якщо на рахунку лише10 000доларів і ви здійснюєте багато операцій на день, кількість самих операцій більше не буде причиною активації статусуPDT.

Але це не означає, що обмеження повністю зникли.

Новим ключовим терміном є:IMD,Intraday Margin Deficit, дефіцит внутрішньоденної маржі.

Простіше кажучи, раніше регулятор більше цікавився кількістю ваших торгових операцій; тепер більше цікавиться тим, чи не перевищили ви ліміт позиції і чи достатньо у вас маржинального буферу.

УIBKRнайбільш важливим показником є:Current Excess Liquidity

Його можна розуміти як поточний буфер між вашим рахунком і маржинальним лімітм на примусовий продаж активів.

IBKRвизначаєExcess Liquidityяк залишок на рахунку після відрахування маржі для підтримки позицій.

Наприклад: баланс рахунку —10 000доларів.

Якщо ви купуєте акції на30 000доларів, і припустимо, ставка маржі —25%, вам потрібно7 500доларів маржі.

Теоретично залишиться:

$10,000 - $7,500 = $2,500

Буфер залишається. Але якщо ви ще збільшите позиції, акції почнуть різко падати або брокер раптово підвищить маржу для певного активу, внутрішньоденний буфер маржі швидко зникне.

І саме це — справжній об'єкт нового регулювання.

За даними інвестпорталу США, високо волатильні акції, кредитніETF, концентрація позицій, опціонні стратегії — вимоги щодо фактичної маржі можуть бути помітно вищими.

Ось на що слід звертати увагу:

Current Excess Liquidity: скільки зараз буферу

Look Ahead Excess Liquidity: скільки залишиться після наступної зміни маржі

Margin Impact: скільки маржі "з'їсть" наступна операція

Якщо виникнеIMD,IBKRвимагає якнайшвидше його покрити, і зараз офіційна рекомендація — бажано вирішити протягом3робочих днів.

І якщо протягом12місяців декілька разів не будете оперативно покривати дефіцит, після виконання умов рахунок може бути обмежений на90днів.

Після оформлення цієї угоди, скільки залишитьсяExcess Liquidity?

Саме це — найбільш важлива зміна внутрішньоденної торгівлі вIBKRпісля скасуванняPDT.